<b>Bijsluiter</b>. De hyperlink naar het originele document werkt niet meer. Daarom laat Woogle de tekst zien die in dat document stond. Deze tekst kan vreemde foutieve woorden of zinnen bevatten en de opmaak kan verdwenen of veranderd zijn. Dit komt door het zwartlakken van vertrouwelijke informatie of doordat de tekst niet digitaal beschikbaar was en dus ingescand en vervolgens via OCR weer ingelezen is. Voor het originele document, neem contact op met de Woo-contactpersoon van het bestuursorgaan.<br><br>====================================================================== Pagina 1 ======================================================================

<pre>                                                                         VOORSTEL
zaaknummer:                      627313
afdelingsnaam:                   IA-Rapp
steller:                         Ed Heijnis
telefoonnummer                   035 629 2796
onderwerp:                       Algemene Vergadering van aandeelhouders Vitens 2020.
Voorstel
         1. Kennisnemen van de agenda en bijbehorende stukken van de algemene vergadering van
            aandeelhouders van 22 juni 2020.
         2. Kennisnemen van het uit te keren dividend over 2019 ad € 0,- (€ 78.000,- lager dan
            begroot) en deze te verwerken in de jaarrekening 2020.
         3. De gemeente Hilversum te laten vertegenwoordigen op de aandeelhoudersvergadering van
            Vitens door Dhr. A.R.C. Scheepers.
Samenvatting
De gemeente Hilversum is als aandeelhouder uitgenodigd voor de Algemene vergadering van
aandeelhouders van Vitens.
Op de agenda van deze AvA staan ter besluitvorming; de jaarstukken van Vitens 2019, de vaststelling van
het dividend over 2019, het verlenen van decharge aan de leden van de directie en aan de leden van de
RvC en de aanbesteding van de extern controlerend accountant.
Inleiding
Aanleiding van het voorstel is de uitnodiging voor de Algemene Vergadering van aandeelhouders van
Vitens van 22 april 2020.
Deze AVA is in verband met de Coronacrisis uitgesteld naar 22 juni 2020.
De uitgestelde AVA van 22 juni wordt gecombineerd met de strategische sessie zoals die eerder
geagendeerd was voor 23 maart 2020. De stukken voor de strategische sessie zijn nog niet beschikbaar.
Probleemstelling/doel
Het doel van de nota is kennis te nemen van; de Jaarstukken van Vitens 2019, de te verwachten dividend
uitkering van Vitens over 2019 en de aanbesteding van de extern controlerend accountant.
Argumenten
De gemeente Hilversum bezit 1,55% van het aantal aandelen (en daarmee stemrecht) en is daarmee,
wat aandeel grootte betreft, de 11e aandeelhouder. Dhr. Scheepers heeft aangegeven aan de AVA van
22 juni en de daarmee gecombineerde strategische sessie te willen deelnemen.
Kanttekeningen
Geen
Financiën, middelen & capaciteit
Ter informatie wordt hieronder het historisch verloop van de winsten van Vitens N.V. en het uit te keren
dividend aan de Gemeente Hilversum in beeld gebracht.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 1 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 2 ======================================================================

<pre>Omschrijving                                      2019            2018        2017          2016         2015
Netto winst                              € 11.100.000 € 13.000.000 € 47.700.000 € 48.500.000 € 55.400.000
Uitgekeerde winst                        €         -   € 5.200.000 € 19.100.000 € 19.400.000 € 22.100.000
Uitgekeerde winst in % van totaal                   0%             40%         40%           40%          40%
Winstuitkering per aandeel                                     € 0,90       € 3,30        € 3,36       € 3,83
Aatal aandelen Hilversum                        89.569         89.569       89.569        89.569       89.569
Omschrijving                                      2020            2019        2018          2017         2016
Dividenduitkering Hilversum              €         -   €       80.612 €   295.578 €      300.952 €    343.049
Begroting Dividenduitkering Hilversum    €      78.000 €       90.000 €   288.000 €      221.000 €    251.000
Verschil ten opzichte van de begroting   €     -78.000 €        -9.388 €     7.578 €      79.952 €     92.049
Tabel 1.
De winstuitkering over het jaar 2019 zal in 2020 worden verantwoord.
Begroot voor 2020 is een winstuitkering van € 78.000,-.
De werkelijke winstuitkering komt uit op een bedrag van € 0,- hetgeen een nadeel is ten opzichte van de
begroting van € 78.000,-.
Financieel beleid Vitens
    1. Continuïteit; De solvabiliteit is vastgesteld op een eigen vermogen minimaal gelijk aan 35% van
         het balanstotaal. Daarnaast wil Vitens blijvend compliant zijn aan de gestelde financiële ratio’s
         zoals doorkredietverstrekkers zijn opgelegd.
    2. Drinkwatertarieven; Vitens streeft naar zo laag mogelijke drinkwatertarieven, onder voorwaarde
         dat aan de continuïteitsdoelstelling wordt voldaan. Uitgangspunt hierbij is een bedrijfsresultaat
         (EBIT) dat jaarlijks wordt begroot op het niveau van het vastgestelde maximaal toegestane
         WACC-percentage minus de bepaalde afslag, die varieert tussen 0 - 0,5%.
    3. Dividend; Vitens wil haar aandeelhouders een redelijk rendement geven over het ingebrachte
         vermogen: 1) Het dividend wordt gerelateerd aan het nettoresultaat; 2) Het bedrag aan dividend
         dat wordt uitgekeerd bedraagt maximaal 50% van het nettoresultaat. Rand voorwaardelijk hierbij
         is de continuïteitsdoelstelling. Bij een solvabiliteit < 30% wordt in beginsel geen dividend
         uitgekeerd. 3) Jaarlijks wordt, binnen deze kaders, een dividendvoorstel ter goedkeuring
         voorgelegd aan de Raad van Commissarissen (RvC) en voor finale instemming aan de Algemene
         Vergadering van Aandeelhouders. Dit dividendvoorstel houdt rekening met de specifieke
         financiële omstandigheden van de onderneming.
Dividendvoorstel boekjaar 2019
De directie van Vitens N.V. stelt voor om geen dividend over het nettoresultaat (€ 11,1 miljoen) over
boekjaar 2019 aan haar aandeelhouders uit te keren. De navolgende voorwaarden en overwegingen zijn
daarbij in acht genomen:
    • Ultimo 2019 bedraagt de solvabiliteit 29,2% (2018: 30,2%), hiermee voldoet Vitens niet aan de
         continuïteitsdoelstelling van een solvabiliteit van minimaal 30%.
    • De financiële ratio’s opgelegd door onze kredietverstrekkers staan onder druk. Dit wordt
         veroorzaakt door de lage WACC (in combinatie met teruggave overwinsten) en het hogere
         investeringsniveau. De WACC daalt in 2020 en 2021 naar 2,75% en vormt een risico voor de
         financierbaarheid van Vitens in de toekomst. Ultimo 2019 is de debt ratio met 6,8 (norm <7,0)
         gehaald, voornamelijk als gevolg van lagere investeringen (PAS-problematiek (Programma
         Aanpak Stikstof)).
Dividend verwachtingen 2020-2022
Voor de komende jaren is de verwachting dat Vitens geen dividend zal uitkeren als gevolg van de lage
WACC (Voor 2020 en 2021: 2,75%) en het hoge investeringsniveau voor de komende jaren. Hierdoor kan
Vitens niet voldoen aan de continuïteitsdoelstelling zoals opgenomen in het Financieel beleid.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 2 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 3 ======================================================================

<pre>WACC staat voor de ‘Weighted average cost of capital’ het maximaal te behalen rendement.
De WACC wordt vastgesteld door het Ministerie van Infrastructuur en Milieu. (Voor 2020 en 2021:
2,75%)
Uitvoering
Na kennisname wordt de verwachte dividendontwikkeling van Vitens betrokken bij de opstelling van de
begroting 2021.
 Burgemeester en wethouders van Hilversum,
 de gemeentesecretaris,        de burgemeester,
 D. Emmer                      P.I. Broertjes
Bijlage(n)
    1.  Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders 22 april
    2.  Vitens jaarverslag 2019
    3.  Dividendvoorstel 2019
    4.  Aanbesteding accountantsdiensten
    5.  Bericht uitstel AVA naar 22 juni inclusief Strategische Sessie
    6.  Uitnodiging strategische sessie 23 maart, uitgesteld naar 22 juni
</pre>

====================================================================== Einde pagina 3 =================================================================

<br><br>