<b>Bijsluiter</b>. De hyperlink naar het originele document werkt niet meer. Daarom laat Woogle de tekst zien die in dat document stond. Deze tekst kan vreemde foutieve woorden of zinnen bevatten en de opmaak kan verdwenen of veranderd zijn. Dit komt door het zwartlakken van vertrouwelijke informatie of doordat de tekst niet digitaal beschikbaar was en dus ingescand en vervolgens via OCR weer ingelezen is. Voor het originele document, neem contact op met de Woo-contactpersoon van het bestuursorgaan.<br><br>====================================================================== Pagina 1 ======================================================================

<pre>Documentnummer:2021.29314
Voorstel aan de Raad
Onderwerp              :Ontvlechting Evides N.V. uit PZEM N.V.
Raadsvergadering       :30 september 2021               Agendapunt
Portefeuillehouder     :H.S. Kielman                    Datum            :24 augustus 2021
Bestuurlijk kader      :Programma Bestuurskracht        Zaaknummer :Z21.02985
Besluit:
    - Geen wensen en bedenkingen te uiten voor wat betreft de deelname in GBE Aqua
        B.V. conform artikel 160 lid 2 van de Gemeentewet;
    - De financiële effecten van de ontvlechting Evides te verwerken:
         in de gemeentelijke programmabegroting voor wat betreft de dividendopbrengsten
            conform de in dit voorstel opgenomen tabel; en
         in de gemeentelijke balans het toekennen van een investeringskrediet van € 9.097
            voor de eenmalige kapitaalstorting voor deelname in GBE Aqua B.V.
Inleiding:
Drinkwaterbedrijf Evides is onderdeel van de Provinciale Zeeuwse Energie Maatschappij
(PZEM). De regionale overheden, die de aandeelhouders van PZEM – en daarmee indirect
van Evides – zijn, hebben de wens uitgesproken om Evides te ontvlechten. Dit is in lijn met
de in 2017 vastgestelde aandeelhoudersstrategie waarin de intentie is opgenomen om Evides
N.V. in directe publieke handen te krijgen.
De ontvlechting vaan Evides gebeurt door het oprichten van de GBE Aqua B.V.
Conform artikel 160 lid 2 van de Gemeentewet wordt de raad gevraagd of hij wensen en
bedenkingen heeft voor wat betreft de deelname van de gemeente Woensdrecht in de GBE
Aqua B.V.
Doelstelling en effect:
In 2017 is door de aandeelhouders van PZEM een aandeelhoudersstrategie vastgesteld waarin
de wens is opgenomen om Evides in directe publieke handen te krijgen. Op dit moment is
Evides nog onderdeel van PZEM waarvan Woensdrecht, samen met nog 18 overheden
aandeelhouder is. PZEM vertegenwoordigt 50 procent van het aandelenbelang in Evides. De
overige 50 procent wordt vertegenwoordigd door 18 Zuid-Hollandse gemeenten.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 1 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 2 ======================================================================

<pre>Op 26 juni 2020 hebben het Rijk, de provincie Zeeland, de gemeente Vlissingen en
waterschap Scheldestromen het bestuursakkoord ‘Wind in de Zeilen’ vastgesteld. In fiche 1K
is in lijn met de aandeelhoudersstrategie afgesproken om de aandelen van Evides direct in
publieke handen te brengen. Daarop heeft de stuurgroep-vergadering ‘Wind in de zeilen’ op
15 april 2021 een voorstel ontvangen van de Rijksoverheid om de aandeelhouders te helpen
om de ontvlechting verder vorm te geven.
Door het drinkwaterbedrijf Evides te scheiden van de commerciële activiteiten van PZEM
borgen we de wettelijke eis om drinkwaterbedrijven in eigendom te houden van publieke
aandeelhouders. Hierdoor garanderen we ook de invloed die we hebben op Evides om de
zoetwaterproblematiek efficiënter aan te kunnen pakken. Tot slot creëren we door deze
ontvlechting een mogelijkheid om direct gebruik te maken van de dividenden van Evides voor
onze inwoners.
Argumenten, alternatieven en kanttekeningen:
Hoe ziet ontvlechting eruit?
PwC concludeert dat er geen juridische of economische bezwaren zijn tegen ontvlechting van
Evides. Het openbare memorandum is als bijlage 1 toegevoegd aan dit raadsvoorstel. Daaruit
blijkt ook dat de aangewezen route om Evides te ontvlechten loopt via de aankoop van de
aandelen tegen marktwaarde door een nieuw op te richten overheids-BV, die daar een lening
voor aangaat. Schematisch ziet dit er als volgt uit:
Door het 50 procent aandelenbelang in Evides op te nemen in een overheids-BV ontstaat
eenzelfde constructie als bij de andere 50 procent aandeelhouder van Evides. De holding
waarin de toekomstige aandeelhouders van Evides zich verenigen wordt vergelijkbaar
vormgegeven als GBE Zuid-Holland en noemen we Gemeenschappelijk Bezit Evides Aqua
B.V. of afgekort GBE Aqua B.V. (verder: GBE Aqua).
Hoe maken we de ontvlechting mogelijk?
Aankoop aandelen
Uit de rapportage van PwC blijkt dat ontvlechting van Evides uit PZEM mogelijk is door de
aankoop van de Evides aandelen tegen een marktconforme waarde. De belangrijkste reden
daarvoor is dat de continuïteit van de bedrijfsvoering van PZEM gewaarborgd moet blijven
tot in ieder geval het moment van amovering van de kerncentrale in Borssele. Hierdoor blijft
PZEM financieel gezond en blijft PZEM genoeg middelen overhouden om via haar
tollingovereenkomst met de kerncentrale het amoveringsfonds aan te vullen. Als de Evides
aandelen niet voor een marktconforme waarde worden aangekocht dan zijn de liquide
middelen van PZEM mogelijk in het hoog risicoscenario niet toereikend tot 2033.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 2 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 3 ======================================================================

<pre>Justion heeft vanuit juridisch perspectief aanvullend / onderschrijvend op de rapportage van
PwC argumenten aangedragen waarom een ontvlechting ‘om niet’ onmogelijk is. Allereerst is
PZEM niet verplicht om een winstgevende deelneming te verkopen. Indien er geen passende
compensatie tegenover staat (zoals een marktconforme verkoopprijs) kan er sprake zijn van
het verarmen van de onderneming wat bestuurders en toezichthouders later tegengeworpen
kan worden. Justion bevestigt in de memo de conclusie van PwC dat vanwege
bedrijfseconomische redenen Evides op dit moment niet ‘om niet’ verkregen kan worden door
de aandeelhouders. Bestuurders en de Raad van Commissarissen moeten zich namelijk bij de
invulling van hun taak richten naar het belang van de vennootschap. Tot slot is de constructie
van een juridische splitsing (rechtstreeks verhangen van de aandelen Evides van PZEM naar
GBE Aqua BV) in de ontvlechtingssituatie van Evides wettelijk gezien niet mogelijk. Voor
een verdiepende toelichting hierop verwijzen wij u naar paragraaf 2 van de memo van Justion
die als bijlage 2 aan dit voorstel is toegevoegd.
Lening en garantie
De waarde van de aandelen is vooralsnog vastgesteld op circa € 367 miljoen. (op basis van de
PwC rapportage). Voor de aankoop van de aandelen dient een lening aangegaan te worden bij
een bancaire instelling. Het streven is om een zo laag mogelijke rente te betalen zodat een
structurele aflossing gegarandeerd kan worden. Hiervoor is een garantstelling gewenst.
Provinciale Staten van Zeeland hebben op 23 juli 2021 een besluit genomen om voor 100
procent garant te staan voor de lening. Voor deze garantstelling is een aanvulling van het
weerstandsvermogen van de provincie nodig. Het Rijk heeft zich bereid gevonden om de
provincie Zeeland een bedrag van circa 10 miljoen, ter aanvulling van het
weerstandsvermogen, ter beschikking te stellen. Ondanks dat in fiche ‘1K – Evides en PZEM’
is opgenomen dat de maatregel intertemporeel budgetneutraal geschiedt, is het Rijk toch
bereid geweest om de provincie Zeeland financieel te ondersteunen bij een garantstelling. De
besluitennotitie met daarin het aanbod van het Rijk is opgenomen in bijlage 3.
Het aanbod van € 10 miljoen is gebaseerd op een rapportage van Deloitte. Zij heeft in deze
rapportage berekend wat de kans is dat een garantsteller wordt aangesproken op de
garantieverplichting. Deloitte schat deze kans in op maximaal 2,72 procent (dit percentage
loopt af naarmate er op de lening wordt afgelost). Deze rapportage is als bijlage 4 aan dit
voorstel toegevoegd. Het bedrag van € 10 miljoen komt voort uit de kans van 2,72 procent *
de marktwaarde uit het PwC rapport van € 367 miljoen.
Jaarlijks zal een deel van de dividendinkomsten in GBE Aqua aangewend worden voor de
aflossing van de lening die GBE Aqua zal aantrekken. Daarnaast zullen de aandeelhouders
van GBE Aqua, die ook aandeelhouder zijn van PZEM, worden verplicht – in een nog te
sluiten (aandeelhouders)overeenkomst – om met toekomstige PZEM dividenden deze lening
van GBE Aqua af te lossen. Op basis van de PwC rapportage is berekend wat de verwachte
dividenden zijn van PZEM in het ontvlechtingsscenario. Hiermee wordt het risico dat de
garantsteller loopt na elke kapitaalstorting kleiner. De indicatieve dividendenstroom wordt
verderop in dit voorstel schematisch toegelicht.
Risico’s ten aanzien van staatssteun:
Gezien het belang en complexiteit van dit aspect is zowel aan advocatenkantoor Houfhoff als
aan Justion een advies gevraagd. De adviezen zijn opgenomen in bijlage 2 (Justion) en 5
(Houthoff). Samenvattend kan gesteld worden dat er een 100 procent garantie verleend kan
worden indien er door GBE Aqua een marktconforme premie betaald wordt aan de
garantsteller. Als de marktconformiteit van de premie in voldoende mate onderbouwd kan
</pre>

====================================================================== Einde pagina 3 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 4 ======================================================================

<pre>worden door externe deskundigen, is een melding bij de Europese commissie niet
noodzakelijk. Daarnaast geeft Houthoff aan dat de garantiepremie alleen van toepassing is op
het deel van de geborgde lening dat correspondeert met de commerciële activiteiten van
Evides, oftewel 30 procent (industriewater).
Wat houdt de ontvlechting in?
Zoals aangegeven wordt voor het onderbrengen van de aangekochte aandelen van Evides een
privaatrechtelijke entiteit opgericht, genaamd GBE Aqua. De oprichting van of toetreding tot
een privaatrechtelijke rechtspersoon is getoetst op de volgende vragen:
    1. Is er sprake van een publiek belang (artikel 160 lid 2 Gemeentewet) dat door de
        gemeente moet worden behartigd?
Drinkwatervoorziening is op basis van de drinkwaterwet op zichzelf een publiek belang.
Daarnaast is er een regionaal en lokaal belang van voldoende zoetwatervoorziening wat door
deze ontvlechting beter geborgd wordt.
    2. Kan de gemeente, in de hoedanigheid van publiekrechtelijke rechtspersoon, zelf het
        publieke belang behartigen?
Dat is niet mogelijk. De gemeente Woensdrecht is zelf voor 0,91 procent aandeelhouder in
PZEM en daarmee ook in Evides. Als gezamenlijke overheden kunnen we ons
aandeelhoudersbelang vertegenwoordigen via een privaatrechtelijke rechtspersoon.
    3. Kan de gemeente de bestuurlijke en financiële verantwoordelijkheid beter overdragen
        aan een andere publiekrechtelijke organisatie?
Het aandelenbelang van de gemeente Woensdrecht geeft ons de mogelijkheid om te profiteren
van dividendstromen van Evides, wat ten goede komt aan onze inwoners. Het zou
onwenselijk zijn om dat aandelenbelang over te dragen aan andere deelnemers.
Aan het toetreden tot de B.V. zijn twee voorwaarden gekoppeld:
    - Het doen van een eenmalige kapitaalstorting. Het totale ‘werkkapitaal’ van de B.V.
        bedraagt € 1 miljoen. De hoogte van de kapitaalstorting is afhankelijk van het
        aandelenpercentage van de aandeelhouder. Voor Woensdrecht betekent dit, rekening
        houdend met ons aandeel van 0,91 procent, een eenmalige kapitaalstorting van
        € 9.097.
    - De verplichting om eventueel toekomstig PZEM dividend middels een kapitaalstorting
        te storten in GBE Aqua, zodat hiermee een extra aflossing op de lening kan
        plaatsvinden.
Wat krijgt de aandeelhouder daarvoor terug?
De aandeelhouder wordt mede-eigenaar van GBE Aqua en daarmee mede-eigenaar van
Evides. GBE Aqua is op deze manier voor 50 procent aandeelhouder van Evides. Daarmee is
een invloedrijke rol in de aandeelhoudersvergadering geborgd.
GBE Aqua ontvangt dividenden uit Evides. Vervolgens keert GBE Aqua B.V. dit dividend,
verminderd met de kosten van de B.V., rentekosten, de verplichte aflossing en de
garantiepremie, uit aan de aandeelhouders. Afhankelijk van de leningsvoorwaarden kunnen de
aandeelhouders de eenmalige kapitaalstorting in de eerste jaren al terugverdiend hebben. In
2022 wordt er nog uitgegaan van een gereduceerd bedrag aan uitkering van dividenden
omwille van het opbouwen van een buffer. De jaren daarna stijgen de dividendopbrengsten.
In de volgende tabel is een prognose van de inzet van de dividendstroom binnen GBE Aqua
voor de komende jaren opgenomen.
Voorzichtigheidshalve is in deze tabel het ‘middel risicoscenario’ uit het rapport van PwC
gehanteerd. Hierbij is de lening in 2033 volledig afgelost
</pre>

====================================================================== Einde pagina 4 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 5 ======================================================================

<pre>TABEL
Prognose GBE Aqua (x € 1 mln)                  2022     2023     2024     2025     2026     2027     2028     2029     2030     2031     2032     2033
  1a. Ontvangst Evides dividenden GBE Aqua: €  10,7 €   10,7 €   11,1 €   14,5 €   15,0 €   15,0 €   15,0 €   15,0 €   15,0 €   15,0 €   15,0 €   15,0
  1b. Kosten Holding                        €   -0,2 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1 €   -0,1
  1c. Rente en aflossing                    €   -5,1 €   -5,1 €   -5,1 €   -6,1 €   -6,1 €   -6,1 €   -5,9 €   -5,7 €   -5,6 €   -5,4 €   -5,2 €   -5,0
  1d. PM Garantiepremie 0,38%               €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4 €   -0,4
1. Beschikbaar na garantiepremie            €    4,9 €    5,0 €    5,5 €    7,9 €    8,4 €    8,4 €    8,6 €    8,8 €    8,9 €    9,1 €    9,3 €    9,4
2. Aanhouden door GBE Aqua (buffer € 5 mln) €   -3,0 €   -1,0 €   -1,0 €    -   €    -   €    -   €    -   €    -   €    -   €    -   €    -   €    -
3. Totaal beschikbaar (1. -/- 2.)           €    1,9 €    4,0 €    4,5 €    7,9 €    8,4 €    8,4 €    8,6 €    8,8 €    8,9 €    9,1 €    9,3 €    9,4
4. Aandeel gemeente Woensdrecht             € 0,017 €  0,036 €  0,041 €  0,072 €  0,076 €  0,077 €  0,078 €  0,080 €  0,081 €  0,083 €  0,084 €  0,086
Onderstaand volgt een toelichting op de onderdelen uit deze prognose.
1a. Ontvangst Evides dividenden GBE Aqua
Op basis van de laatst vastgestelde meerjarenbegroting Evides is de verwachte
dividendontvangst voor GBE Aqua opgenomen. Deze bevindt zich in de periode tot en met
2025 in een bandbreedte tussen de € 10,7 miljoen en € 14,5 miljoen per jaar. Vooralsnog
wordt er vanuit gegaan dat de dividendstroom zich vanaf 2026 stabiliseert op een niveau van
€ 15 miljoen per jaar. Evides geeft daarbij aan dat door onzekerheid over de jaarlijkse
investeringsbedragen als gevolg van o.a. de afhankelijkheid van vergunningverlening en
opdrachtverstrekking, alsmede overige externe factoren, zoals economische ontwikkelingen,
de hoogte van de jaarlijkse dividenduitkeringen onzeker blijft. Voor 2021, wat buiten deze
prognose valt, voorspellen zij het dividend met een onzekerheidsmarge van € 4 miljoen en
voor de jaren erna geven zij aan dat deze bandbreedte oploopt.
1b. Structurele kosten Holding.
De kosten van de GBE Aqua worden ingeschat op een structurele omvang van € 0,1 miljoen.
Deze kosten bestaan uit personeelslasten, administratie- en accountantskosten en andere
advieskosten. Vanwege de oprichting vallen de kosten in 2022 eenmalig hoger uit.
1c. Rente en aflossing (financieringslasten GBE Aqua)
GBE Aqua trekt een lening aan om de aandelen van Evides over te kunnen nemen. De lening
kan pas worden aangetrokken nadat GBE Aqua is opgericht. Dat is dan ook het moment dat
de formele leningsvoorwaarden met de bank kunnen worden afgestemd. Indicatief zijn er al
wel gesprekken gevoerd met een aantal bancaire instellingen. Hierbij zijn de volgende
uitgangspunten gehanteerd die tevens als kader gelden voor het aantrekken van de lening:
       - GBE Aqua koopt de aandelen tegen marktwaarde en sluit hiervoor een lening af ter
              grootte van de marktwaarde Evides (door PwC in november berekend op € 367
              miljoen);
       - GBE Aqua lost regulier tussen de € 4 miljoen en € 5 miljoen per jaar af uit de
              ontvangen Evides dividenden;
       - Aanvullende aflossing flexibel afhankelijk van dividenden PZEM;
       - De rentelast daalt naarmate er meer wordt afgelost;
       - Rente afhankelijk van de looptijd tussen de 0 procent en 0,5 procent (afhankelijk van
              rentestand bij afsluiten van de lening).
De huidige inschatting is dat PZEM, afhankelijk van de risicoscenario’s, gedurende de
looptijd van de lening, dividenduitkeringen aan de aandeelhouders kan doen. De
aandeelhouders van PZEM die ook aandeelhouder worden van GBE Aqua worden bij de
oprichting verplicht om hun PZEM dividenden in te zetten voor de aflossing van de lening.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 5 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 6 ======================================================================

<pre>Door jaarlijks af te lossen op de leningpositie van GBE Aqua nemen de risico’s van GBE
Aqua ook af, waardoor ook het risico van de garantiestelling, en daarmee de
garantievergoeding, voor de Provincie afneemt.
In de tabel is uitgegaan van het scenario dat jaarlijks € 4 miljoen (2022 – 2024) en vervolgens
€ 5 miljoen wordt afgelost uit de GBE dividenden, en dat in de periode vanaf 2027 tot en met
2033 PZEM dividenden beschikbaar komen om de lening uiterlijk in 2033 geheel af te
kunnen lossen. Hierbij is uitgegaan van een indicatief rentepercentage tot en met 2033 van
ongeveer 0,31 procent.
1d. garantiepremie.
Vanwege het afgeven van een garantiestelling op de lening van GBE Aqua is de Provincie
Zeeland verplicht een garantiepremie in rekening te brengen over het lening gedeelte wat
correspondeert met het industriewater. Dit betreft ongeveer 30 procent van de totale lening,
dus € 110 miljoen. De indicatie is dat deze premie zich bevindt in een bandbreedte tussen de
0,30 procent en 0,45 procent. De garantiepremie is afhankelijk van de looptijd en de
aflossingsstructuur van de lening. In de tabel is uitgegaan van een gemiddeld
premiepercentage van 0,38 procent. GBE Aqua betaalt de garantiepremie aan de provincie.
De ontvangen premiegelden worden door de provincie Zeeland geïnvesteerd in de Zeeuwse
economie.
2. Aanhouden buffer binnen GBE Aqua
Vanuit de eerste dividendontvangsten (2022 tot en met 2024) zal in totaal € 5 miljoen buffer
worden aangehouden binnen GBE Aqua, onder andere om eventuele
liquiditeitsschommelingen mee te kunnen opvangen.
3. Uitkeringen aan aandeelhouders GBE Aqua
De resterende dividendopbrengsten, dus na inhouding van rente, aflossing en kosten, worden
uitgekeerd aan de aandeelhouders. Voor de gemeente Woensdrecht betekent dat zij jaarlijks
0,91 procent van dit bedrag ontvangt. Voor 2022 staat dat gelijk aan € 17.000 wat oploopt tot
€ 77.000 vanaf 2027.
Verwerking begrotingswijziging
De effecten uit de tabel zijn opgesteld volgens het middel risicoscenario van PZEM. We
onderkennen dat met name de rente- en garantiepremie nog kunnen wijzigen. Echter,
aangezien we nu uitgaan van een defensief scenario is de verwachting dat wijzigingen niet tot
substantiële effecten zullen leiden. Verder is het tempo dat de lening uiteindelijk afgelost kan
worden van invloed op de rente- en garantiepremie. We stellen voor om op basis van de tabel
de inkomsten uit GBE Aqua in de gemeentelijke meerjarenbegroting op te nemen.
Provinciale Staten van Zeeland hebben op 23 juli 2021 een amendement aangenomen waarin
zij het belang van dividendbeleid extra onder de aandacht hebben gebracht. Het amendement
is ter kennisname als bijlage 6 aan dit voorstel toegevoegd.
Risico beperkt tot garantiedrager
Mocht in het uitzonderlijke geval het hoog risicoscenario zich voordoen voor zowel Evides
als PZEM dan wordt de provincie Zeeland aangesproken op haar garantstelling. Voor de
deelnemende aandeelhouders zou dit een afboeking betekenen van de balanswaarde van de
holding (de kapitaalstorting die is gedaan in GBE Aqua). In geval van Woensdrecht is dit dan
maximaal de eerdergenoemde € 9.097. Er wordt in het hoge risicoscenario tevens geen
dividend meer ontvangen van Evides.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 6 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 7 ======================================================================

<pre>Wholesale
Op dit moment is PZEM, ter uitvoering van de aandeelhoudersstrategie, bezig met de verdere
herstructurering en hebben zij het voornemen om Wholesale actief in de markt aan te bieden.
Deze Wholesale-activiteiten betreffen de B2B en met name wind PPA (purchase power
agreement) portefeuille, de trading desk, het 50 procent belang in gascentrale Sloe, de
pijpleiding Zuid-Beveland Leiding, het belang in biomassa centrale BMC Moerdijk en
overige contracten omtrent gasopslag en transport. Meer achtergrondinformatie treft u aan in
bijlage 7.
Conceptstatuten GBE Aqua i.o.
De conceptstatuten van GBE Aqua i.o. zijn toegevoegd in bijlage 8. De statuten van GBE
Zuid-Holland zijn als uitgangspunt genomen en vertaald naar de ‘Zeeuwse’ situatie. Over de
conceptstatuten is overleg gevoerd met zowel GBE Zuid-Holland als Evides.
De bestaande afspraken die zijn gemaakt tussen de huidige aandeelhouders van Evides
(PZEM en GBE Zuid-Holland) worden gerespecteerd en zullen in stand worden gehouden.
Wel zullen wij in overleg treden met de andere aandeelhouder GBE Zuid-Holland om
gezamenlijk een aandeelhoudersstrategie op te stellen.
Daarnaast gaan de aandeelhouders in GBE Aqua B.V. op zoek naar een deeltijd directeur voor
GBE Aqua.
Procedure/planning:
Het proces om te komen tot ontvlechting van Evides kent twee sporen, namelijk:
    1. Het bestuurlijke spoor; en
    2. Het organisatorische spoor.
Het bestuurlijke spoor vindt eerst plaats. Provinciale Staten van de provincie Zeeland hebben
op 23 juli 2021 een positief besluit genomen over de garantstelling. Op 6 juli 2021 heeft het
college van B&W van Woensdrecht de intentie uitgesproken om, behoudens besluitvorming
door uw raad, deel te willen nemen aan GBE Aqua. Nadat alle besluitvormingsprocessen bij
de verschillende aandeelhouders zijn doorlopen, zal voor het einde van het jaar via twee extra
algemene vergaderingen van aandeelhouders (GBE Aqua en PZEM) tot oprichting van GBE
Aqua en ‘omhanging’ van de aandelen worden overgegaan.
Het organisatorische spoor loopt qua onderhandeling en onderzoek parallel aan het
bestuurlijke spoor. Het daadwerkelijk oprichten van GBE Aqua B.V. vindt echter plaats na
besluitvorming van de aandeelhouders van PZEM en GBE Aqua zoals bovenstaand vermeld.
De aandeelhouders van GBE Aqua B.V. besluiten tot de aankoop van de aandelen Evides.
Daarna kan de holding formeel worden opgericht, waarbij de lening definitief wordt
vastgelegd en overige organisatorische zaken definitief kunnen worden gemaakt.
De ontvlechting van Evides N.V. is complexe materie. Daarom is een Q&A opgesteld, die als
bijlage 9 is toegevoegd aan dit voorstel.
Kosten, baten en dekking:
De gemeente Woensdrecht is voor 0,91 procent aandeelhouder in PZEM. Van de in totaal
15.280 aandelen bezit Woensdrecht er 139.
Deelname aan GBE Aqua betekent dat Woensdrecht voor eenzelfde percentage
aandeelhouder wordt in GBE Aqua. De eenmalige kapitaalstorting bedraagt € 9.097. Dit
</pre>

====================================================================== Einde pagina 7 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 8 ======================================================================

<pre>aandelenkapitaal is een bezit en wordt gerubriceerd onder de financiële vaste activa op de
balans.
De eenmalige benodigde kapitaalstorting heeft geen effect op het begrotingsresultaat. Het
betreft een balansmutatie.
Woensdrecht behoudt ook nog haar aandelen in de PZEM. Op 31 december 2020 (zie pagina
162 van de jaarrekening 2020) zijn de aandelen van (PZEM) gewaardeerd op de
oorspronkelijke verkrijgingsprijs van € 14.067. Dit blijft zo. In PZEM zitten na de
ontvlechting van Evides dan alleen commerciële activiteiten.
Er is in de gemeentelijke begroting geen dividend PZEM begroot. Mocht in de toekomst toch
dividend uit PZEM worden uitgekeerd, dan is met de transactie afgesproken dat daar eerst de
bancaire lening mee wordt afgelost.
Als het proces verloopt zoals gepland wordt de dividendstroom mogelijk op korte termijn
(2022) op gang gebracht.
Het geprognosticeerde dividend is eerder in dit voorstel in een tabel aangegeven.
Voor de gemeente Woensdrecht betekent dat zij jaarlijks 0,91 procent van dit bedrag
ontvangt. Voor 2022 staat dat gelijk aan € 17.000 wat oploopt tot € 77.000 vanaf 2027.
In de voorstellen van de Perspectievennota 2021-2025 heeft Woensdrecht vanaf 2023
rekening gehouden met een structureel dividend vanuit GBE Aqua van € 63.700.
Communicatie:
Het besluit van de raad wordt gecommuniceerd aan de provincie Zeeland. Zij coördineert het
ontvlechtingsproces.
Ter inzage:
    - Bijlage 1 Memorandum PwC:                                            2021.29317
    - Bijlage 2 Memorandum Justion:                                        2021.29318
    - Bijlage 3 Besluitnotitie stuurgroep ‘Wind in de Zeilen’:             2021.29319
    - Bijlage 4 Deloitte Indicatieve Kredietbeoordelingsanalyse:           2021.29320
    - Bijlage 5 Memorandum Houthoff:                                       2021.29321
    - Bijlage 6 Amendement Provinciale Staten Zeeland:                     2021.29322
    - Bijlage 7 Toelichting herstructurering Wholesale PZEM:               2021.29323
    - Bijlage 8 Conceptstatuten GBE Aqua B.V.:                             2021.29324
    - Bijlage 9 Q&A GBE Aqua B.V.:                                         2021.29325
Burgemeester en wethouders van Woensdrecht,
De secretaris,                 De burgemeester,
A.P.E. Baart MBA               drs. J.J.C. Adriaansen
</pre>

====================================================================== Einde pagina 8 =================================================================

<br><br>