<b>Bijsluiter</b>. De hyperlink naar het originele document werkt niet meer. Daarom laat Woogle de tekst zien die in dat document stond. Deze tekst kan vreemde foutieve woorden of zinnen bevatten en de opmaak kan verdwenen of veranderd zijn. Dit komt door het zwartlakken van vertrouwelijke informatie of doordat de tekst niet digitaal beschikbaar was en dus ingescand en vervolgens via OCR weer ingelezen is. Voor het originele document, neem contact op met de Woo-contactpersoon van het bestuursorgaan.<br><br>====================================================================== Pagina 1 ======================================================================

<pre>Financiële jaarrekening


 2016

van


Twente Milieu NV
</pre>

====================================================================== Einde pagina 1 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 2 ======================================================================

<pre>INHOUDSOPGAVE JAARREKENING

                                                          Pagina


Balans per 31 december                                             3

Winst-en-verliesrekening over de periode                           5

Kasstroomoverzicht over de periode                                 6

Algemene toelichting                                               8

Grondslagen voor waardering van activa en passiva                  8

Grondslagen van resultaatbepaling                                  11

Toelichting op de balans                                           12

Niet in de balans opgenomen verplichtingen                         17

Toelichting op de winst-en-verliesrekening                         18

Statutaire bepaling inzake resultaatbestemming                     22

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant                23




Twente Milieu NV                      Jaarrekening 2016                 2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 2 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 3 ======================================================================

<pre>1. Balans per 31 december
(voor resultaatbestemming)




                                                        31 december 2016   31 december 2015
                                                                       €                  €

ACTIVA

VASTE ACTIVA

      Materiële vaste activa (1)
      Gebouwen en bedrijfsterreinen                            5.546.228          5.793.933
      Andere vaste bedrijfsmiddelen                           16.643.565         11.415.192
                                                              22.189.793         17.209.125



      Financiële vaste activa (2)
      Vorderingen op participanten                                    0              45.600




VLOTTENDE ACTIVA

      Voorraden (3)                                              310.091            755.619

      Vorderingen
      Debiteuren (4)                                             469.769            496.426
      Vorderingen op participanten (5)                         3.627.810          4.404.791
      Overige vorderingen                                        126.214            991.691
                                                               4.223.793          5.892.908



      Liquide middelen                                            32.660            429.984




TOTAAL ACTIVA                                                 26.756.336         24.333.237




Twente Milieu NV                         Jaarrekening 2016                                    3
</pre>

====================================================================== Einde pagina 3 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 4 ======================================================================

<pre>                                                                    31 december 2016   31 december 2015
                                                                                   €                  €

PASSIVA

      Eigen vermogen (6)
      Geplaatst kapitaal                                                     756.000            756.000
      Agio reserve                                                             5.670              5.670
      Overige reserves                                                     7.710.996          7.335.074
      Onverdeeld resultaat                                                   499.422            375.922
                                                                           8.972.088          8.472.666




      Voorzieningen (7)
      Overige                                                              3.144.411          3.609.193



      Langlopende schulden (8)
      Langlopende leningen                                                 3.500.000          4.850.000



      Kortlopende schulden
      Aflossing langlopende leningen                                       1.350.000            550.000
      Handelscrediteuren                                                   2.315.245          1.771.043
      Investeringscrediteuren                                                667.004             97.538
      Bankkrediet                                                          2.267.355                  0
      Schulden aan participanten (9)                                         673.653            407.273
      Pensioenpremies                                                        120.316            133.596
      Belastingen en premies sociale verzekeringen                           982.645          1.437.981
      Overige schulden (10)                                                2.763.619          3.003.948
                                                                          11.139.837          7.401.378




TOTAAL PASSIVA                                                            26.756.336         24.333.237




Twente Milieu NV                                     Jaarrekening 2016                                    4
</pre>

====================================================================== Einde pagina 4 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 5 ======================================================================

<pre>2. WINST-EN-VERLIESREKENING OVER DE PERIODE




                                                                         2016         2015
                                                                            €            €

Netto-omzet (11)                                                    32.913.290   32.448.511

      Uitbesteed werk en externe kosten                              4.255.846    3.534.811
      Personeelskosten (12)                                         18.467.064   18.402.389
      Afschrijvingen materiële vaste activa                          3.040.068    3.017.516
      Overige bedrijfskosten (13)                                    6.487.080    6.906.127

      Som der bedrijfskosten                                        32.250.058   31.860.842




Bedrijfsresultaat                                                     663.232      587.669



      Rentebaten                                                             0          253
      Rentelasten                                                     -143.810     -212.000

      Uitkomst der financiële baten en lasten                         -143.810     -211.747



Resultaat voor belasting                                              519.422      375.922



Vennootschapsbelasting                                                 -20.000           0



Resultaat na belasting                                                499.422      375.922




Twente Milieu NV                                Jaarrekening 2016                             5
</pre>

====================================================================== Einde pagina 5 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 6 ======================================================================

<pre>3. KASSTROOMOVERZICHT OVER DE PERIODE

                                                                            2016         2015
                                                                                €            €



Kasstroom uit operationele activiteiten
     Bedrijfsresultaat                                                    663.232      587.669
     Mutatie voorzieningen (7)                                           -419.182     -426.176
     Afschrijvingen materiële vaste activa (1)                          3.169.723    3.105.190
     Mutatie werkkapitaal (excl. rekening-courant krediet)              2.765.748     -748.892

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten                                      6.179.523    2.517.791

Financiële baten en lasten                                               -143.810     -211.747

Kasstroom uit operationele activiteiten                                 6.035.713    2.306.045




Kasstroom uit investeringsactiviteiten
     Investeringen in materiële vaste activa                            -8.193.992   -2.570.973
     Desinvesteringen materiële vaste activa                                43.600       63.630

Kasstroom uit investeringsactiviteiten (1)                              -8.150.392   -2.507.343




Kasstroom uit financieringsactiviteiten
     Dividenduitkering                                                          0     -600.000
     Mutatie bankkrediet                                                2.267.355            0
     Langlopende leningen (8)                                            -550.000     -550.000

Kasstroom uit financieringsactiviteiten                                 1.717.355    -1.150.000




Afname c.q. toename liquiditeiten                                        -397.324    -1.351.298

Saldo liquide middelen per 1 januari                                      429.984    1.781.282

Saldo liquide middelen 31 december                                         32.660      429.984
(inclusief rekening courant krediet)




Twente Milieu NV                                    Jaarrekening 2016                             6
</pre>

====================================================================== Einde pagina 6 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 7 ======================================================================

<pre>   TOELICHTING




Twente Milieu NV   Jaarrekening 2016   7
</pre>

====================================================================== Einde pagina 7 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 8 ======================================================================

<pre>   4. ALGEMENE TOELICHTING


   Activiteiten
   De activiteiten van Twente Milieu N.V. , statutair gevestigd te Enschede, (KvK nr. 06083386) bestaan voornamelijk uit:

   •   Inzameling huishoudelijk afval;
   •   Beheer openbare ruimte onder andere d.m.v. gladheidbestrijding, rioolbeheer, plaagdierbestrijding en onkruidbestrijding;
   •   Reparatie en onderhoud materieel.

   De dienstverlening vindt voornamelijk plaats in de regio Twente en aan gemeenten die aandeelhouder zijn van het bedrijf.




   5. GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA

   Algemeen
   De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de
   Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving.
   Activa en verplichtingen worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijging- of vervaardigingprijs tenzij anders vermeld. In de
   balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de
   toelichting.
   Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de directie van Twente Milieu
   zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de
   jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van
   deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende
   jaarrekeningposten.


   Materiële vaste activa
   De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de verkrijgingprijs, verminderd met per categorie vastgestelde lineaire
   afschrijvingen gebaseerd op de verwachte economische levensduur. De afschrijvingstermijnen kunnen als volgt worden gespecificeerd:


   Bedrijfsterreinen:                              Hierover wordt niet afgeschreven
   Gebouwen en opstallen:                          5 - 30 jaar
   Andere vaste bedrijfsmiddelen:                  1 - 20 jaar


   De vennootschap beoordeelt op iedere balansdatum of er aanwijzingen zijn dat een vast actief aan een bijzondere waardevermindering
   onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Indien het niet
   mogelijk is de realiseerbare waarde voor het individuele actief te bepalen, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de
   kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een
   actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde.
   De opbrengstwaarde is bepaald met behulp van de actieve markt. Voor de bepaling van de bedrijfswaarde wordt bij het contant maken
   van de kasstromen een marktconforme disconteringsvoet gehanteerd. Een bijzondere waardeverminderingverlies wordt direct als een last
   verwerkt in de winst-en-verliesrekening.
   Indien wordt vastgesteld dat een bijzonder waardevermindering die in het verleden verantwoord is, niet meer bestaat of is afgenomen,
   dan wordt de toegenomen boekwaarde van de desbetreffende activa niet hoger gesteld dan de boekwaarde die bepaald zou zijn indien
   geen bijzonder waardevermindering voor het actief zou zijn verantwoord.

   Boekwinsten en -verliezen bij verkoop van materiële vaste activa zijn begrepen onder de afschrijvingen.

   Voor de toekomstige kosten van groot onderhoud aan de bedrijfsgebouwen is geen voorziening voor groot onderhoud gevormd. De kosten
   worden rechtstreeks in het resultaat verantwoord.

   Financiële vaste activa
   De vordering op participanten betreft de tegenhanger van de verplichting die op de vennootschap rust uit hoofde van de bijdrage
   ziektekostenverzekering voormalige werknemers. De onder financiële vaste activa opgenomen vorderingen worden initieel gewaardeerd
   tegen reële waarde. Vervolgens worden deze vorderingen gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Bijzondere
   waardeverminderingen worden in mindering gebracht op de winst-en-verliesrekening.




Twente Milieu NV                                                   Jaarrekening 2016                                                            8
</pre>

====================================================================== Einde pagina 8 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 9 ======================================================================

<pre>   Voorraden
   De voorraden grond- en hulpstoffen worden gewaardeerd tegen verkrijgingprijs volgens de fifo-methodiek. Waar nodig wordt rekening
   gehouden met afwaarderingen wegens incourantheid.

   Vorderingen
   Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Handelsvorderingen worden na
   eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Als de ontvangst van de vordering is uitgesteld op grond van een
   verlengde overeengekomen betalingstermijn wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de contante waarde van de verwachte
   ontvangsten en worden er op basis van de effectieve rente rente-inkomsten ten gunste van de winst-en-verliesrekening gebracht.
   Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering.
   Alle vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar .

   Liquide middelen
   Liquide middelen bestaan uit kas, banktegoeden en direct opeisbare deposito’s met een looptijd korter dan twaalf maanden. Rekening-
   courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden
   gewaardeerd tegen de nominale waarde.

   Voorzieningen
   Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het
   waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten.
   De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per
   balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting
   noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld.
   Wanneer de verwachting is dat een derde de verplichtingen vergoedt, en wanneer het waarschijnlijk is dat deze vergoeding zal worden
   ontvangen bij de afwikkeling van de verplichting, dan wordt deze vergoeding als een actief in de balans opgenomen.
   Voor uitgaven voor groot onderhoud wordt een voorziening gevormd om deze lasten gelijkmatig te verdelen over een aantal boekjaren.


   Hieronder zijn opgenomen:
   -       risico’s werkloosheidswet, wacht- en ziektegeld
   -        voorziening voor jubileumuitkeringen
   -        voorziening onderhoudskosten ondergrondse containers


   De voorziening werkloosheidswet, wacht- en ziektegeld is gevormd om te voldoen aan de verplichtingen als gevolg van eigen
   risicodragerschap werkloosheidswet, vertrekregelingen ten gevolge van ontslag (voormalig) werknemers en ziektegeld verplichtingen bij
   langdurig zieken. De ziektegeldverplichtingen zijn gebaseerd op de termijn van het ziekteverzuim van maximaal twee jaar.


   De voorziening voor jubileumuitkeringen is gevormd op basis van het personeelsbestand per 31 december en de op dat moment van
   toepassing zijnde regeling voor jubileumuitkeringen rekening houdend met het aantal verstreken dienstjaren, te verwachten
   salarisontwikkelingen en ingeschatte blijf- en vertrekkansen van het personeel. De voorziening is opgenomen tegen contante waarde met
   een disconteringvoet van 3 procent.

   De voorziening onderhoudskosten ondergrondse containers wordt gevormd teneinde de uitgaven van het onderhoud gelijkmatig te
   verdelen over de gebruiksduur van de containers. Een mogelijk overschot op de voorziening dient uiteindelijk terug te worden gestort aan
   de deelnemende gemeenten.

   Pensioenverplichtingen
   De pensioenregelingen van personeelsleden van Twente Milieu N.V. zijn ondergebracht bij Stichting Pensioenfonds ABP. Deze regeling is
   gedefinieerd als een defined benefit (toegezegde pensioenregeling). Door de aard van deze bedrijfstakpensioenregeling, welke is
   gebaseerd op collectiviteit, is het pensioenfonds niet in staat om de gegevens over het aandeel van een individueel bedrijf te verstrekken.
   Als gevolg daarvan is de pensioenregeling in de jaarrekening verwerkt als defined contribution (toegezegde bijdrageregeling), hetgeen
   inhoudt dat bijdragen aan de pensioenregeling ten laste van het resultaat worden gebracht in de periode waarop zij betrekking hebben.


   Langlopende schulden en kortlopende schulden
   Langlopende schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen
   aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking
   gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van
   transactiekosten.

   Het verschil tussen de bepaalde boekwaarde en de uiteindelijke aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve rente gedurende de
   looptijd van de schulden in de winst-en-verliesrekening als interestlast verwerkt.




Twente Milieu NV                                                   Jaarrekening 2016                                                             9
</pre>

====================================================================== Einde pagina 9 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 10 ======================================================================

<pre>   Financiële instrumenten en risicobeheersing
   Algemeen
   De onderneming maakt in de normale bedrijfsuitoefening gebruik van uiteenlopende financiële instrumenten die de onderneming
   blootstellen aan markt en/of kredietrisico's.
   Deze betreffen financiële instrumenten die in de balans zijn opgenomen.
   De onderneming handelt niet in financiële derivaten en heeft procedures en gedragslijnen om de omvang van het kredietrisico bij elke
   tegenpartij of markt te beperken.
   Bij het niet nakomen door een tegenpartij van aan de onderneming verschuldigde betalingen blijven eventuele daaruit voortvloeiende
   verliezen beperkt tot de marktwaarde van de desbetreffende instrumenten.
   De contractwaarde of fictieve hoofdsommen van de financiële instrumenten zijn slechts een indicatie van de mate waarin van dergelijke
   financiële instrumenten gebruik wordt gemaakt en niet van het bedrag van de krediet- of marktrisico's.

   Kredietrisico
   Voor de kredietrisico's inzake debiteuren, vorderingen op aandeelhouders en de overige vorderingen wordt verwezen naar de toelichting
   op de financiële vaste activa en vorderingen.
   De vorderingen bestaan primair uit vorderingen op aandeelhouders waarbij het kredietrisico beperkt is.

   Renterisico en kasstroomrisico
   Het renterisico is beperkt tot eventuele veranderingen in de marktwaarde van opgenomen en uitgegeven leningen.
   Bij deze leningen is sprake van een vast rentepercentage over een langere looptijd.
   De leningen worden aangehouden tot het einde van de looptijd.
   De onderneming heeft derhalve als beleid om geen afgeleide financiële instrumenten te gebruiken om (tussentijdse) rentefluctuaties te
   beheersen.

   Reële waarde
   De reële waarde van de meeste in de balans verantwoorde financiële instrumenten, waaronder vorderingen, effecten, liquide middelen en
   kortlopende schulden, benadert de boekwaarde ervan.

   Looptijd
   De looptijd van de lening van € 5.000.000 is 25 jaar en eindigt 15 februari 2031. De startdatum van de swap is 13 februari 2006 en de
   einddatum is 15 februari 2016.



   Algemene grondslagen

   Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide
   middelen en de kortlopende schulden aan kredietinstellingen. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest zijn opgenomen onder de
   kasstroom uit operationele activiteiten. De betaalde goodwill is opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten.




Twente Milieu NV                                                    Jaarrekening 2016                                                      10
</pre>

====================================================================== Einde pagina 10 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 11 ======================================================================

<pre>   6. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING

   Algemeen
   Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over
   het jaar. De opbrengsten op transacties worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd.

   Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden verwerkt, zodra alle belangrijke rechten en risico’s met betrekking tot de eigendom van
   de goederen zijn overgedragen aan de koper.

   Opbrengsten uit het verlenen van diensten geschieden naar rato van de geleverde prestaties, gebaseerd op de verrichte diensten tot aan
   de balansdatum in verhouding tot de in totaal te verrichten diensten.

   Personeelskosten
   Lonen, salarissen en sociale lasten worden op grond van de arbeidsvoorwaarden verwerkt in de winst-en-verliesrekening voor zover ze
   verschuldigd zijn aan werknemers.

   Pensioenen
   Twente Milieu heeft een pensioenregeling bij het bedrijfstakpensioenfonds ABP. De belangrijkste kenmerken van deze regeling zijn:
       - pensioengevend salarisgrondslag is gebaseerd op het middelloon
       - pensioenuitvoerder past jaarlijks indexering toe, mits de wettelijk verplichte dekkingsgraad dat toestaat
       - dekkingsgraad op 31 december 2016 van de pensioenuitvoerder is 96,6 % (was in 2015 nog 97,2% ).
   Op de pensioenregelingen zijn de bepalingen van de Nederlandse Pensioenwet van toepassing en worden op verplichte, contractuele of
   vrijwillige basis premies aan het bedrijfstakpensioenfonds betaald door de rechtspersoon. De vennootschap heeft de toegezegd-
   pensioenregeling bij het bedrijfstakpensioenfonds in de jaarrekening verwerkt volgens de verplichtingenbenadering. De premies worden
   verantwoord als personeelskosten zodra deze verschuldigd zijn. Vooruitbetaalde premies worden opgenomen als overlopende activa indien
   dit tot een terugstorting leidt of tot een vermindering van toekomstige betalingen. Nog niet betaalde premies worden als verplichting op
   de balans opgenomen. De rechtspersoon heeft geen verplichting tot het voldoen van aanvullende bedragen in het geval van tekorten bij
   het bedrijfstakpensioenfonds, anders dan het voldoen van hogere toekomstige premies.


   Afschrijvingen
   De afschrijvingen geschieden tijdsevenredig op basis van de verwachte economische levensduur. Op aanschaffingen in het verslagjaar
   wordt naar tijdsgelang afgeschreven.

   Overige bedrijfskosten
   De overige kosten worden bepaald met inachtneming van de hiervoor reeds vermelde grondslagen van waardering en toegerekend aan het
   verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Winsten worden verantwoord in het jaar waarin de diensten zijn verricht.
   Verliezen worden in aanmerking genomen in het jaar waarin deze voorzienbaar zijn.


   Rentebaten en lasten
   Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en
   passiva. Bij de verwerking van de rentelasten wordt rekening gehouden met de verantwoorde transactiekosten op de ontvangen leningen
   die als onderdeel van de berekening van de effectieve rente worden meegenomen.

   Vennootschapsbelasting
   De aandelen van Twente Milieu N.V. zijn in het bezit van Nederlandse publiekrechtelijke rechtspersonen. Met ingang van 1 januari 2016
   heeft er een wetswijziging plaatsgevonden, waarbij ondernemingsactiviteiten van de overheid onderworpen worden aan de
   vennootschapsbelastingplicht, tenzij er een vrijstelling van toepassing is. Voor een groot aantal taken, welke gekwalificeerd kunnen
   worden onder het samenwerkingsverband( art. 8f, eerste lid onder c Wet Vpb) is vrijstelling voor Twente Milieu N.V. van toepassing,
   echter voor een aantal activiteiten is zij wel onderworpen aan de vennootschapsbelasting.
   De verantwoorde vennootschapsbelasting omvat de over de verslagperiode verschuldigde en/of terug te ontvangen
   vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting wordt in het resultaat verwerkt, behalve voor zover deze betrekking heeft op een
   bedrijfscombinatie of op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen.


   Gebeurtenissen na balansdatum
   Na balansdatum, 31 december 2016, hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan van materiële betekenis op de jaarrekening van Twente
   Milieu N.V.




Twente Milieu NV                                                  Jaarrekening 2016                                                           11
</pre>

====================================================================== Einde pagina 11 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 12 ======================================================================

<pre>7. TOELICHTING OP DE BALANS


ACTIVA



Vaste activa

Materiële vaste activa (1)

Onderstaand volgt een overzicht van het verloop van de materiële vaste activa.

                                                                                   2016                      2015
                                                                                       €                            €
Gebouwen en bedrijfsterreinen
Boekwaarde per 1 januari                                                       5.793.933                5.970.830
Investeringen                                                                     23.406                   88.489
Afschrijvingen                                                                  -271.110                 -265.386

Boekwaarde per 31 december                                                     5.546.228                5.793.933

Andere vaste bedrijfsmiddelen
    Boekwaarde per 1 januari                                                  11.415.192               11.836.142
    Investeringen                                                              8.170.586                2.482.484
    Desinvesteringen                                                             -43.600                  -63.630
    Afschrijvingen                                                            -2.898.613               -2.839.804

Boekwaarde per 31 december                                                    16.643.565               11.415.192


Gebouwen en bedrijfsterreinen
    Aanschaffingswaarde activa per 31 december                                 8.122.078                 8.098.673
    Cumulatieve afschrijvingen                                                -2.575.850                -2.304.740

     Boekwaarde activa per 31 december                                         5.546.228                5.793.933


Andere vaste bedrijfsmiddelen
    Aanschaffingswaarde activa per 31 december                             37.725.941                  30.965.884
    Cumulatieve afschrijvingen                                            -21.082.376                 -19.550.692

     Boekwaarde activa per 31 december                                        16.643.565               11.415.192




Op de desinvesteringen in 2016 is een boekresultaat van € 129.655 behaald, welke ten gunste van afschrijvingen is
gebracht. In 2015 bedroeg dit bedrag € 87.864.



Financiële vaste activa (2)

De vordering op participanten is gevormd in het kader van de voorziening ziektekostenverzekering voormalige
werknemers op de deelnemende gemeenten van de vennootschap. Het betreft een vordering opgenomen in
verband met de eenmalige afkoopregeling van € 600 per werknemer die hiervoor in aanmerking komt. Per 1-1-2016
is deze regeling komen te vervallen.




                                                                                   2016                      2015
Vorderingen op participanten                                                           €                            €

Boekwaarde per 1 januari                                                          45.600                   45.600
Mutatie                                                                          -45.600                        0
Boekwaarde per 31 december                                                             0                   45.600




Twente Milieu NV                                          Jaarrekening 2016                                             12
</pre>

====================================================================== Einde pagina 12 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 13 ======================================================================

<pre>Vlottende activa
                                                                                 2016                       2015
                                                                                     €                         €
Voorraden (3)

Voorraad onderdelen werkplaatsen                                              170.753                  176.006
Voorraad te plaatsen ondergrondse containers                                  139.338                  579.613
Boekwaarde per 31 december                                                    310.091                  755.619



Vorderingen                                                                      2016                       2015
                                                                                     €                         €
Debiteuren (4)

Handelsdebiteuren                                                             489.769                  516.426
Af: Voorziening dubieuze debiteuren                                            20.000                   20.000
Boekwaarde per 31 december                                                    469.769                  496.426


Onder de handelsdebiteuren zijn geen vorderingen opgenomen met een resterende looptijd langer dan 1 jaar.


                                                                                 2016                       2015
Vorderingen op participanten (5)                                                     €                         €

Vordering op participanten
Gemeente Enschede                                                            1.221.832                2.060.979
Gemeente Oldenzaal                                                             344.700                  288.606
Gemeente Hengelo                                                               705.116                  736.889
Gemeente Almelo                                                                304.722                  313.824
Gemeente Losser                                                                 77.558                   26.588
Gemeente Hof van Twente                                                        359.578                  639.611
Gemeente Borne                                                                 614.304                  338.294

Totale vordering per 31 december                                             3.627.810                4.404.791


Onder de vorderingen op participanten zijn geen vorderingen opgenomen met een resterende looptijd langer dan 1 jaar.




Twente Milieu NV                                         Jaarrekening 2016                                             13
</pre>

====================================================================== Einde pagina 13 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 14 ======================================================================

<pre>PASSIVA

Eigen vermogen (6)

Geplaatst kapitaal

Het maatschappelijk aandelenkapitaal van de vennootschap bestaat uit 7.500 aandelen A van € 450,00 nominaal,
en 500 aandelen B van € 450,00 nominaal. Geplaatst en volgestort zijn 1.590 aandelen A en 90 aandelen B.


                                                                                  2016                    2015
                                                                                      €                        €
Overzicht verdeling aandelenkapitaal

Aandelen A
Gemeente Enschede 620 aandelen                                                 279.000                 279.000
Gemeente Hengelo 340 aandelen                                                  153.000                 153.000
Gemeente Almelo 280 aandelen                                                   126.000                 126.000
Gemeente Oldenzaal 120 aandelen                                                 54.000                  54.000
Gemeenten Hof van Twente 140 aandelen                                           63.000                  63.000
Gemeente Losser 90 aandelen                                                     40.500                  40.500

Stand per 31 december van aandelen A                                           715.500                 715.500

Aandelen B
Gemeente Borne 90 aandelen                                                      40.500                  40.500

Stand per 31 december van aandelen B                                            40.500                  40.500

Aandelen A en B
Stand per 1 januari                                                            756.000                 756.000
Mutatie:                                                                             0                       0

Stand per 31 december                                                          756.000                 756.000

Agio reserve A

Stand per 1 januari                                                              5.670                   5.670
Mutatie:                                                                             0                       0

Stand per 31 december                                                            5.670                   5.670

Overige reserves A

Stand per 1 januari                                                           7.330.289              7.245.760
Uit resultaatbestemming                                                         355.783                652.386
Af: Dividenduitkering                                                                 0               -567.857
Stand per 31 december                                                         7.686.072              7.330.289


Overige reserves B

Stand per 1 januari                                                              4.785                       0
Uit resultaatbestemming                                                         20.139                  36.928
Af: Dividenduitkering                                                                0                 -32.143
Stand per 31 december                                                           24.924                   4.785


Onverdeeld resultaat

Stand per 1 januari                                                            375.922                 689.314
Mutatie                                                                        123.500                -313.392

Stand per 31 december                                                          499.422                 375.922


Resultaatbestemming
Voorgesteld wordt het resultaat ad € 499.422 toe te voegen aan de overige reserves (A en B).
Dit voorstel is nog niet verwerkt in deze jaarrekening.


Twente Milieu NV                                          Jaarrekening 2016                                        14
</pre>

====================================================================== Einde pagina 14 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 15 ======================================================================

<pre>                                                                                 2016                        2015
Voorzieningen (7)                                                                    €                           €

Risico’s werkloosheidswet, wacht- en ziektegeld
Stand per 1 januari                                                          1.505.000                1.405.000
Dotaties                                                                        21.173                  368.947
Onttrekkingen                                                                 -415.739                 -268.947

Stand per 31 december                                                        1.110.434                1.505.000


Ziektekostenverzekering voormalige werknemers
Stand per 1 januari                                                             45.600                      45.600
Dotaties                                                                             0                           0
Onttrekkingen                                                                  -45.600                           0

Stand per 31 december                                                               0                       45.600


Jubileumuitkeringen
Stand per 1 januari                                                           446.500                      479.000
Dotaties                                                                       25.770                            0
Onttrekkingen                                                                 -25.770                      -32.500

Stand per 31 december                                                         446.500                      446.500


Onderhoudskosten ondergrondse containers
Stand per 1 januari                                                          1.612.093                1.905.769
Dotaties                                                                       177.000                  154.700
Onttrekkingen                                                                 -201.617                 -448.376

Stand per 31 december                                                        1.587.477                1.612.093


Onderhoudskosten rioolbeheer Borne
Stand per 1 januari                                                                 0                   200.000
Dotaties                                                                            0                         0
Onttrekkingen                                                                       0                  -200.000

Stand per 31 december                                                               0                            0


De voorziening risico’s werkloosheidswet, wacht- en ziektegeld heeft een overwegend kortlopend karakter.
Per 2015 bedroeg de in de voorziening opgenomen ziekteverzuimtermijn één jaar, deze is in 2016 uitgebreid naar
een maximale termijn van twee jaar, wat tot een hogere last heeft geleid van € 241.000 in 2016.
De voorziening voor ziektekostenverzekering van voormalige medewerkers is per 1 januari 2016 komen te
vervallen. De overige voorzieningen hebben een overwegend langlopend karakter.




Twente Milieu NV                                         Jaarrekening 2016                                           15
</pre>

====================================================================== Einde pagina 15 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 16 ======================================================================

<pre>Langlopende schulden (8)

Langlopende leningen

Dit betreft een tweetal leningen van de ING, met rentepercentages van 3,2% en 2,25%. Looptijden variëren van 5
jaar tot 20 jaar.
De vennootschap had het renterisico op de langlopende schulden middels renteswaps afgedekt, waardoor er een
vaste rente wordt betaald. Deze rente swap is per 16 februari 2016 beeindigd.


Als zekerheden zijn verstrekt:
  * Een eerste hypothecaire inschrijving ten bedrage van € 10.000.000 op het pand aan de Marssteden te Enschede
  inclusief het perceel grond waarop dit kantoor is gebouwd;
  * Pandakte bedrijfsuitrusting;
  * Stam-pandakte boekvorderingen.

                     Stand per                       Aflossings-       Resterende                  Resterende
                    31-12-2016                      verplichting          looptijd                  looptijd
                                                        2017         > 1 jaar < 5 jaar              > 5 jaar

                    € 4.850.000                     € 1.350.000        € 1.000.000                 € 2.500.000

Voorts heeft de vennootschap een kredietfaciliteit van de ING met een maximum bedrag van € 3.400.000,=.
Deze is per juli 2016 tijdelijk uitgebreid naar een maximum van € 4 mln. Per 1-1-2017 is deze limiet weer verlaagd naar € 3,4 mln.
Met de kredietverschaffer zijn in het kader van de financiering bepaalde ratio’s overeengekomen. Per 31 december
2016 voldoet Twente Milieu N.V. hieraan.



                                                                                   2016                       2015
Schulden aan participanten (9)                                                           €                        €

Schulden aan participanten
    Gemeente Enschede                                                           251.522                    179.511
    Gemeente Oldenzaal                                                           10.650                     19.305
    Gemeente Hengelo                                                            166.193                     31.657
    Gemeente Almelo                                                             116.735                    165.478
    Gemeente Losser                                                                   0                      1.505
    Gemeente Hof van Twente                                                      25.075                          0
    Gemeente Borne                                                              103.478                      9.817

Totale schulden per 31 december                                                 673.653                    407.273



                                                                                   2016                       2015
Overige schulden (10)                                                                    €                        €

Vakantiegeld en -dagen verplichting                                            1.081.002                 1.005.738
Overige te betalen personeelskosten                                              167.125                   109.508
Te betalen rente                                                                  11.000                   142.000
Te betalen energie- en huurkosten                                                 12.500                     5.000
Vooruit ontvangen vergoeding huisvesting Enschede                              1.407.448                 1.567.048
Resterende schulden                                                               84.544                   174.653

Stand per 31 december                                                          2.763.619                 3.003.948




Alle overige schulden hebben een resterende looptijd korter dan een jaar .




Twente Milieu NV                                           Jaarrekening 2016                                                         16
</pre>

====================================================================== Einde pagina 16 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 17 ======================================================================

<pre>8. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN ACTIVA, RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

Uit hoofde van huurverplichtingen bestaat per ultimo december 2016 een jaarlijkse verplichting van
circa € 780.000,= van de locaties Enschede, Hengelo, Almelo en Borne. De verwachte en
toekomstige huurbetalingen zijn als volgt te specificeren:


    Periode < 1 jaar                                         € 828.875
    Periode > 1 jaar < 5 jaar                              € 2.281.357
    Periode > 5 jaar                                      € 10.077.930
    Totaal                                                € 13.188.162

Uit hoofde van operationeel lease verplichtingen bestaat per ultimo december 2016 de volgende
verplichting:


    Periode < 1 jaar                                          € 28.054
    Periode > 1 jaar < 5 jaar                                 € 81.851
    Periode > 5 jaar                                               €0
    Totaal                                                   € 109.905




Verbonden partijen

De volgende entiteiten zijn te kwalificeren als verbonden partijen:

        •   Gemeente   Enschede
        •   Gemeente   Hengelo
        •   Gemeente   Almelo
        •   Gemeente   Oldenzaal
        •   Gemeente   Hof van Twente
        •   Gemeente   Losser
        •   Gemeente   Borne

Deze verbonden partijen hebben allen een aandeel in het aandelenkapitaal van Twente Milieu N.V.
zoals toegelicht onder het eigen vermogen.
Transacties met deze verbonden partijen zijn gebaseerd op het arm’s length principe waarbij de
kostprijs van de te verlenen diensten als uitgangspunt dient.
De transacties met verbonden partijen vallen alle onder de reguliere dienstaanbiedingen van Twente
Milieu N.V. in het kader van het onderhouden van de openbare ruimte en het inzamelen van huis- en
bedrijfsafval.
De jaarlijkse omzet is per verbonden partij opgenomen in de toelichting op de winst-en-
verliesrekening.
De verhoudingen met deze verbonden partijen zijn in de balans opgenomen als ‘verhoudingen met
participanten’.




Twente Milieu NV                                           Jaarrekening 2016                         17
</pre>

====================================================================== Einde pagina 17 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 18 ======================================================================

<pre>9. TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING


Netto-omzet (11)

De netto-omzet is toegenomen van 32,5 miljoen in 2015 naar 32,9 miljoen in 2016.

                                                                         2016                          2015
                                                                               €                          €
Netto omzet
    Gemeente Enschede                                              13.153.939                   13.456.851
    Gemeente Hengelo                                                4.825.035                    4.760.756
    Gemeente Almelo                                                 5.844.283                    5.737.698
    Gemeente Oldenzaal                                              2.105.140                    1.889.785
    Gemeente Hof van Twente                                         1.497.334                    1.414.576
    Gemeente Losser                                                   523.473                      484.298
    Gemeente Borne                                                  3.004.376                    3.171.699
    Overige omzet                                                   1.959.709                    1.532.848

                                                                   32.913.290                   32.448.511




Bedrijfslasten                                                           2016                          2015
                                                                               €                          €

Personeelskosten (12)

     Lonen en salarissen                                           10.206.244                   10.562.471
     Pensioenpremies                                                1.069.799                    1.127.891
     Sociale lasten                                                 1.367.669                    1.373.896
     Overige personeelskosten                                       1.108.592                    1.033.380
                                                                   13.752.303                   14.097.638

     Uitzendkrachten                                                4.714.761                    4.304.751

                                                                   18.467.064                   18.402.389


De bezoldiging van de commissarissen bedraagt in 2016 € 38.000 (2015: € 34.400).

Op basis van artikel 383 lid 1 en artikel 383b BW 2 Titel 9 wordt de bezoldiging van de bestuurder niet vermeld.

Bij de vennootschap waren gemiddeld 245 (FTE) personeelsleden in dienst in 2016 (2015: 246).

De personeelsleden kunnen worden onderverdeeld in de volgende categorieën:

In dienst van Twente Milieu                                              2016                          2015
                                                                           FTE                          FTE
Formatie gemiddeld over het jaar:            categorie
    Management & ondersteuning               indirect                       39                           39
    Staf werkplaatsen                        indirect                        6                            6
    Personeel werkplaatsen                   direct                         29                           29
    Staf & ondersteuning uitvoering          indirect                       29                           26
    Personeel uitvoering                     direct                        143                          146
    Telling personeelleden in dienst                                       245      66%                 246         72%
    Flex personeel                           direct                        124      34%                  96         28%
                                             TOTAAL                        369                          342

Verhouding direct / indirect                 direct                        296     80,2%                271        79,3%
                                             indirect                       73     19,8%                 71        20,7%
                                                                           369                          342




Twente Milieu NV                                           Jaarrekening 2016                                               18
</pre>

====================================================================== Einde pagina 18 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 19 ======================================================================

<pre>                                                                           2016                           2015
Overige bedrijfskosten (13)                                                      €                           €

Materieelkosten                                                       3.755.647                     4.100.389
Huisvestingskosten                                                    1.327.825                     1.328.717
Relatiekosten                                                            79.337                       264.934
Algemene kosten                                                       1.324.271                     1.212.087

Totaal overige bedrijfskosten                                         6.487.080                     6.906.127




Vennootschapsbelasting

De effectieve belastingdruk is lager dan nominaal. Dit wordt veroorzaakt doordat de vennootsschap voor het grootste deel
van haar activiteiten gebruik maakt van de objectieve vrijstelling voor samenwerkingsverbanden.




De ten laste van het boekjaar (2016) komende accountantshonoraria zijn als volgt:

                                                                           2016                           2015

                                                                              €                              €
     Controle van de jaarrekening                                        37.250                         31.500
     Overige dienstverlening                                                  0                          6.000

                                                                         37.250                         37.500




Twente Milieu NV                                             Jaarrekening 2016                                             19
</pre>

====================================================================== Einde pagina 19 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 20 ======================================================================

<pre>Getekend de datum, 31 mei 2017


Bestuurder                               Mevrouw E.M. Bosch


Voorzitter Raad van Commissarissen       De heer B. Meulman

Vice voorzitter Raad van Commisarissen   Mevrouw S. Ayranci

Lid Raad van Commissarissen              De heer D. Schiphorst (tot 7 december 2016)

Lid Raad van Commissarissen              De heer W. van Leijsen

Lid Raad van Commissarissen              Mevrouw M. Bezema

Lid Raad van Commissarissen              De heer A. E. Fuhri Snethlage
                                         (Benoemd per 7 december 2016)

Twente Milieu NV
Statutaire adres                         Marssteden 37
Statutaire vestigingsplaats              7547 TE Enschede
Kamer van Koophandelnummer               06083386




Twente Milieu NV                             Jaarrekening 2016                         20
</pre>

====================================================================== Einde pagina 20 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 21 ======================================================================

<pre>    OVERIGE GEGEVENS




Twente Milieu NV       Jaarrekening 2016   21
</pre>

====================================================================== Einde pagina 21 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 22 ======================================================================

<pre>11. STATUTAIRE BEPALING INZAKE RESULTAATBESTEMMING

Artikel 22 Statuten Twente Milieu N.V.

1. Voor elk van de series aandelen wordt ten behoeve van de houders van die aandelen een
   reserverekening aangehouden te onderscheiden in een agioreserve en een winstreserve, welke
   dezelfde letters dragen als de betrokken aandelen.
   Overigens kan de vennootschap een algemene winstreserve kennen en algemene agioreserve kennen.


2. Ten gunste van een agioreserve onderdeel van een reserverekening worden bedragen geboekt indien
   sprake is van een storting boven de nominale waarden tot beloop van het bedrag door de algemene
   vergadering te bepalen.

3. Bij de berekening van de verdeling van een uitkering tellen aandelen die de vennootschap houdt niet
   mee, tenzij op die aandelen een recht van vruchtgebruik of een pandrecht rust ten behoeve van een
   ander dan de vennootschap.

4. De vennootschap kan aan de aandeelhouders slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen
   groter is dan het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten
   worden aangehouden.

5. Uitkering aan aandeelhouders geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij
   geoorloofd is.

6. Uit de winst wordt allereerst, zo mogelijk, aan elk van de reserverekeningen (onderdeel winstreserve)
   toegevoegd een bedrag gelijk aan vier procent (4 %) van de betrokken reserverekening (zowel de
   winstreserve als de agioreserve) naar de stand berekend aan de aanvang van het boekjaar. Indien de
   reserverekening niet het gehele boekjaar hetzelfde bedrag heeft aangewezen zal de winsttoevoeging
   worden berekend over het jaargemiddelde van die reserve.


7. Het uitkeerbare deel van de winst wordt, na toevoeging als bedoeld in het vorige lid, toegevoegd aan
   de reserverekeningen behorende bij de onderscheidene series aandelen in evenredigheid van de
   gezamenlijke nominale bedragen van die onderscheidene series aandelen, tenzij de algemene
   vergadering met algemene stemmen anders besluit.

8. De algemene vergadering kan besluiten een reserverekening ten behoeve van de aandeelhouders van
   die serie door uitkering geheel of gedeeltelijk op te heffen, indien aan de vereisten van lid 4 en lid 5
   van dit artikel is voldaan.

    In dit geval wordt het bedrag waarop de opheffing betrekking heeft, uitgekeerd aan de houders van de
    aandelen van de betreffende serie in verhouding tot het gezamenlijke nominale bedrag van hun
    aandelen van die serie.

9. De algemene vergadering kan te allen tijde besluiten om toevoegingen te doen aan de
   reserverekeningen van een bepaalde serie ten laste van de algemene reserves. De toevoeging
   geschiedt in dier voege dat elk van de reserverekeningen daarvan geniet naar evenredigheid van de
   gezamenlijke nominale bedragen van de aandelen van die serie.

10. De algemene vergadering is bevoegd met algemene stemmen te besluiten een reserverekening geheel
    of gedeeltelijk op te heffen ter delging van geleden verlies. Indien uit een reserverekening is geput ter
    delging van verlies, zal geen toevoeging aan een andere reserverekening geschieden, zolang het ter
    delging van verlies onttrokken bedrag niet aan die reserverekening is toegevoegd. Hiervan kan worden
    afgeweken indien de algemene vergadering daartoe met algemene stemmen besluit. Heeft de
    onttrekking aan een reserverekening ter delging van verlies plaatsgehad uit meerdere
    reserverekeningen, dan geschiedt een toevoeging, als bedoeld in de tweede zin van dit lid, aan de
    desbetreffende reserves in evenredigheid van de onttrekkingen.




Twente Milieu NV                                   Jaarrekening 2016                                            22
</pre>

====================================================================== Einde pagina 22 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 23 ======================================================================

<pre>10. CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT (na
statutaire bepaling)
</pre>

====================================================================== Einde pagina 23 =================================================================

<br><br>