<b>Bijsluiter</b>. De hyperlink naar het originele document werkt niet meer. Daarom laat Woogle de tekst zien die in dat document stond. Deze tekst kan vreemde foutieve woorden of zinnen bevatten en de opmaak kan verdwenen of veranderd zijn. Dit komt door het zwartlakken van vertrouwelijke informatie of doordat de tekst niet digitaal beschikbaar was en dus ingescand en vervolgens via OCR weer ingelezen is. Voor het originele document, neem contact op met de Woo-contactpersoon van het bestuursorgaan.<br><br>====================================================================== Pagina 1 ======================================================================

<pre>                                  Aan College B&W gemeente Wageningen




                        Garantstellingsaanvraag
                   Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

8 mei 2024, Wageningen
Contactpersoon: Theo de Bruijn, Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.




Samenvatting
Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V. (WOWbv) vraagt aan het college van de gemeente Wageningen
om als gemeente voor 100% garant te staan, gedurende de looptijd van 30 jaar, voor een financiering
van € 5.100.000,- bij een publieke bank.



`


Aanvrager:
Warmtebedrijf Oost-Wageningen b.v.
Koningsweg 82
5211NB ’s-Hertogenbosch
info@warmtebedrijfwow.nl
Kvk: 83193960




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                   1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 1 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 2 ======================================================================

<pre>Inleiding
Sinds 2018 werkt de coöperatie Warmtenet Oost-Wageningen U.A. (coöperatie WOW), samen met de
gemeente Wageningen, en in een later stadium met, Kelvin B.V. aan het realiseren van een
warmtenet in de Benedenbuurt. Deze drie partijen vormen gezamenlijk WOWbv. In 2022 zijn de
aansluit- en leveringsovereenkomsten met de bewoners afgesloten en in 2023 de ontwerpen voor het
warmtenet en de warmtepompinstallatie afgerond. In 2024 ligt de focus op de vergunningsaanvraag
en het afronden van de financiering (financial close).

Binnen de businesscase (BuCa) van het warmtenet heeft WOWbv, op het moment van deze aanvraag
(mei 2024), een financieringsbehoefte van 5,1 miljoen euro. In een marktuitvraag hebben 4
verschillende financiers (Rabobank, Triodos, BNG en NWB) voorstellen aan WOWbv gedaan, met een
rentevergoeding variërend tussen de 3,3% en 5,5% en een looptijd variërend tussen de 15 en 30 jaar.
De aanzienlijke verschillen in de tarieven en looptijden ontstaan door de voorwaarden die die
commerciële banken stellen versus de voorwaarden van publieke banken.

De commerciële banken rekenen met een rentepercentage waarmee de BuCa niet uit kan. De DSCR
(Debt Service Coverage Ratio, de betalingscapaciteit) komt bij een dergelijk percentage in de eerste
jaren onder de 1 uit. Dat betekent dat WOWbv niet aan haar betalingsverplichtingen zou kunnen
voldoen. Zij krijgt derhalve geen financiering.

Aangezien de businesscase niet uit kan met het rentepercentages die commerciële partijen vragen en
dit geen betaalbare warmte oplevert voor de Benedenbuurt, wil WOWbv financiering aanvragen bij
een publieke bank. Echter, deze partijen willen enkel een financiering verstrekken mits de gemeente
hiervoor 100% garant staat.

Naast het feit dat de businesscase niet uit kan, zijn er nog meer redenen om een garantstelling bij de
gemeente Wageningen aan te vragen.

Betaalbaarheid
Het financieren met een lening met garantie levert bij een publieke bank een behoorlijke
rentevoordeel op over de periode van 30 jaar. Bij een te financieren bedrag van € 5.100.000 en
rentepercentages van 3,3% vs 5,5% bedraagt het verschil in annuïteiten € 80.000 per jaar (€ 350.000
vs € 270.000). In euro’s scheelt het een huishouden daarom gemiddeld ongeveer € 194,- per jaar (op
de 412 aan te sluiten woningen)..

Overname na faillissement
Ondanks alle inspanningen van WOWbv om risico’s te minimaliseren middels risico mitigerende
maatregelen, bestaat er altijd een kleine mogelijkheid dat WOWbv niet aan haar betalingsverplichting
kan voldoen. Normaliter kan de financier dan handelend optreden, het faillissement aanvragen en
vervolgens het bedrijf over doen aan de hoogste bieder. De kans dat dit dan een commercieel
warmtebedrijf zal zijn, is vrij groot. Dat betekent dat het streven en de doelstellingen van WOWbv
(betaalbare warmte zonder winstoogmerk) komen te vervallen. Dit zijn de doelstellingen waar de
coöperatie WOW, maar ook de gemeente Wageningen, zich hard voor hebben gemaakt. Echter, als de
gemeente garant staat, kan zij in de financieringsvoorwaarden zekerheden inbouwen en zelf
eventueel het warmtebedrijf overnemen. Zo kan de gemeente nog steeds het maximale voor haar
bewoners nastreven. Tevens blijft in zo’n situatie het warmtenet in Wageningse handen.

Onevenredige financieringslast
Tevens gaat het hierbij om een langlopend project waarbij langjarige financiering wenselijk is. De
commerciële banken hebben een financieringshorizon van veelal 15 jaar. Daarmee komt de
financieringsdruk onevenredig op de 1e helft van de exploitatie te liggen. De publieke financiers


Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                      2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 2 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 3 ======================================================================

<pre>accepteren een termijn van 30 jaar, wat beter in de BuCa past, omdat de financieringsdruk
gelijkmatiger verdeeld wordt.

Ervaring
Daarnaast hebben de publieke financiers veel meer ervaring met het financieren van
nutsvoorzieningen. Ze kunnen de risico’s daarvan beter inschatten en waarderen.

Vanuit de verschillende, hierboven genoemde argumenten, vraagt WOWbv de gemeente
Wageningen om voor 100% garant te staan, gedurende de looptijd van 30 jaar, voor een financiering
van 5,1 miljoen bij een publieke bank.




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                  3
</pre>

====================================================================== Einde pagina 3 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 4 ======================================================================

<pre>Verordening
De gemeente Wageningen hanteert voor garantstellingsaanvragen de “verordening
leningverstrekking en garantieverlening Wageningen 2021” (hierna te noemen: verordening). In deze
verordening staan de voorwaarden uitgewerkt waaraan een garantstelling van de gemeente
Wageningen aan moet voldoen.

Publieke Taak
In artikel 4 van de verordening wordt aangegeven dat garanties alleen verstrekt kunnen worden voor
een publieke taak. Volgens WOWbv voldoet zij aan de doelstellingen hiervan, omdat:
    • Het warmtenet in de Benedenbuurt valt onder het collegeprogramma verduurzaming en
         energietransitie;
    • Er een maatschappelijk doel wordt gediend, namelijk het versnellen van de energietransitie;
    • De garantstelling ten goede komt aan de inwoners van de gemeente, omdat de warmte
         hierdoor goedkoper en daarmee betaalbaarder wordt. Tevens zal de energietransitie hierdoor
         versnellen en zet Wageningen stappen naar een klimaatneutraal Wageningen in 2040.

De gemeente Wageningen heeft de publieke functie bevestigd vanuit de stappen die afgelopen jaren
zijn gezet:
     • De gemeente Wageningen heeft in 2018 samen met coöperatie WOW een aanvraag
         ingediend voor een uitkering van het Programma Aardgasvrije Wijken, omdat zij vond dat het
         plan bijdraagt aan een versnelling van de verduurzaming van de Benedenbuurt en derhalve
         bijdraagt aan haar beleidsprogramma;
     • Daarnaast heeft de gemeente de keuze gemaakt om mede aandeelhouder te worden van de
         Joint Warmte BV en heeft ze daarmee samen met coöperatie WOW een meerderheidsbelang
         in het Warmtebedrijf Oost-Wageningen (WOWbv). Deze keuze en juridische constructie is op
         advies van een notaris (Olenz, Veenendaal) opgesteld, om op deze wijze te borgen dat de
         PAW-uitkering niet op oneigenlijke gronden kan worden aangewend. Daarnaast draagt deze
         constructie bij aan het borgen van de Wageningse belangen. De Wageningse partijen hebben
         een meerderheidsbelang en daarmee een beslissende zeggenschap in WOWbv;
     • In 2022 heeft de gemeente Wageningen de locatie Dolderstraat 88 aangekocht met middelen
         uit de PAW-uitkering, met als doel hier de warmteopwekinstallatie te realiseren. Met dat doel
         in gedachten, zijn er (onder)opstalovereenkomsten afgesloten met Joint Warmte BV en
         WOWbv;
     • Op 29 juni 2023 heeft het college een DAEB aanwijzingsbesluit genomen voor het warmtenet.

Afwegingen risico’s
In de toelichting bij de verordening staat dat het aan het college is om de afweging te maken of het
publieke belang opweegt tegen de risico’s voor de gemeente. Daarbij worden een aantal redenen
aangegeven waarop het college dit kan beoordelen. WOWbv ziet dit als volgt:
    • De gemeente wil marktverstoring voorkomen (de gemeente is geen bank).
        Het project kan zelfstandig niet worden gefinancierd. Derhalve vindt volgens WOWbv er geen
        marktverstoring plaats.
    • De gemeente is gebonden aan staatssteunregels.
        Op verzoek van de gemeente Wageningen heeft Lysias in 2023 in het rapport “Staatsteun
        Advies Warmtebedrijf Oost Wageningen” van 15 juni 2023 haar advies gegeven. In dit advies
        is reeds voorgesorteerd op een mogelijke garantstelling. Daar opvolgend heeft het college het
        DAEB aanwijzingsbesluit genomen, wat van toepassing is op het project vanaf 29 juni 2023.
        Volgens WOWbv voldoet de garantstelling daarmee aan de staatssteunregels.
    • Is het risicoprofiel van financieringssteun relatief hoog vanwege het publieke belang én het
        (grotendeels) ontbreken van private financiering?
        Financiers vinden het prettig als de investering in een project voor minimaal 30% gedekt

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                     4
</pre>

====================================================================== Einde pagina 4 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 5 ======================================================================

<pre>         wordt door eigen middelen van de aanvrager. WOWbv brengt meer dan 60% eigen middelen
         in. Daarmee voldoet ze voor een groot deel zelf aan haar financieringsbehoefte en is volgens
         WOWbv daarmee het risico beperkt.
    •    Het verstrekken van leningen heeft tot gevolg dat de gemeentelijke schuld stijgt.
         Het verstrekken van garantstelling heeft tot gevolg dat het weerstandsvermogen van de
         gemeente zwaarder wordt belast. WOWbv kan niet beoordelen wat het gevolg van de
         garantstelling voor het weerstandsvermogen van de gemeente is.

Voorwaarden vanuit de gemeente
WOWbv kan zich voorstellen dat de gemeente verschillende voorwaarden stelt aan de garantstelling,
zoals wordt aangehaald in artikel 4.5 van de verordening. De exacte voorwaarden zullen door de
gemeente nader moeten worden gesteld. Echter, voorwaarden waar WOWbv zich in ieder geval aan
wil conformeren zijn:
     • De warmteprijs voor bewoners van de Benedenbuurt is betaalbaar en niet hoger dan de
        gasreferentie;
     • De begrote liquiditeit van het warmtebedrijf moet groot genoeg zijn om de rente en aflossing
        van de lening te kunnen betalen;
     • In een overeenkomst tussen de gemeente en WOWbv worden afspraken gemaakt over
        situaties waarin liquiditeitstekorten ontstaan. Zodra de gemeente bijspringt in het
        warmtebedrijf, krijgt de gemeente een meerderheidsbelang om sneller beslissingen te
        kunnen nemen;
     • De financieringsovereenkomst met garantie wordt binnen 6 maanden na het verkrijgen van
        onherroepelijke vergunningen getekend.

Algemene informatie
In artikel 5.2 van de verordening wordt om aanvullende informatie gevraagd.

2a. Opgave van het publieke belang
Zie hierboven de toelichting bij het kopje “Publieke taak”.

2b. Beschrijving van de voorgenomen investering
WOWbv werkt aan de realisatie van een warmtenet in een deel van de Benedenbuurt. Het
warmtenet bestaat uit een warmteopwekinstallatie op de Dolderstraat 88, een transportleiding over
de Eng, transportleidingen in de wijk, distributieleidingen naar de woningen en een afleverset in de
woningen.
De gemeente heeft t.b.v. de opweklocatie vastgoed aan de Dolderstraat 88 aangekocht en hiervoor
een (onder) opstalrecht met WOWbv afgesloten.
Zie voor meer informatie over het project Bijlage 1. Over het project.

2c. Onderbouwing van de financieringsbehoefte
De totale investering is 12,68 miljoen. Daarvan wil WOWbv 5,1 miljoen financieren bij een publieke
bank. Hier is de garantstelling voor nodig.




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                     5
</pre>

====================================================================== Einde pagina 5 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 6 ======================================================================

<pre>2d. Financiële begroting en kasstroom overzicht
Onderstaand het kasstroom overzicht van jaar 1 en vijf opvolgende jaren (de jaartallen die hierin
genoemd staan zijn een referentie).




Doordat het eerste jaar van levering (in de tabel 2025) slechts een half jaar zal zijn, is er in de
investering een voorziening opgenomen om het kasstroom tekort wat daardoor ontstaat te dekken.

In het project zijn diverse risico mitigerende maatregelen getroffen om ervoor te zorgen dat de
kasstromen zo stabiel mogelijk blijven. Een overzicht hiervan is bijgevoegd in bijlage 2.

2e. Jaarrekening
De jaarrekening van 2022 is bijgevoegd als bijlage. De jaarrekening van 2023 wordt nog opgesteld.
Deze zal binnenkort beschikbaar zijn. WOWbv zal deze dan na sturen.

2f. Overzicht met mogelijk te verstrekken zekerheden aan de gemeente

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                        6
</pre>

====================================================================== Einde pagina 6 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 7 ======================================================================

<pre>Hier wordt ook naar gevraagd in artikel 18 van de verordening. Mogelijke zekerheden voor de
gemeente zijn:

    •    Meerderheidsbelang in de Joint Warmte B.V. en daarmee in WOWbv op het moment dat de
         garantstelling wordt ingeroepen en gedurende de periode dat de garantstelling van kracht is.
         Dit is reeds geborgd in de aandeelhoudersovereenkomst van Joint Warmte B.V. in artikel 15.
         Zie voor een uitleg over de structuur van WOWbv Bijlage 1 en over het project en voor de
         tekst van artikel 15 van de aandeelhoudersovereenkomst van de Joint Warmte B.V. Bijlage 7.
    •    Overige zekerheden zullen in samenspraak met de gemeente overeengekomen worden.

2g. statuten
De statuten van WOWbv zijn als bijlage bijgevoegd.


Afwijzingen commerciële banken
In artikel 5.3 en 5.4 wordt gevraagd om een de afwijzingen van commerciële banken aan te tonen.

In bijgevoegde MEMO is hier een toelichting op gegeven.


Onderzoek en toetsing aanvraag
In de verordening worden in artikel 7 verschillende vragen gesteld ter toetsing van de aanvraag:
    • Is het eigenvermogen van de aanvrager voldoende?
    • Kunnen de kapitaallasten (rente + afschrijvingen) opgevangen worden door de exploitatie?
    • Hoe ziet de meerjarige liquiditeitsprognose er uit?

De businesscase van WOWbv is de afgelopen jaren meerdere malen getoetst:
    • In 2018 heeft de gemeente Wageningen samen met de coöperatie WOW een aanvraag
        ingediend voor een uitkering vanuit de middelen t.b.v. Programma Aardgasvrije Wijken
        (PAW). BZK heeft op basis van het plan en de realistisch BuCa een uitkering gedaan van 5,7
        miljoen Euro aan de gemeente Wageningen;
    • In de planontwikkeling vanaf 2018 tot nu toe is de BuCa steeds verder geoptimaliseerd, zijn
        exploitatierisico’s verder gemitigeerd door risico verlagende keuzes te maken en zijn alle
        onderdelen afgeprijsd met onderliggende offertes;
    • In 2019 heeft RHDHV een opdracht gehad om de BuCa te toetsten. De conclusie was positief;
    • In 2020 heeft Kelvin B.V. de BuCa getoetst en haalbaar bevonden. Dit was voor haar de reden
        in te stappen in het project en risicodragend de planvorming verder te brengen;
    • In 2022 heeft Fakton (expertteam Warmte provincie Gelderland) de BuCa getoetst en
        haalbaar bevonden;
    • In januari 2023 hebben meerdere financiers een financieringsvoorstel gedaan op basis van de
        BuCa;
    • In juni 2023 heeft Fakton de laatste versie opnieuw getoetst en als realistisch en haalbaar
        bestempeld.
    In mei 2024 toetst Fakton, op verzoek van de gemeente Wageningen met het oog op deze
    garantstellingsaanvraag, opnieuw de BuCa. We verwachten dat deze nieuwe toets opnieuw tot
    een positief resultaat zal leiden.


Verzoek tot gebruik uitzonderingsmogelijkheden van de verordening
Deze aanvraag wijkt op twee punten af van de verordening, zoals deze is uitgewerkt in artikel 16.



Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                     7
</pre>

====================================================================== Einde pagina 7 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 8 ======================================================================

<pre>16.1 100% i.p.v. 80% garantstelling
Uit de Indicatieve Term Sheets van de publieke banken blijkt dat zij nietl financieren indien er een
80% garantstelling is afgegeven. In overleg is dit nogmaals door hen bevestigd. Dat betekent dat deze
financiering derhalve alleen mogelijk is bij een gemeentelijke garantstelling voor het volledige bedrag.


16.4/16.5 Vergoeding aan de gemeente
In de verordening staat beschreven dat de gemeente een vergoeding van 0,25% vraag over het
bedrag waar ze garant voor staan. Het verzoek van WOWbv is er op gericht om de warmtekosten voor
de afnemers zo laag mogelijk te houden. Derhalve is deze vergoeding kostprijsverhogend. Aan de
andere kant is WOWbv zich er van bewust dat de gemeente kosten maakt voor de totstandkoming en
in stand houding van de garantstelling. WOWbv wil daarom voorstellen de werkelijke kosten
inzichtelijk te maken en hier een vergoedingsstructuur voor af te spreken.

Verplichtingen
In artikel 19 worden een aantal verplichtingen genoemd waar de aanvrager aan moet voldoen.

19a Opstal Verzekering
WOWbv zorgt er voor dat tijdens realisatie en exploitatie alle benodigde verzekeringen zijn
aangegaan. WOWbv wil graag in gesprek om vast te stellen wat dat precies inhoudt.

19b WA verzekering
WOWbv zorgt er voor dat tijdens realisatie en exploitatie alle benodigde verzekeringen zijn
aangegaan. WOWbv wil graag in gesprek om vast te stellen wat dat precies inhoudt.
19c Onderhoud
WOWbv brengt het onderhoud en de vervangingsinvesteringen voor de opwekinstallatie onder in een
instandhoudingsovereenkomst voor 30 jaar met de partij die de installatie realiseert.
Daarnaast sluit WOWbv onderhoudscontracten af t.b.v. het warmtenet.

Informatievoorziening
In artikel 20 van de verordening staan richtlijnen voor de informatievoorziening.

20.5 Jaarlijkse rapportage toezichtinstantie
WOWbv zal jaarlijkse de rapportage van de toezichtinstantie ACM aanbieden aan de gemeente.

20.6 Jaarrekeningen met accountantsverklaring
WOWbv zal na vaststellen van de jaarrekening door de accountant en goedkeuring door de
aandeelhouders deze aanbieden aan de gemeente.

20.7 Exploitatiebegroting
WOWbv zal jaarlijks een exploitatiebegroting opstellen. Na goedkeuring van de begroting door de
aandeelhouders zal deze worden aangeboden aan de gemeente.

20.8 Saldo overzichten over de uitstaande lening
WOWbv zal jaarlijks de saldo overzichten verstrekken aan de gemeente.




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                       8
</pre>

====================================================================== Einde pagina 8 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 9 ======================================================================

<pre>Overzicht BIJLAGEN:
1. Over het project (zie hieronder)
2. Risico mitigerende maatregelen (zie hieronder)
3. Artikel 15 aandeelhoudersovereenkomst Joint Warmte B.V. (zie hieronder)
4. Overzicht kasstroom – zie figuur pagina 6
5. Jaarrekening 2022 is als aparte bijlage bijgevoegd
6. Statuten WOWbv is als aparte bijlage bijgevoegd
7. Memo bankverklaringen van afwijzingen is als aparte bijlage bijgevoegd




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                   9
</pre>

====================================================================== Einde pagina 9 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 10 ======================================================================

<pre>Bijlage 1. Over het project

De bewoners van de Benedenbuurt in Wageningen hebben zich in 2018 verenigd in Coöperatie
Warmtenet Oost-Wageningen U.A. (Coöperatie WOW) om een collectieve duurzame
warmteoplossing te realiseren en hun wijk gasloos te maken. Daaruit is een samenwerking ontstaan
tussen Coöperatie WOW, de gemeente Wageningen en warmtebedrijf Kelvin B.V. Deze drie partijen
vormen samen Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

Het projectgebied waar de warmte geleverd gaat worden, omvat in totaal circa 460 woningen,
voornamelijk gebouwd in het midden van de 20ste eeuw. Het projectgebied is zo gekozen in verband
met een aanstaande rioolvervanging, waarbij het project een synergievoordeel behaalt door het
gelijktijdig aanleggen van het warmtenet.

De Dolderstraat 88 is aangekocht als opweklocatie voor het warmtenet. De warmte wordt met
leidingen over de Eng naar de wijk getransporteerd.

De wijk is uitgekozen als proeftuin in het Programma Aardagsvrije Wijken en in de campagne in Q2
van 2022 heeft meer dan 80% van de kopers in de wijk een contract met het warmtebedrijf
getekend. Daarnaast heeft de Woningstichting bij haar huurders meer dan 70% akkoordverklaringen
opgehaald waardoor zij 100% van hun bezit (167 woningen) in kunnen brengen. In totaal worden er
ongeveer 415 woningen aangesloten op het warmtenet. Via de coöperatie WOW hebben bewoners
invloed op en zeggenschap over het warmtebedrijf.

Het project Warmtenet Oost-Wageningen is uniek van opzet. De uitgangspunten zijn:
    • Het project is opgezet door bewoners met als doel om een warmteoplossing te realiseren
        voor hun wijk die CO2 reduceert en betaalbaar is;
    • Via de coöperatie WOW en de gemeente is het warmtebedrijf grotendeels in lokale handen;
    • Het warmtebedrijf maakt geen winst en werkt met een kostprijsplusmethode: opbrengsten
        die hoger uitkomen dan de kosten en een buffer, stromen weer terug naar de bewoners;
    • Na onderzoek en in samenspraak met de bewoners is gekozen voor het aanleggen van een
        midden-temperatuur warmtenet waarbij 70 graden aanvoertemperatuur wordt
        gegarandeerd, wat voldoende is om de huizen te verwarmen. Gestreefd wordt naar een
        retourtemperatuur van 40 graden. Bij strenge vorst kan de aanvoertemperatuur tijdelijk
        verhoogd worden naar 85 graden om voldoende comfort te kunnen garanderen.


Geschiedenis en gemaakte stappen in het project
In de voorgaande jaren zijn er al veel verschillende stappen gezet om te komen tot een realisatie van
het warmtenet. Sinds het initiatief in 2016 is ontstaan zijn de volgende onderdelen van het project
van de grond gekomen:
    • Er is in 2018 een technisch plan ontwikkeld;
    • De bewoners hebben zich in 2018 verenigd in de coöperatie Warmtenet Oost-Wageningen
        U.A. (coöperatie WOW);
    • De oude korfbalkantine en het korfbalterrein aan de Dolderstraat 88 in Wageningen zijn in
        2018 aangekocht om de warmtepompinstallatie te plaatsen;
    • Na een “beautycontest” is in 2020 warmtebedrijf Kelvin B.V. gekozen als warmtepartner. De
        warmtepartner brengt aanvullende kennis en kunde in m.b.t. het ontwikkelen, realiseren en
        exploiteren van een warmtebedrijf en levert de leveringsvergunning;
    • Er is een samenwerkingsstructuur geformaliseerd tussen de coöperatie WOW, de gemeente
        Wageningen en warmtebedrijf Kelvin B.V. Gezamenlijk vormen deze partijen Warmtebedrijf
        Oost-Wageningen B.V. (WOWbv), die de warmte gaat leveren (zie afbeelding 2);

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                      10
</pre>

====================================================================== Einde pagina 10 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 11 ======================================================================

<pre>    •    De gebruikersrechten voor de Dolderstaat 88 zijn geformaliseerd in een recht van opstal en
         recht van onder-opstal;
    •    Na een aanbestedingsprocedure is in 2021 het bedrijf Unica geselecteerd om de
         warmteopwekinstallatie op de Dolderstraat 88 te ontwerpen, bouwen en beheren. In
         samenspraak met Unica is gekozen voor een lucht-water warmtepomp met buffervaten en
         gas cv-ketels als backup;
    •    De campagne in het voorjaar van 2022 heeft geresulteerd in een deelname van meer dan
         90% van de huishoudens in de wijk aan het warmtenet;
    •    In 2022 is SWA architecten geselecteerd als ontwerppartner t.b.v. opweklocatie;
    •    In 2023 is Veolia geselecteerd als installateur om de huizen aan te sluiten. De huisaansluiting
         bestaat onder andere uit het vervangen van de cv-ketel voor de afleverset en het aanleggen
         van leidingen die de afleverset met het hoofdwarmtenet verbinden;




                              Afbeelding 1: Opweklocatie en leidingnetwerk warmtenet

    •    In 2023 zijn de uitgebreide omgevingsvergunning t.b.v. de aanpassingen van Dolderstraat 88
         en de reguliere omgevingsvergunning voor het aanleggen van het leidingnet in de wijk
         aangevraagd. De status daarvan is dat de raad akkoord is met een concept Verklaring van
         geen bedenkingen. Er is nog geen (onherroepelijke) vergunning;
    •    In 2023 zijn er door diverse financiers termsheets afgegeven voor de restant financiering;
    •    In maart 2024 is Rozeboom gekozen als infra-aannemer om de leidingen van het warmtenet
         aan te leggen van de opweklocatie naar de wijk en in de wijk zelf.




Afbeelding 2


Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                        11
</pre>

====================================================================== Einde pagina 11 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 12 ======================================================================

<pre>Bijlage 2: Risico management:

Binnen de projectstructuur van WoWbv is ervoor gekozen de grootste risico’s te mitigeren. Na een
risicoanalyse zijn de volgende risico’s aangestipt als cruciaal voor een goede bedrijfsvoering:
     a) Investeringen en herinvestering;
     b) Vollooprisico;
     c) Energieprestatie van de opwekking;
     d) Prijseffect op de inkoop van energie vs. de verkoop van warmte.

Onderstaand een toelichting op de wijze waarop de bovenstaande 4 risico’s zijn ondervangen middels
contractuele afspraken en voorzieningen.

a) Investeringen en herinvestering
Investeringen:
De initiële grote investeringen worden afgedekt met offertes en contracten welke tot stand zijn
gekomen middels (Europese) aanbestedingen via Tenderned. Voor de opwekinstallatie en het
distributienet zijn deze reeds afgerond. Voor de huisaansluitingen worden de definitieve prijzen in Q2
2024 vastgelegd. Door met tekenbare offertes te werken en vaste prijzen is het prijsrisico bij de
financial close minimaal.

Herinvesteringen:
Energie opwekking:
De grootste herinvesteringen in de periode van 30 jaar zullen worden gedaan in de
energieopwekking. In het Design-Build-Maintain contract met Unica garanderen zij dat de installatie
na 30 jaar in conditie 3, conform de NEN norm, wordt opgeleverd. Alle her-investeringen gedurende
30 jaar komen voor rekening van Unica. WOWbv betaalt hier een vast bedrag per jaar voor. Hierdoor
zijn alle herinvesteringen in de opwekking gedekt en verzekerd. Het financieel risico indien het
bovengenoemde bedrag niet toereikend zal zijn voor de daadwerkelijke investering, ligt volledig bij
Unica. Dit noemt men een volledige instandhouding. Om zekerheid te bieden dat Unica deze
verplichtingen nakomt, zal er in de realisatiefase met een bankgarantie gewerkt worden. Tijdens de
exploitatiefase zullen zij als zekerheid een 403 verklaring afgeven vanuit de holding.

Distributienet:
Er zijn geen benodigde herinvesteringen noodzakelijk in het distributienet. Ook is er beperkt
onderhoud noodzakelijk. In de businesscase is er echter wel een bedrag van €17.404 per jaar
meegenomen voor eventuele werkzaamheden. Dit is een bedrag wat voor eventueel correctief
onderhoud als percentage van de realisatiesom meegenomen wordt. Dit is door Fakton gecheckt en
marktconform bevonden.

Afleversets:
Afleversets hebben een gemiddelde technische levensduur van 20 jaar en er kunnen dus in de
termijn van 30 jaar sets vervangen of gereviseerd moeten worden. Hiervoor is in de businesscase een
investeringsmoment meegenomen in jaar 20. In de businesscase wordt uitgegaan dat 75% van de
sets volledig vervangen wordt. Deze investering wordt vanuit de cashflow betaald. Tevens is er per
woning €25,- per jaar meegenomen voor onvoorziene werkzaamheden.
De totale herinvesteringsbegroting is in 2023 door Fakton getoetst en markconform bevonden.




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                      12
</pre>

====================================================================== Einde pagina 12 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 13 ======================================================================

<pre>b) Vollooprisico
Het project is rendabel wanneer de geplande woningen allemaal aangesloten zijn op het warmtenet.
Inmiddels is het benodigd aantal handtekeningen bereikt. In het project is ervoor gekozen eerst het
distributienet aan te leggen, daarna de opwekkinginstallatie gereed te maken en dan de woningen
aan te sluiten in een zeer beperkte tijd. Hierdoor zal er vrijwel direct een volledige exploitatie zijn met
een volledige omzet.

c) Energieprestatie opwekking
In de aanbieding van Unica zijn prestatiegaranties opgenomen op de volgende onderwerpen:
     • COP warmtepomp en SPF incl. distributiepompen;
     • Te leveren vermogens;
     • Te leveren temperaturen;
     • Maximaal aandeel gas;
     • Uptime van de installatie;
     • Onderhoudsplan en frequentie.
Hierdoor is de energieprestatie en leveringszekerheid van het systeem maximaal geborgd. Indien de
prestatie niet conform ontwerp is, zal Unica hiervoor het financiële risico dragen. De cijfers in de BuCa
zijn gebaseerd op deze uitgangspunten.

Gezien de leeftijd van het woningbezit is de verwachting dat er in de toekomst isolerende
maatregelen getroffen worden. De verwachtte impact hiervan is ±20% afname van de warmtevraag.
Dit scenario is meegenomen in de businesscase.
Dit is door Fakton in 2023 solide en marktconform bevonden.

d) Prijseffect energie inkoop vs verkoopprijs.
Jaarlijks zullen de warmtetarieven voor alle afnemers in de Benedenbuurt wijzigen. Deze tarieven
moeten voldoen aan de contractueel afgesproken voorwaarden en de Warmtewet. Om ervoor te
zorgen dat er geen onvoorziene prijseffecten ontstaan gedurende de looptijd wordt de volgende
inkoopstrategie gehanteerd:
    • Voor aanvang van het leveringsjaar dient de elektra en gasprijs 100% gefixeerd te zijn,
         hierdoor is er budgetzekerheid op het gebied van prijs;
    • Er zullen geen bandbreedtes of verplichtte afnames in de inkoopcontracten worden
         opgenomen, hierdoor ontstaat er geen financieel risico bij een warm of koud jaar (dit is
         overigens standaard bij inkoopcontracten van deze schaal).




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                          13
</pre>

====================================================================== Einde pagina 13 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 14 ======================================================================

<pre>Bijlage 3. Artikel 15 aandeelhoudersovereenkomst Joint Warmte B.V.

Garantstelling Gemeente
15.1     Indien de financier van het Warmtebedrijf aan de Gemeente een garantstelling verzoekt zal
         de Gemeente dit beoordelen.

15.2      Indien de Gemeente tot een garantstelling jegens de financier van het Warmtebedrijf bereid
          is, en deze garantstelling wordt ingeroepen omdat het Warmtebedrijf niet langer aan haar
          verplichtingen kan voldoen, zal de Gemeente het recht uitoefenen om een
          meerderheidsbelang in de Vennootschap Joint Warmte B.V. verwerven door de uitgifte van
          1 aandeel B, tegen nominale waarde waardoor zij de meerderheid van de aandelen in de
          Vennootschap houdt.

15.3      Het bestuur van de Coöperatie is met het onder 15.2 bepaalde bekend en heeft hier mee
          ingestemd voor de situatie dat de garantie wordt aangesproken.

15.4      In dat kader verklaart de Coöperatie thans af te zien van het hen toekomende
          voorkeursrecht op uit te geven aandelen als omschreven in artikel 7 van de statuten van de
          Vennootschap en geen gebruik te maken van haar rechten als omschreven in artikel 7 en zal
          zij alle medewerking verlenen om het aanvullende aandeel B uit te geven om de Gemeente
          zo in een meerderheidspositie te plaatsen.

15.5      Thans wordt door Partijen buiten vergadering besloten tot uitgifte van 1 aandeel B voor de
          nominale waarde aan de Gemeente welke uitgifte zal geschieden onder de voorwaarde dat
          de garantie is ingeroepen. Tot uitgifte van genoemd aandeel wordt de Gemeente namens
          de Vennootschap onherroepelijk gemachtigd en alle Partijen doen overigens afstand van
          hun voorkeursrecht.

15.6      Bij het verstekken garantstelling zal de Gemeente overigens gebruikelijke zakelijke
          zekerheden verzoeken met inachtneming van het bepaalde zoals tussen alle partijen
          betrokken bij totstandkoming van het warmte net, te weten de Coöperatie, Kelvin B.V., de
          Woningstichting en de Gemeente is overeengekomen.

15.7      Indien op enig moment nadat het in artikel 15.5 uitgegeven extra aandeel B aan de
          Gemeente is uitgegeven, voormelde garantie komt te vervallen of niet langer wordt vereist
          door de financier van het Warmtebedrijf, zal het Bestuur van de Vennootschap besluiten tot
          inkoop van 1 aandeel B van de Gemeente, om niet, zodat na deze inkoop, de Gemeente en
          de Coöperatie weer beiden 50% van de aandelen in de Vennootschap houden. De voor de
          inkoop vereiste goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders zal alsdan
          door het bestuur worden gevraagd.




Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.                                    14
</pre>

====================================================================== Einde pagina 14 =================================================================

<br><br>