<b>Bijsluiter</b>. De hyperlink naar het originele document werkt niet meer. Daarom laat Woogle de tekst zien die in dat document stond. Deze tekst kan vreemde foutieve woorden of zinnen bevatten en de opmaak kan verdwenen of veranderd zijn. Dit komt door het zwartlakken van vertrouwelijke informatie of doordat de tekst niet digitaal beschikbaar was en dus ingescand en vervolgens via OCR weer ingelezen is. Voor het originele document, neem contact op met de Woo-contactpersoon van het bestuursorgaan.<br><br>====================================================================== Pagina 1 ======================================================================

<pre>                                  Business Case warmte project Everdingen
         Leeswijzer
         Deze leeswijzer is voor u samengesteld ter verduidelijking van de presentatie van de business case
         van het warmteproject Everdingen van Energie coöperatie Huibertstroom. Onderstaand document
         kan op zichzelf gelezen worden maar ook aan de hand van de presentatie. Daar dit een grotendeels
         financieel document is, is het onvermijdelijk dat er vaktermen en jargon gebruikt wordt. Deze zullen
         in de tekst worden toegelicht maar zijn ook te vinden in de begrippenlijst. Voor achtergrond ten
         aanzien van het project verwijzen we u ook naar het Uitvoeringsplan Warmtetransitie Everdingen
         (WUP).

         Inleiding
         Waarom een warmtenet in Everdingen?
         Een betaalbare duurzame warmte voorziening voor iedereen is waar we als energie coöperatie
         Huibertstroom voor staan. Doordat we een warmtenet samen met en voor de bewoners willen
         realiseren, zijn ook de inwoners met een oudere, minder geïsoleerde woning en een kleinere
         portemonnee in staat gebruik te maken van een duurzaam warmtesysteem voor hun woning.

         In Everdingen hebben we met onze plannen al rond de tweehonderd bewoners enthousiast gekregen
         en zijn inmiddels zo’n honderd bewoners lid van de energie coöperatie. Hiermee verwachten we
         uiteindelijk zo’n 275 bestaande woningen van het gas af te kunnen halen.

         Niet alleen Everdingers profiteren van dit project, ook andere bewonerskernen in de gemeente
         Vijfheerenlanden kunnen met de opgedane kennis en ervaring een duurzaam warmtesysteem
         ontwikkelen waarbij de pilot in Everdingen dan als voorbeeld kan dienen. Ook wanneer de oplossing
         niet exact hetzelfde is, is de opgedane kennis en ervaring van dermate aard en omvang dat het
         project in Everdingen ook andere projecten verder kan helpen.

         Wat betreft isolatiekosten is het concept zo gekozen dat deze minimaal zijn daar de temperatuur van
         het warmtenet 70°C is. Dit is voor de meeste woningen nu al haalbaar. Bij een lagere temperatuur
         warmtenet (55°C) of individuele warmtepomp zijn de isolatiekosten substantieel hoger omdat veel
         meer woningen moeten worden verduurzaamd alvorens over te kunnen stappen naar een alternatief.

         Ten aanzien van netcongestie zal de realisatie van het warmtenet in Everdingen congestie verlichtend
         werken doordat op piek momenten nauwelijks elektriciteit zal worden gebruikt. Dit wordt
         bewerkstelligd doordat er van een warmtebuffer gebruik gemaakt gaat worden, welke tijdens
         congestiemomenten voor de warmte zal zorgen.

         Status van het project
         Na vier jaar verkennen en meerdere subsidies, van zowel de gemeente Vijfheerenlanden (50k€) en de
         Provincie Utrecht (160k€), is vanuit de laatste subsidie van de Provincie Utrecht
         (Uitvoeringsverordening subsidie Energietransitie Provincie Utrecht 2021) een business case
         ontwikkeld in samenwerking met adviesbureau IF Technology. Doel van deze subsidie is om een
         aanbod te genereren voor de bewoners. Echter een dergelijk aanbod en de bijbehorende voorlopige
         contracten hebben alleen waarde wanneer er uitzicht is op een haalbaar project. Het is begrijpelijk
         dat bewoners na vier jaar dan ook de verwachting hebben dat Huibertstroom op afzienbare termijn
         met een concreet voorstel komt voor een duurzame warmte aansluiting in Everdingen. Hiermee
         vragen we de bewoners dan ook een individueel alternatief uit, dan wel af te stellen. Wanneer


Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                              1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 1 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 2 ======================================================================

<pre>         meerdere bewoners toch een individueel alternatief kiezen, zullen de inkomsten voor het
         warmtebedrijf in Everdingen dalen, wat de haalbaarheid verminderd.

         Met een toezegging van de van de Gemeente Vijfheerenlanden voor een garantstelling en een
         kostendekkingsbijdrage kan Huibertstroom het warmtenet verder ontwikkelen en een aanbod
         opstellen voor het aansluiten van de bewoners in Everdingen. Het ontwikkeltraject is reeds in
         voorbereiding in de vorm van een aanvraag bij het Ontwikkelfonds Warmte. Hiervoor wordt een
         renteloze lening aangegaan met het Ontwikkelfonds Warmte wat beheert en begeleidt wordt door
         Energie Samen. Dit traject moet uiteindelijk leiden tot start van de realisatie van het project (Financial
         Close).

         Waarom een verzoek tot bijdrage van de gemeente Vijfheerenlanden?
         Bij het onderzoeken van de haalbaarheid van het project en het ontwikkelen van de Business Case
         zijn verschillende mogelijkheden geëvalueerd om het project te financieren. Hierbij zijn drie subsidies
         (WIS,ISDE en SDE++) meegenomen die als basis dienen. Daarnaast is er gekeken naar mogelijkheden
         van een lening (vreemd vermogen) en eigen vermogen. Voor deze laatste is er op het moment van
         schrijven geen vrijwillige belangstelling gevonden.

         Doordat ieder warmteproject gebonden is aan de regels van de Autoriteit Consument & Markt
         (ACM), zijn de energie tarieven gemaximeerd, waarmee de inkomsten alleen afhankelijk zijn van het
         aantal afnemers en hun energieverbruik. Van deze inkomsten, aangevuld met subsidies, dienen alle
         jaarlijks kosten te worden betaald. Deze zijn in de basis de operationele kosten aangevuld met de
         kosten voor de financiering. Bij het inrichten van het project is het van belang dat er jaarlijks een
         positieve kasstroom ontstaat zodat de organisatie levensvatbaar is en blijft. Wat er daarna overblijft
         kan (deels) besteed worden aan de kosten van de financiering van het vreemd en eigen vermogen. Bij
         Huibertstroom is hier op dit moment voor gekozen om een bancaire lening aan te gaan. Om de
         hoogte en lasten van deze lening passend te houden bij het project is een publieke bank met een
         lening met een lange looptijd en lage rente essentieel. Hiervoor zijn de enige opties de Bank
         Nederlandse Gemeente (BNG) en Nederlandse Waterschapsbank (NWB). Deze conclusie wordt door
         andere initiatieven bevestigd.
         Naast de jaarlijkse balans dient als eerste de benodigde investering gedekt te worden. IF Technology
         en Huibertstroom hebben zorgvuldig gekeken naar het benodigde investeringskapitaal. Mede door de
         kleine schaal van het project en de relatief lange route naar de Lek zijn deze relatief hoog. Hierdoor is
         naast de lening nog een substantieel bedrag benodigd (onrendabele top) om het project te kunnen
         realiseren. Gezien het feit dat de gemeente Vijfheerenlanden Huibertstroom in grote mate heeft
         gesteund door:

              •   een subsidie,
              •   inzet van de afdeling duurzaamheid,
              •   Everdingen heeft betiteld als Pilot in de Transitievisie Warmte en
              •   een uitvoeringsplan Warmtetransitie heeft goedgekeurd

         is de gemeente Vijfheerenlanden, wat Huibertstroom betreft, de meeste logische partij voor een
         kostendekkingsbijdrage.

         Om de maatschappelijke kosten zo laag mogelijk te houden is de intentie het project, met een
         efficiënt multidisciplinair team uit te voeren onder de vlag van het Ontwikkelfonds Warmte. Hierbij is
         de overtuiging dat risico’s zo op de meest kosteneffectieve wijze worden gemanaged. Daarnaast zijn

Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                               2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 2 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 3 ======================================================================

<pre>         er wellicht nog inhoudelijke c.q. technische optimalisaties mogelijk. Deze optimalisaties kosten ook
         tijd en geld. Positieve resultaten hiervan betekenen dat een eventuele lager totaal investeringsbedrag
         zal leiden tot een lagere kostendekkingsbijdrage voor de gemeente Vijfheerenlanden.

         Warmte project Everdingen / Over het project
         Hoofdstuk 4 van het “Uitvoeringsplan Warmtetransitie Everdingen” gaat dieper in op de gekozen
         warmte oplossing. Hieronder een korte samenvatting en de laatste versie van het schetsontwerp. Zie
         voor de uitleg hieronder ook figuur 1.

         Voor de kern van Everdingen is een warmtenet beoogd waarmee zowel warm drink- en douchewater
         als warm CV-water wordt verkregen. Dit alles gebeurt op een aanvoertemperatuur van minimaal 70°C
         dat, zo goed als, alle woningen kan voorzien van warmte zonder aanvullende isolatiemaatregelen. In
         iedere woning wordt de CV-installatie vervangen door een afgifteset en de kookplaat wordt
         vervangen door een elektrische kookplaat. Zo kan in iedere woning het gas worden afgesloten.

         Het warme water, dat door het warmtenet wordt getransporteerd, is afkomstig van een warmte
         overdrachtsstation buiten het dorp. Hierin staat de warmte pomp die het water verwarmd vanuit een
         duurzame warmtebron. De gekozen warmtebron is in de zomer het warme water uit de Lek welke wel
         tot 25°C op kan warmen. Wanneer de Lek te koud is, wordt er warm water gebruikt vanuit een open
         warmte bron in de bodem (WKO) op zo’n 180m. Deze koelt hierdoor in de winter af waardoor deze in
         de zomer ook weer opgewarmd moet worden door het warme water uit de Lek. Wanneer er op zeer
         koude winterdagen onvoldoende capaciteit is vanuit de warmtepomp is het mogelijk een gasketel bij
         te schakelen om de warmte te garanderen. Deze zal ook als backup dienen in geval van een storing op
         de warmtepomp.




         Figuur 1: Overzicht geografisch schetsontwerp Warmtenet Everdingen




Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                            3
</pre>

====================================================================== Einde pagina 3 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 4 ======================================================================

<pre>         Business Case warmte project Everdingen
         In dit hoofdstuk wordt de business case van energie coöperatie Huibertstroom voor een duurzaam
         warmtenet voor Everdingen toegelicht. Deze sectie kan op zichzelf gelezen worden maar ook aan de
         hand van de presentatie. Referenties naar de dia nummers zullen daarom in onderstaande tekst
         worden aangegeven.

         Wat is een business case (Dia 2)
         Om te beoordelen welke behoefte er is aan financiering voor het warmteproject wordt gebruik
         gemaakt van een business case. De business case is een financiële evaluatie van alle kosten en
         inkomsten van het project over een bepaalde periode. Voor dit warmteproject wordt de business
         case geëvalueerd over 30 jaar. Over deze periode worden zaken zoals herinvestering, inflatie en
         prijstrends meegenomen.

         Een business case voor een warmteproject bestaat in de basis uit de volgende financiële onderdelen:

              •   Investeringsbehoefte om het project te realiseren
              •   Operationele kosten
              •   Omzet
              •   Subsidies
              •   Financieringskosten

         Bovenstaande onderdelen worden in de volgende paragrafen toegelicht voor het warmte project
         Everdingen. Hierna worden de resultaten en een aantal punten ter verbetering van de business case
         beschreven.

         Investeringsbehoefte (Dia 3)
         In Tabel 1 is een overzicht gegeven van de benodigde investering om het warmte project te kunnen
         realiseren, ook wel “Capital expenditure” (CAPEX). Het project is opgesplitst een aantal functionele
         blokken om het overzicht te bewaren. Hieronder een korte toelichting.
         Tabel 1: Investeringsbehoefte warmteproject Everdingen




         De warmtebron bevat alle onderdelen van de het in- en uitlaat systeem in de Lek tot aan het
         overdrachtspunt in het warmte overdrachtsstation (WOS). De gestuurde boring onder de dijk en de
         uiterwaarden door valt hier ook onder.

         In het warmte opwek systeem zit onder andere de warmtepomp (1,5MWth), de backup- en
         piekketels, de warmtebuffer en het warmte overdrachtsstation zelf.

         Het warmtenet bestaat uit alle gegraven leidingen in het dorp om de warmte tot aan iedere woning
         te transporteren.


Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                              4
</pre>

====================================================================== Einde pagina 4 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 5 ======================================================================

<pre>         De huisaansluitingen bevatten alle warmte afgiftesets inclusief al het leidingwerk in de woning. Ook
         het verwijderen en afwerken van de gasketel is hierbij inbegrepen.

         In de projectkosten is 10% onvoorzien opgenomen op alle installatie onderdelen. Verder zitten hier
         project verzekeringen en financiële aanloopkosten in.

         Ter referentie wordt vaak de investeringsbehoefte per aansluiting vergeleken. Voor dit project is dat
         €35.700 per aansluiting. Omdat een aantal aansluitingen utiliteit (geen woning) zijn wordt er ook wel
         gekeken naar de investering per woning equivalent (weq). Hierbij wordt de utiliteit terug gerekend
         naar een aantal woningen op basis van het gemiddeld energieverbruik van één woning. De
         investeringsbehoefte per weq is dan €32.200.

         Daar deze business case een evaluatie is vanuit het warmte project worden investeringen van
         bewoners hier niet in mee genomen. Isolatiekosten en andere kosten die een bewoner kan of moet
         maken zitten niet in deze evaluatie. Ook een elektrische kookplaat of aanpassingen aan het centraal
         verwarming systeem zijn kosten voor de bewoner.

         Operationele kosten (Dia 4)
         Om een warmtenet te exploiteren is het noodzakelijk een warmte B.V. op te richten. Dit noemen we
         het warmtebedrijf Everdingen. Onder de nieuwe “wet collectieve warmte” valt het warmtenet in
         Everdingen onder de “Kleine collectieve warmtesystemen”. Hiervoor dient het warmtebedrijf geen
         warmte kavel toegewezen te krijgen maar dient het een ontheffing hiervoor te ontvangen van de
         gemeente. Het warmte bedrijf valt onder de Autoriteit Consument & Markt (ACM) waarvoor het
         jaarlijks rapportage plichtig is.

         In Tabel 2 is een overzicht van de operationele uitgaven, ook wel “Operational expenditure” (OPEX).
         Daaronder een korte toelichting op een aantal onderdelen.
         Tabel 2: Uitgaven / Operationele kosten




         Gaskosten voorzien in 6% van de energiebehoefte terwijl de gasketels voor 50% van het
         piekvermogen voorzien. Hierdoor daalt de investering in warmtepompen aanzienlijk.

         Doordat het warmtebedrijf Everdingen rapportage plichtig is conform de ACM zijn hier ook
         rapportagekosten aan verbonden.

         Wat betreft personeel is op dit moment 0.4fte voorzien. Dit is bij voorbeeld gelijk aan de inzet van
         Thermobello in Culemborg wat een vergelijkbaar warmtenet is wat betreft grootte.

         Omdat het warmtenet de eerste jaren nog geoptimaliseerd dient te worden, wordt er jaarlijks een
         kostenpost voorzien voor advies en het doorvoeren van verbeteringen.


Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                              5
</pre>

====================================================================== Einde pagina 5 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 6 ======================================================================

<pre>         Subsidies (Dia 5)
         Voor een project voor de aanleg van een warmtenet zijn in er drie subsidies beschikbaar. Hieronder
         worden ze kort toegelicht. Naast deze subsidies zijn er nog subsidies voor o.a. huurwoningen en
         sportaccommodaties. Deze gelden voor enkele gebruikers en worden hier verder niet toegelicht.

         Warmtenetten Investeringssubsidie (WIS)
         De Warmtenet Investeringssubsidie is een vaste eenmalige subsidie voor de aanleg van een
         warmtenet voor bestaande woningen. De hoogte van de subsidie is op basis van het aantal koop en
         huurwoningen.

         De totaal te verkrijgen eenmalige WIS subsidie is €1.606.000.

         Investeringssubsidie duurzame energie en energiebesparing (ISDE)
         Wanneer een bewoner van het gas af gaat en aansluit op een warmtenet dan betaalt de bewoner in
         de regel een bijdrage aansluitkosten (BAK). Voor deze BAK kan de bewoner, nadat deze van het gas is
         afgesloten, een subsidie aanvragen voor een maximum bedrag van €3775 inc. BTW.

         Om in Everdingen zoveel mogelijk mensen bereidt te vinden om deel te nemen aan het warmtenet is
         besloten om de bijdrage aansluitkosten gelijk te houden aan de te verkrijgen subsidie. Om bewoners
         te ontzien van het soms ingewikkelde financiële subsidietraject is Huibertstroom voornemens om
         deze kosten zelf dan wel samen met de gemeente voor te financieren.

         De totaal te verkrijgen eenmalige ISDE subsidie is €889.000.

         Stimulering Duurzame Energieproductie (SDE++)
         Voor systemen welke CO2 besparen is er de Stimulering Duurzame Energieproductie(SDE++). Na
         toekenning wordt er jaarlijks op basis van de vermeden CO2 uitstoot een subsidiebedrag toegekend.
         Deze regeling geldt voor 15jaar waarbij het tarief ieder jaar wordt bijgesteld. In de business case is
         deze bijstelling op basis van een inflatie van 2%.

         De beoogde gemiddelde jaarlijkse SDE++ subsidie is €155.000.

         Omzet en inkomsten (Dia 6)
         Inkomsten vanuit het warmtenet worden gegenereerd aan de hand van de levering van warmte. De
         Autoriteit Consument & Markt (ACM) hanteert hiervoor een koppeling tussen het warmtetarief en de
         gasprijs. Het uitgangspunt hierbij is het “niet meer dan gas principe” waarmee het warmtetarief
         jaarlijks is gemaximeerd. Omdat de gas referentie niet voor iedere bewoner in de praktijk hetzelfde is
         kan het voorkomen dat een bewoner op het warmtenet alsnog een hogere energierekening heeft dan
         wanneer de bewoner op gas zou blijven. Om zoveel mogelijk bewoners aan te kunnen laten sluiten op
         het warmtenet in Everdingen is er voor gekozen om voor het warmtetarief en vastrechttarief 90% van
         het maximale tarief te rekenen. De tarieven voor 2024 zouden dan als volgt uit komen:




Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                                6
</pre>

====================================================================== Einde pagina 6 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 7 ======================================================================

<pre>         Het een coöperatief warmtebedrijf Everdingen is een onderneming zonder winstoogmerk. Wanneer
         blijkt dat de exploitatie van het warmtenet een beter dan begroot resultaat heeft, kan ervoor gekozen
         worden om de warmte tarieven verder te verlagen.

         Tabel 3 geeft de verwachte omzet bij 100% volloop. Volloop is het aantal gebruikers dat is
         aangesloten ten opzichte van het maximum aantal beoogde aansluitingen. De hoeveelheid verkochte
         warmte is op basis van het gemiddeld huidig gasverbruik voor de kern van Everdingen. Wat neer komt
         op 1350m3 aardgas per jaar.
         Tabel 3: Uitgaven / Operationele kosten




         Financieringsbehoefte (Dia 7, 8)
         In tabel 4 is weergegeven op welke wijze de investeringsbehoefte voorzien wordt met financiering.
         Daaronder een korte toelichting.

         Tabel 4: Financieringsbehoefte




         Vanuit de operationele winst dienen alle verplichtingen te worden voldaan ten aanzien van de
         financiering. Huibertstroom is voornemens om hiermee een zo groot mogelijk deel van de investering
         af te dekken middels een bancaire lening. Hierbij vereisen banken dat de onderneming jaarlijks
         voldoende reserve heeft om aan de financieringsverplichting te voldoen.

         Het bedrag dat overblijft is een bedrag waarvoor de onderneming geen kosten kan dragen. Deze
         dekkingsbijdrage wordt ook wel de onrendabele top (ORT) genoemd. Zoals in de inleiding is
         aangegeven verzoekt energie coöperatie Huibertstroom de gemeente Vijfheerenlanden een
         toezegging voor een dekkingsbijdrage van maximaal €5.061.000. Dit komt neer op een bijdrage van
         €17.760 per aansluiting. Onderzoek door CE-Delft, laat zien dat dit hoger is dan andere initiatieven.
         Oorzaken zijn te vinden in de kleinschaligheid van het project, gestegen installatiekosten,
         voorzieningen voor verminderen netcongestie en een relatief dure aansluiting naar de duurzame
         warmtebron (de Lek).




Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                               7
</pre>

====================================================================== Einde pagina 7 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 8 ======================================================================

<pre>         Om inzicht te geven in de mogelijkheden voor het opbouwen van de financieringsbehoefte zijn
         hieronder de meest voorkomende opties toegelicht.

         Vreemd vermogen
         Financiering middels vreemd vermogen vindt plaats middels een bancaire lening. Om de hoogte en
         lasten van een lening passend te houden bij het project is een publieke bank met een lening met een
         lange looptijd en lage rente essentieel. Waar, bij een commerciële bank een looptijd van 15 jaar
         gebruikelijk is, is bij een publieke bank een looptijd van 30 jaar niet ongewoon. Doordat ook de rente
         bij een publieke bank lager is, zijn de totale lasten van de lening ook lager waardoor een grotere
         lening aangegaan kan worden en dus de dekkingsbijdrage lager wordt. Voor de business case is een
         looptijd van 30jaar en een rentepercentage van 3,5% als uitgangspunt gekozen. Deze bedragen zien
         we ook terug bij andere initiatieven.
         Voor een publieke bank zijn er twee opties, te weten de Bank Nederlandse Gemeente (BNG) en
         Nederlandse Waterschapsbank (NWB). Voor beide van deze banken is een garantstelling van de
         gemeente noodzakelijk. Daarvoor vraagt energie coöperatie Huibertstroom naast een
         dekkingsbijdrage ook een toezegging voor een garantstelling voor een lening bij één van deze
         publieke banken.

         Eigen vermogen
         Eigen vermogen kan voor dit project gezien worden als alternatief of aanvulling op vreemd vermogen
         daar bij eigen vermogen ook rendement voorzien moet worden. Afhankelijk van het beoogde
         rendement van het eigen vermogen veranderen ook de hoogtes van de dekkingsbijdrage en/of
         lening.

         Huibertstroom acht het als wenselijk dat een bepaalde mate van eigen vermogen ingebracht wordt in
         het project. Mogelijkheden die nu worden beoogd zijn een vrijwillige investering vanuit
         dorpsbewoners. Een verplichte investering wordt niet als passend gezien. Daarnaast is het wenselijk
         dat partijen die zich in de toekomst verbinden aan het project ook investeren. Denk hierbij aan
         aannemers en installateurs. Eén van de tegenprestaties voor een investering is vaak een langdurig
         onderhoudscontract.

         Kostendekkingsbijdrage
         Een kostendekkingsbijdrage is een bijdrage die geen of nauwelijks kosten toevoegen aan de
         onderneming. Naast de gevraagde dekkingsbijdrage zou ook aan de bewoners een extra bijdrage
         gevraagd kunnen worden. Het nadeel hierbij is een mogelijk lager aantal aangesloten woningen.
         Wanneer toegepast worden dus de bijdrage aansluitkosten (BAK) verhoogd tot boven de ISDE
         subsidie.

         Business Case (Dia 9, 10)
         De huidige business case is tot stand gekomen in samenwerking met adviesbureau IF Technology. De
         business case is eigendom van Huibertstroom waardoor zij in staat is de effecten van veranderingen
         door te voeren. De business case is de financiële evaluatie over de gekozen duur van 30 jaar. Hierbij is
         een realisatie duur van 2 jaar in acht genomen en een volloop volgens onderstaande tabel




Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                              8
</pre>

====================================================================== Einde pagina 8 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 9 ======================================================================

<pre>         Tabel 5: Volloop scenario




         Een inflatie van 2% is voorzien. Voor de veroudering van zowel de warmtepomp als de afgiftesets is
         een herinvestering meegenomen van zo’n €1.540.000 na 15 jaar. Voor alle andere onderdelen is de
         herinvesteringsperiode groter dan 30 jaar en derhalve niet geëvalueerd.

         Voor de beoordeling van de business case worden alle kasstromen in de toekomst verrekend naar het
         startmoment van het project (ook wel Netto Contante Waarde (NCW)). Dit resultaat staat in
         onderstaande figuur in de oranje lijn en dient aan het einde van de looptijd positief te zijn.




         Figuur 2: Business Case Everdingen

         Business Case verbeteringen (Dia 11)
         De business case is een financiële inschatting van de het project waarbij er een grote verscheidenheid
         aan inschattingen en aannames wordt gemaakt. Gedurende de voorbereiding van het project zal deze
         inschatting beter worden. Daar het doel van dit project is om te leren een coöperatief warmtenet zo
         efficiënt mogelijk aan te leggen zijn er een aantal punten benoemd welke het resultaat van de
         business case kunnen verbeteren. Dit kan vervolgens weer leiden tot een mogelijke verlaging van de
         dekkingsbijdrage voor de gemeente Vijfheerenlanden.

              •    Slim ontwerpen
                   Huibertstroom is voornemens om het project middels een samengesteld bouwteam te
                   ontwikkelen. Door samen slim en praktisch te ontwerpen kunnen risico’s weg genomen
                   worden. Hierdoor worden mogelijk kosten vermeden of verlaagd.
              •    Meer afnemers (bijv. Nieuwbouw)
                   Door de lange looptijd van de business case is deze zeer gevoelig voor veranderingen. De
                   toename van een aantal aansluitingen kan al een behoorlijk positief effect hebben. Op dit
                   moment is potentiële nieuwbouw (Lekstede wonen, Bladt wonen en nieuwe woningen



Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                             9
</pre>

====================================================================== Einde pagina 9 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 10 ======================================================================

<pre>                   voortkomende uit de Dorpswoonvisie) niet meegenomen. Door actief beleid en
                   ondersteuning van de gemeente liggen hier kansen.
              •    Optimalisatie kostbare aansluitingen
                   Het voornemen van Huibertstroom is een warmtenet aansluiting voor iedere bewoner in de
                   kern. Echter bepaalde woningen aan de randen van het dorp kunnen onevenredig duur zijn
                   door een langere afstand tussen de woningen en hierdoor de business case verslechteren.
                   Voor eventueel niet aan te sluiten woningen zou een ander alternatief gezocht moeten
                   worden.
              •    Warmtebuffer vs. gasketel
                   De warmtebuffer slaat warm water op wat op congestiemomenten gebruikt kan worden om
                   Everdingen van warmte te voorzien. Daar het concept toch al voorziet in het gebruik van een
                   gasketel zou ook deze kunnen worden uitgebreid om Everdingen van warmte te voorzien
                   tijdens congestiemomenten.
              •    Warmte opslag (WKO) dicht bij warmte overdrachtsstation
                   Buiten Everdingen ligt een strategisch grondwater gebied. De maximale diepte voor een
                   boring is hier beperkt tot 70m. Hierdoor zou het aantal boringen en grote leidinglengte het
                   project negatief beïnvloeden. Door in ieder geval één van de putten op de volledige diepte
                   (180m) direct naast het warmte overdrachtsstation te realiseren zouden de kosten van het
                   project gereduceerd kunnen worden. Hiervoor is echter wel een ontheffing van de Provincie
                   Utrecht nodig.
              •    Medewerking Utrechts Landschap
                   Daar het Utrechts Landschap geen medewerking verleend aan een gestuurde boring onder
                   de uiterwaarden door, wordt een perceel van het Waterschap Rivierenland voorzien voor de
                   boring. Echter deze boring zorgt ervoor dat het warmte overdrachtsstation verder uit het
                   dorp komt te liggen en er 755m extra leiding gegraven dient te worden. Medewerking zou
                   dus voor een substantiële reductie in leidinglengte zorgen.


         Ontwikkelfonds Energie Samen (Dia 12)
         Sinds begin dit jaar is het ontwikkelfonds warmte open gesteld vanuit Energie Samen. Energie samen
         beheert het Ontwikkelfonds Warmte welke 25 miljoen euro ter beschikking heeft vanuit het
         Groenfonds. Huibertstroom is in de voorbereidende fase voor een aanvraag uit het Ontwikkelfonds
         Warmte. Een van de onderdelen hierin is een business case, waarin zicht op een haalbaar project één
         van de toetsingseisen is.

         De renteloze lening die wordt verkregen uit het Ontwikkelfonds Warmte dient terug betaald te
         worden op het moment dat het project rond is. Is het project niet haalbaar dan worden de lening
         kwijt gescholden.

         Het ontwikkeltraject bestaat uit 4 fases te weten:
         Fase 1: Buurt energieplan/ schetsontwerp
         Fase 2: Voorontwerp
         Fase 3: Definitief ontwerp (CAPEX o.b.v. offertes)
         Fase 4: Financial Close

         Voor het hele traject is maximaal €1.000.000 per initiatief beschikbaar.



Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                          10
</pre>

====================================================================== Einde pagina 10 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 11 ======================================================================

<pre>         Bijlage - Begrippenlijst
         ACM tarieven warmte                             De onafhankelijke toezichthouder Autoriteit Consument &
                                                         Markt (ACM) stelt jaarlijks de maximale warmte tarieven
                                                         vast op basis van de gasreferentie. In de toekomst zal dit
                                                         over gaan op een kostprijs plus methode voor warmte
                                                         systemen.

         Bijdrage aansluitkosten (BAK)                   De bijdrage van aangesloten woningen en panden welke
                                                         gebruikt wordt voor de realisatie van het warmte project.
                                                         Ter compensatie voor burgers is voor deze aansluitkosten
                                                         een ISDE subsidie beschikbaar, na verwijdering van de
                                                         gasaansluiting.

         Business Case                                   Een business case is een financiële evaluatie van alle kosten
                                                         en inkomsten van een project over een bepaalde periode.

         Capital expenditure (CAPEX)                     Totaal investeringsbedrag

         Cashflow                                        Het resultaat van alle uitgaande kasstromen verminderd
                                                         met de ingaande kasstromen.

         Cumulatieve Cashflow                            Het jaar op jaar bij elkaar opgetelde toenemende dan wel
                                                         afnemende cashflow

         Debt Service Coverage Ratio (DSCR)              De Debt Service Coverage Ratio geeft aan wat de
                                                         verhouding is tussen enerzijds de betalingscapaciteit van de
                                                         onderneming en anderzijds de financiële verplichtingen.
                                                         Deze dient altijd groter dan één te zijn zodat er een
                                                         overschot is voor betaling van de financiële verplichtingen.

         Financial Close                                 Moment in de tijd waarop het project goedgekeurd is door
                                                         alle partijen en waarna de realisatiefase begint.

         Governance                                      Besturen en beheersen van de organisatie en de
                                                         verantwoordelijkheid en zeggenschap binnen de
                                                         organisatie. Wanneer goed georganiseerd dan is de
                                                         organisatie in staat het bedrijf ordentelijk te besturen en
                                                         voldoet het aan de betreffende wet en regelgeving.

         IF Technology (IF)                              Adviesbureau gespecialiseerd in duurzame
                                                         bodemenergiesystemen

         Kostendekkingsbijdrage                          Zie onrendabele top.

         Netto contante waarde (NCW)                     Het terug rekenen van resultaten in de toekomst naar de
                                                         huidige waarde. Wanneer deze verrekend worden met de
                                                         investering dient een positieve waarde over te blijven om
                                                         een investeringsbeslissing positief te beoordelen.

         Omzet                                           Jaarlijkse inkomsten uit de bedrijfsvoering.



Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                                     11
</pre>

====================================================================== Einde pagina 11 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 12 ======================================================================

<pre>         Onrendabele Top (ORT)                           Ook wel kostendekkingsbijdrage. Het bedrag aan investering
                                                         (CAPEX) waarvoor door de onderneming geen kosten
                                                         gedragen kunnen worden. Dit bedrag dient derhalve zonder
                                                         rendement te worden verkregen.

         Ontwikkelfonds warmte (OFW)                     Fonds opgezet door Energie Samen voor het ontwikkelen
                                                         van coöperatieve warmteprojecten. Het fonds is
                                                         revolverend, wat betekend dat geld ontvangen van terug
                                                         betaalde leningen weer wordt gebruikt voor nieuwe
                                                         leningen. Bij het niet doorgaan van een project worden de
                                                         leningkosten kwijtgescholden. Bij start van het project
                                                         (realisatie) dient de lening terug betaald te worden.

         Operationele winst (EBITDA)                     De operationele winst is het resultaat van alle operationele
                                                         kosten verminderd met de jaarlijkse omzet.

         Operational expenditure (OPEX)                  Totaal jaarlijks operationele kosten. Onder andere
                                                         financieringslasten en belastingen zitten hier niet in.

         Volloop                                         Volloop is het aantal gebruikers dat is aangesloten ten
                                                         opzichte van het maximum aantal beoogde aansluitingen.

         Warmtebedrijf Everdingen                        Het door energie coöperatie Huibertstroom opgerichte
                                                         warmtebedrijf met warmte leveringsvergunning van waaruit
                                                         zowel het project wordt gerealiseerd alsmede de warmte
                                                         aan de gebruikers wordt geleverd.

         Warmte koude opslag (WKO)                       Seizoensopslag van warmte in de bodem middels twee of
                                                         meerdere waterputten. De koude bron wordt in de zomer
                                                         warm door warmte van de warmtebron (Lek) en de warme
                                                         bron wordt in de winter koud door onttrekking naar de
                                                         warmtepomp.

         Woning equivalent (weq)                         Een eenheid voor het doorrekenen van energie gebruikers
                                                         welke geen woning zijn. Deze worden dan op basis van
                                                         energie of oppervlakte terug gerekend naar een gemiddelde
                                                         woning.

         Bijlage - Afkortingen
         ACM                Autoriteit Consument & Markt
         BAK                Bijdrage aansluitkosten
         BuCa               Business case
         BNG                Bank Nederlandse Gemeenten
         CAPEX              Capital expenditure
         COP                Coefficient of performance
         DSCR               Debt Service Coverage Ratio
         EBITDA             Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation
         EV                 Eigen vermogen
         fte                Full time equivalent = voltijd medewerker

Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                                                 12
</pre>

====================================================================== Einde pagina 12 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 13 ======================================================================

<pre>         IRR                Internal Rate of Return
         ISDE               Investeringssubsidie duurzame energie en energiebesparing
         LT                 Lage temperatuur
         LWWP               Lucht water warmtepomp
         NCW                Netto contante waarde = Net present value
         NPV                Net Present Value = Netto contante waarde
         NWB                Nederlandse Waterschaps Bank
         OFW                Ontwikkel fonds warmte
         OPEX               Operational expenditure
         ORT                Onrendabele top
         PBL                Planbureau voor de leefomgeving
         SAH                Stimulering aardgasvrije huurwoningen
         SVOH               Subsidieregeling verduurzaming en onderhoud huurwoningen
         TCO                Total cost of ownership
         TEO                Thermische energie uit oppervlaktewater
         TR                 Technische ruimte = Warmte overdracht station
         TSA                Tegen stroom apparaat
         WACC               Weighted average cost of capital
         Weq                Woning equivalent
         WKO                Warmte koude opslag
         WIS                Warmtenetten investeringssubsidie
         WOS                Warmte overdracht station = Technische Ruimte
         WP                 Warmtepomp




Bijlage Opiniërende Nota – Business Case warmte project Everdingen                      13
</pre>

====================================================================== Einde pagina 13 =================================================================

<br><br>