<b>Bijsluiter</b>. De hyperlink naar het originele document werkt niet meer. Daarom laat Woogle de tekst zien die in dat document stond. Deze tekst kan vreemde foutieve woorden of zinnen bevatten en de opmaak kan verdwenen of veranderd zijn. Dit komt door het zwartlakken van vertrouwelijke informatie of doordat de tekst niet digitaal beschikbaar was en dus ingescand en vervolgens via OCR weer ingelezen is. Voor het originele document, neem contact op met de Woo-contactpersoon van het bestuursorgaan.<br><br>====================================================================== Pagina 1 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                0081
To:           [      5120
                                    |                 5.1.2
                                                                           I:            512e
                                                                                                    [512e)|       512e
                                                                                                                             |@minezk.nl];|      5.1.2e
                                                                                                                                                              |
           |        5.1.2e
                                         rvo.nl]
Cc:           [5126 I     51.2e            51.2e
                                                     \@kpmg.nl]
From:                       5.1.2e
Sent:           Thur 4/13/2023 5:10:35 PM
Subject:        Project Apollo        -
                                        Discussiedocument       -
                                                                  Analyse drijvers   en  modelspecificatie
Received:                      Thur 4/13/2023 5:10:44 PM
20230413      -
                 CONCEPT          -
                                     Discussiedocument        -
                                                                Analyse drijvers.pdf
 Beste   allen,
 Bijgaand het concept discussiedocument                    met    betrekking  tot de  opzet   en  analyse  van   de drijvers in de businesscase. Additioneel is
 er een   sectie    toegevoegd           met  een  reflectie op de    modelspecificaties     zoals eerder   gezamenlijk besproken.
 Het discussiedocument heeft als doel                  om   uiteen te zetten wat de     (deel)analyses    en   werkzaamheden zijn die wij    voor ons   zien om
 de verschillende         drijvers af te      lopen.|                                                     5.1.21
                                                                                     5.1.2i
 Wij lichten het discussiedocument                  morgen graag     mondeling toe     om   jullie volledig door het stuk    te kunnen  nemen en onze
 overwegingen         te delen. Daarna kunnen we de               vervolgstappen bespreken.
 Met  vriendelijke groet,
          5.1.2¢
                             |
      5.1.2e           | Deals  | Corporate   Finance & Valuations
 1       512
                       |m|         512
                                                |
        5.12e            |@kpmg.nl | MyLinkedin | www.kpmg.nl
KPMG  | Laan    van Langerhuize 1,      1186 DS Amstelveen
KPMG  Advisory N.V., handelsregisternummer          33263682
For more      information about the               processing    of personal data     by KPMG, please          refer to  our  online privacy statement.
The information in this e-mail                  (and any attachments) is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than the
 intended       recipient(s) prohibited. The information may be confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
                                    is
 If you are not the intended recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any lability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that is
 subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
 available       on our    website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements         with and statements from KPMG                    are only legally binding upon KPMG if they are confirmed in                 writing    and
 signed by        an  authorized person.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 1 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 2 ======================================================================

<pre>To:            [       512
                                       [512]  |
                                                            5.1.2¢
                                                                               |                512e
                                                                                                              [5.1.2e))[       5.1.2e
                                                                                                                                              |@minezk.nl]; [siz            0082
(512e])]     51.2e
                         |@minezk.nl]
Cc:                       512e
                                       [s12|)| 51.2e         |@minezk.nl];]|               612¢
                                                                                                        [51.2e)|        5.1.2e
                                                                                                                                       |@minezk.nl]
From:                    51512            [51.2e]
Sent:            Fri 4/14/2023 2:27:27 PM
Subject:         RE: URGENT            -
                                         Akkoord op e-mail naar TSN met milestones
Received:                        Fri 4/14/2023 2:27:28 PM
  Ha  [£776),
  Paar  dingen:
          +
             Volgens mij          voor nu     belangrijkste    dat  ze kleur bekennen op de afspraken/mijlpalen                      —
                                                                                                                                        en als ze zeggen dat ze gaan
          leveren      en  dat niet doen hebben            we  wmb snel     een gesprek met board (Hans) met ons op DG-niveau om te zeggen dat                             we
         op deze manier het team niet in stand kunnen blijven houden. Maar stap 1: laat ze aangeven of ze kunnen leveren of
         waarom ze dat niet denken te kunnen. Mail prima daarover.
          *
             Afspraak       met
                                     India;                                                                  5.1.2i
                         5.1.2i
                                                |
          *
             De afspraak            erna gaven ze van aan        dat die afhangt     van    afspraak      met  India,                                  51.2f
                                                    5.1.2i
 [5.1.2¢]vul jij aan?
   5126
  Van:|          5.1.2e
                             | [51.2]                   5.1.2e
                                                                             |
Verzonden:         vrijdag   14     april 2023 13:17
Aan: |                 5.1.2e
                                              ) 4 5.1.2e @minezk.nl>;                         [5.120 be             )4     5.1.2e
                                                                                                                                       (@minezk.nl>; | 5126 |
  (5122) 4        5.1.2e
                            (@minezk.nl>
cc:|          5.1.2e
                                 )q 5128 |@minezk.nl>;                          5.1.2e
                                                                                                    Jd       512¢
                                                                                                                            |@minezk.nl>
Onderwerp:          URGENT        -
                                    Akkoord op e-mail       naar   TSN met milestones
  Beste  512              |
                                                                                        52.1
  Ik hoor graag. Veel dank.
  TO:|          5.1.2e
                               |
  CC: Hans      van   den   Berg,                                                   5.1.2e
  SUBJECT: Milestones TATA MWA                    Traject
  Beste  [6.1.2]
  Ik schrijf deze e-mail           namens     EZK.
  Dank   voor onze        goede discussie gisteren. Goed om op dat niveau weer af te stemmen.
  Zoals  afgesproken, hierbij de milestones die we tijdens dit overleg hebben gecommuniceerd                                       -
                                                                                                                                     wat    wij nodig achten. Als jullie een
  milestone niet haalbaar achten horen                   we  graag onderbouwd        waarom       niet   —
                                                                                                           en  wat wel      mogelijk      is. Graag begin volgende week,
  dan kunnen wij daar in              onze   planning rekening      mee   houden.
  Milestones
          1.   Meeting      MEZK met TSL’s Mr Nahendran in Den                  Haag|             5.1.21
         2.    Meeting      EZK Team met TSL           Financing department        en  TSL/TSN Advising         Bank |            5.1.2i
                                                                                                                                                  om financing opties/plan in
         detail te      bespreken
         3. Nieuw TSN Economisch Model                     geschikt voor audit     en  onafhankelijke bepaling onrendabele top binnen                        4 weken dus voor
          11 mei 2023
         4. TSN Business Case                        incl.                     de       Issues                                5.1.2i
                                            update         verwerking
                                                                                                                                                           n
                                                                         van       Key
         5. MOU met definitie                project  scope, milieu    en  gezondheidseffecten           en tijdspad                     5.1.2i
                                                                                         5.1.20
  Goed weekend.
                                                                                                                                                                               1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 2 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 3 ======================================================================

<pre>                     0082
Kind regards,
              5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 3 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 4 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                          0083
To:                            512
                                            [512e])]      512
                                                                      |@minezk.nl]
From:                  5.1.2e
                  Tue 4/18/2023 12:57:22 PM
Sent:
Subject:          Re:
                       Apolio:[Tue5.1.2       feport bankability
                                                      on
                                        4/18/2023 12:57:53 PM
Received:
  Zet  m    graag als PDF in de VDR? Thanks.
   Kind  regards,
                                                                                      5.1.2e
   From:     |              5.1.2e
                                                  )q       5.1.2e
                                                                      @minezk.nl>
Date:     Tuesday,         18  April    2023 at 14:47
To:|             5.1.2e
                                  |<         512¢
                                                          |@tatasteeleurope.com>,               512e
                                                                                                            |q5.1.2e             5.1.2¢           >| 5128
                                                                                                                                                           |
she (5126) 4           5.1.2e
                                     (@minezk.nl>
Cc:|            5.1.2e
                               |4         5.1.2e
                                                       (@tatasteeleurope.com>,                 5.1.2e
                                                                                                              4        5.1.2e
                                                                                                                                  |@tatasteeleurope.com>,
 |             5.1.2e
                                  |<           5.1.2e
                                                              @tatasteeleu rope.com>,                  5.1.2e
                                                                                                                     |
   4           5.1.2e
                                | tatasteeleurope.com>
                RE:                   5.1.2f
Subject:              Apollo:                    ieport  on  bankability
   Beste
   In de    bijlage tref je de EZK input aan voor de functionele specificatie van het economisch model. Ik zal dit document ook even in
   de VDR posten. Mochten jullie naar aanleiding hiervan nog vragen hebben dan zijn wij graag bereid dit verder toe te lichten.
   Met  hartelijke groet,
           5.1.2e
   Directie       Topsectoren           en Industriebeleid
   Ministerie        van    Economische Zaken en Klimaat
   Bezuidenhoutseweg 73 | 2594 AC | Den Haag
   Postbus 20401 | 2500 EK | Den Haag
   E                         dminezk.nl
   I: www.rijksoverheid.nl/ezk
  Van:   |         5.1.2e
                                  |4       5.1.2e
                                                       |@tatasteeleu rope.com>
Verzonden:          dinsdag      18  april  2023 11:05
Aan:| 512 [<[5120]                                     5.1.2
                                                                         |          5.1.2
                                                                                                      Jd      512
                                                                                                                         |@minezk.nl>;      5.1.2e
                                                                                                                                                      )
   q 5.1.2e |@minezk.nl>
cc:|           5.12e
                             |<        5.12e
                                                    |@tatasteeleu rope.coms;            5.1.2e
                                                                                                      4       5.1.2e
                                                                                                                          (@tatasteeleurope.com>;
    5.1.2e
               |<          5.1.2e
                                             (@tatasteeleurope.com>; |           5.1.2e
                                                                                               |<       5.1.2e
                                                                                                                     (@tatasteeleurope.com>
Onderwerp:           RE:
                          Apollo]       5.1.2f
                                                  report  on  bankability
   Bestel               5.1.2¢              [
                                                                                        51.2
   Met  vriendelijke groet/ Kind regards,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 4 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 5 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                      0083
   From: |           5.1.2e
                                   | 45.1.2¢                 5.1.26
                                                                               |
Sent:    Monday, April 17, 2023                 10:28 AM
To:|            5.12e
                              4           5.1.2e
                                                      |@tatasteeleurope.com>
Cc:            5.1.2e
                              E          5.1.2e
                                                     |@tatasteeleurope.coms; |             5.1.2e                 5.1.2e
                                                                                                                               |@tatasteeleurope.com>;     5.1.2e
     5.1.2e
                E           5.1.20             |@tatasteeleurope.coms;              5.1.2e
                                                                                                   |<       5.1.2e
                                                                                                                          |@tatasteeleurope.com;|       5.1.2e
                                                                                                                                                                    |
          5.1.2e           @minezk.nl)        <      5.1.2e
                                                                 @minezk.nl>;        5.1.2e
                                                                                                 | 51
                                                                                                      26) d    5.1.2e      l@minezk.nl>
Subject:        Re:   Apollo]       5.1.21 [report     on  bankability
   Bestel 5.1.26 |
  Veel dank. Zoals           we     vorige week      aan  Hans    en         hebben   voorgesteld, zouden wij graag de komende weken ook met TSL
                           5.1.2i                        erbij  de  financing opties/plan in detail bespreken. Wij zouden dan cok onze adviseurs van              de
   Brauw       mee     kunnen       nemen.
   Wij horen graag of dit nog lukt deze week op de door jullie voorgestelde data                            en zo   niet, wanneer   dan wel. Veel dank.
   Kind   regards,
       5.1.2e
                   5.1.2¢
                                       |
                  5.1.2¢
                           5.1.2e
                                                                                        5.1.2e
   From:      |         5.1.2e
                                         |q       5.1.2
                                                                |@tatasteeleurope.com>
Date:     Tuesday,          11    April    2023 at 20:52
To:             512
                                 |d512e]                    5.12e
                                                                               [| s12e | [12d 512 |@minezk.nl>,[                                 512 |
   (       512
                           |[@minezk.nl)d                512
                                                                      [@minezk.nl>
Cc:              5.1.2e
                                 |4         5.1.2e
                                                         |@tatasteeleurope.com>, |                 5.1.2e
                                                                                                                 |q         5.1.2
                                                                                                                                       |@tatasteeleurope.com>,
 |              5.1.2¢
                                    |<           5.1.2e
                                                                 |@tatasteeleurope.com>,                   5.1.2¢
                                                                                                                          |
   4             5.1.2e
                                      tatasteeleurope.com>
                                       5121
Subject:          RE:  Apollo;                   |report   on   bankability
   Beste EZK-team
   Hierbij       doen    we   jullie een voorstel voor twee mogelijke tijdslots                  voor  de  financing deep       dive:
            +
                  Woensdag 19 april, 15:00 17:00          —
            «
                  Donderdag 20 april, 12:00 14:00 (voorkeur TSN)
                                                           —
  We horen graag of een van deze tijdslots                           voor jullie mogelijk    is.
   Met vriendelijke groet/ Kind regards,
     5.1.2e
           5.1.2e
            5.1.2e
                               |
   Decarbonisation & Transformation
   Tata Steel
   M:           5.1.2e           5.1.2e
                 5.1.2e        @tatasteeleurope.com
 www .tatasteeleurope.com
   Follow        us:
   IME
</pre>

====================================================================== Einde pagina 5 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 6 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                              0083
                                                                                               TATA STEEL
         A=          (= 111%
         Together        towards     a zero carbon
         emissions, circular world.
                                                                                               Together we
                                                                                               make the difference
  From
Sent:
                   size |
        Friday, April 7,       2023 1:26 PM
To:|        512e
                         [512                  5.1.2¢
                                                              |     5.1.2¢
                                                                              |       Jd   812e
                                                                                                     |@minezk.nl>;      5.1.2¢
  (      5.1.2e
                       l@minezk.nl) <        512
                                                       |@minezk.nl>
Cc:         5.1.2e
                            4      5.1.2e
                                              |@tatasteeleurope.coms:           5.1.2e
                                                                                           4       5.1.2e      |@tatasteeleurope.com>; 5.1.2e
    5.1.2e
             [4          5.1.20
                                        [@tatasteeleurope.com>;]|        5.1.2e
                                                                                       |<     5.1.2e       |@tatasteeleurope.com>
Subject: Apollo:        Deloitte report    on  bankability
  Beste     EZK-team,
  Hierbij    informeer ik       jullie dat vandaag het rapport van Deloitte zal worden gelipload in de dataroom. Het rapport geeft
  inzicht in de financierbaarheid             van Apollo in een situatie met en zonder support van de overheid.
 Zoals ik       vorige week       persoonlijk aan           heb teruggekoppeld heeft dit rapport enige vertraging opgelopen door
  afwezigheid ivm ziekte             aan  de kant    van TSN.
  We zullen het          rapport    toelichten in de aankomende       Financing deep      dive. We    zijn momenteel de beschikbaarheid intern
  aan    het afstemmen           en  zullen jullie spoedig  een voorstel doen toekomen.
  In het kader        van    de  gebruikelijke risk management procedures vanuit Deloitte zijn wij gehouden jullie onderstaande
  mededelingen en verzoeken te doen. Wij vragen jullie te bevestigen dat jullie hier rekening mee houden.
           1. TSN to inform EZK that, to the fullest extent permitted by the laws of the Netherlands, Deloitte shall accept no
           duty of care, responsibility or liability to EZK in connection with the disclosed Report and/or the services provided to
          TSN;
           2. TSN to request EZK that EZK will not, unless legally required to do so, disclose other than to its professional
           advisors or related governmental bodies (jointly “EZK Parties”) to the extent required in relation to the current
           project relating to the decarbonization of Tata Steel IUmuiden, quote, use or reference the Report (in whole or in
           part) or refer to Deloitte, without the prior written consent of Deloitte;
           3. TSN to request EZK to ensure that (i) EZK Parties shall not quote, use or reference the Report (in whole or in
           part) or refer to Deloitte, without the prior written consent of Deloitte and (ii) EZK Parties are aware that, to the
           fullest extent permitted by the laws of The Netherlands, Deloitte has no duty of care, responsibility or liability to the
           EZK Parties in connection with our Report; and
           4, TSN to request EZK that if EZK or EZK Parties, pursuant to the Wet open overheid (Woo), intend to publish the
           Report on their own initiative and/or if EZK or EZK Parties receive a request for publication of the Report, EZK will
           promptly notify Deloitte of this, to the extent permitted by law. Furthermore, EZK will designate Deloitte as an
           interested party (belanghebbende) in the context of the publication and EZK will ask Deloitte to share its views on
          the publication with EZK. EZK will include this view in its decision-making.
  Dank     en    ik  wens    jullie een goed paasweekend toe,
  Met   vriendelijke groet/ Kind regards,
    5.1.2e
          5.1.2e
                          |
              5.1.2e
  Decarbonisation & | ransformation
  Tata Steel
  M:[       512e
                         ||   51.2e
  Ei         5.1.2e         l@tatasteeleurope.com
 www tatasteeleurope.com
  Follow      us:
                 You
</pre>

====================================================================== Einde pagina 6 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 7 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                  0083
                                                                                                                                                                                            TATA STEEL
               A=               (= 111%
                 ogether                   towards                      a zero             carbon
                emissions, circular world.
                                                                                                                                                                                            Together we
                                                                                                                                                                                            make the difference
  EEE     EE   EE
                    EE   EEE     EEE
                                         EE EEE        LE
                                                             EEE   EEE EL EEE            EEE
                                                                                                  EEE EE EEE EEE                EEE
                                                                                                                                        LEE LEE EEE          EEE
  This transmission is confidential and must not be used                                                                                                  or    disclosed        by anyone other than the intended recipient. Neither Tata   Steel
  Europe              Limited              nor          any of its subsidiaries                                       can        accept any                       responsibility for any use or misuse of the transmission by anyone.
  For address and company                                                    registration                    details of certain entities within the Tata Steel                                   Europe  group of companies, please    visit
  https://www.tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
  role 2k Je i
                oka J
                       eal 2k Jee ol sho Je oleae ok dele ok ska oe seal ok dei ok dha oi sede ob dei dk dba ok ded 3b Sele Jk da oie drake ob dee dk da de deb oF dee dk ok
           Sensitivity: general
           Sensitivity: general
  EEE EE      EE
                  EEE EEE      EEE
                                       EEE EEE         LE
                                                             EEE   EEE
                                                                            ELE EEE      EEE
                                                                                                  EEE EE EEE           EEE EEE
                                                                                                                                        LEE EEE EE            EEE
  This transmission is confidential and must not be used                                                                                                  or disclosed by anyone other than the intended recipient. Neither Tata Steel
  Europe Limited                           nor          any of its subsidiaries                                       can        accept any responsibility for any use or misuse of the transmission by anyone.
  For address and company                                                    registration                    details of certain entities within the Tata Steel                                   Europe  group of companies, please    visit
  https://www.tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
  Fede 3 Frode doh de de     dod dk dd J desk ok deo      J kd
                                                                 oe desk 3 ede ok doi de desk ok dee de   dk
                                                                                                               desk 3 dee ok doko ded ok dee dk ed         dk
                                                                                                                                                                dr  ek kk
           Sensitivity: general
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet                                                                              voor u               is bestemd. Indien                 u
niet de           geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk                                                                                      aan u          is    gezonden,
wordt           u   verzocht dat                          aan         de afzender te melden                                            en        het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen                                             aansprakelijkheid                                 voor           schade,                van        welke aard
ook, die verband houdt                                           met risico's verbonden aan het elektronisch
verzenden                  van         berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are       not the addressee                                  or      if this message                            was         sent to you                      by mistake, you
are       requested                  to inform the sender and delete the message.
The State accepts                               no        liability for damage                                   of any kind                       resulting from               the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 7 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 8 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0084
1-2
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 8 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 9 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                          0085
To:                   512e
                                   ||    512e
                                                     |@kpmgnl;[        512¢
                                                                                 ||     512e
                                                                                                    |@kpma.nl]
Cc:                             512e
                                              [512e)]       512
                                                                      |@minezk.nl]
From:                  5.1.2e
Sent:            Wed 4/19/2023 8:33:02 AM
Subject:         Action    Required        -
                                              Strikt Vertrouwelijk  -
                                                                      TSN  Meeting    12  april -
                                                                                                  Aanpak     en   Storyline -
                                                                                                                              Acties
Received:                        Wed 4/19/2023 8:33:09 AM
   Heren,
   Dank    nogmaals       voor    de    goede discussie vorige week        over  het                                        5.1.21.5.2.1
                                                                                                                                                                             |
 |      512521               |
   Zoals   toegezegd,       zal ik de slides        van ons  voorzien  van  speaker    notes als   input   voor   TATA’s  thinking.    Actie|       5.1.2e
                                                                                                                                                                |
   Actie|                      5.1.2e
                                                        [Ik zou het op prijs stellen als  jullie  al jullie slides   van de meeting in Den Haag        (en daarna)     naar
   ons  toe kunnen         sturen, graag vandaag. We zullen             (stukken van)    deze informatie alleen        gebruiken     in de slides  naar  TSN na   jullie
   expliciete toestemming.
   Actie           5.1.2e             Kun   jij nagaan of TSN inmiddels de beloofde info in de VDR heeft gezet? Ik heb genoteerd:
                                                                                          5.1.1¢,5.1.2i
   Zo  niet, kun     je[ 5.1.2¢ [chasen dit alsnog te doen (cc                  en   mij)?
   Ik plan   voor    het einde        van    de week de groene     storyline  rond te hebben       voor jullie    review  waarna we      het  naar TSN kunnen
   opsturen.
   Kind   regards,
                                                                                                                                                                            To
                                                                                      5.1.2e
   From:    |      5.1.2e
                                 4        5.1.20      @kpmg.nl>
Date:     Wednesday,             12    April    2023 at 09:09
To:|          5.1.2e
                               <5.1:2¢|@]                    51 %e                   51.2
                                                                                                  4        5.1.2e
                                                                                                                       |@kpmg.ni>,                  5.1.2e
                                                                                                                                                                       )
   4       5.1.2e
                           @minezk.nl>
Subject:       RE: Strikt       Vertrouwelijk         -
                                                        TSN   Meeting   12  april Aanpak
                                                                                   -
                                                                                                en   Storyline     -
                                                                                                                     Acties
   Dag   |5.1.2¢|,
                                                                                 5.1.1¢,5.1.2i.5.2.1
   Tot straks!
              Strategy  &  Operations
   T|      512
                         ||Mm|         512
KPMG    Advisory N.V., handelsregisternummer            33263682
</pre>

====================================================================== Einde pagina 9 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 10 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                 0085
   From: |        5.1.2e
                                 | 45120 @               51 2%e              |
Sent:    dinsdag      11   april   2023 23:25
To:|        512
                          [4        512
                                             |@kpmgnl>;|        512
                                                                          |<        512
                                                                                               |@kpmg.nl>;              5.1.2e
                                                                                                                                       )
   4 512 |@minezk.nl>
Subject:     Re: Strikt     Vertrouwelijk     -
                                                TSN  Meeting    12 april Aanpak
                                                                         -
                                                                                         en   Storyline  -
                                                                                                           Acties
   p12]
   Latest version. Comments welcome.
   I suggest that       | will  present EZK’s   views and may solicit your           support whenever necessary.         | hope we can   count   on your
   cooperation. Thanks.
   Kind   regards,
       5.1.2e
               5.1.2¢                |
              5.1.2e
      5.1.2e
                                                                                         5.1.2e
“From:|              512
                                    [4    612
                                                     |@kpmg.nb
Date:     Tuesday,         11  April   2023 at 18:20
To:|         5.1.2e
                             | ¢5.1.2¢                 5.1.20
                                                                             l       5.1.2e
                                                                                                 4     512
                                                                                                                 |@kpmg.nl>,                5.1.2e
                                                                                                                                                           )
   4       5.1.2e
                           l@minezk.nT>
Subject:      RE: Strikt       Vertrouwelijk      -
                                                    TSN  Meeting    12  april Aanpak
                                                                                   -
                                                                                                 en  Storyline   -
                                                                                                                   Acties
   Dag   [512]
   Zoals telefonisch         besproken de aangepaste slide         met de        technology     mix. Daarnaast nog 2 slides    over  premium     en een breakdown
   van   productiekosten per tech.
             [5-1.2e
   Groet,
   From: |        5.1.2e
                                 | 45120 |@)            5.1.2
                                                                           |
Sent:    dinsdag      11   april   2023 13:01
To]         5120 |J                 512
                                             |@kpmgnly;|        512
                                                                          |d        512
                                                                                               |@kpmg.nl>;              5.1.2¢
                                                                                                                                       )
   4      5.1.2e         l@minezk.nl>
Subject:     Re: Strikt     Vertrouwelijk     -
                                                TSN  Meeting    12 april Aanpak
                                                                         -
                                                                                         en   Storyline  -
                                                                                                           Acties
   Aangehecht het slidepack             zo ver.  Ik probeer   me  redelijk strak       aan   de  storyline te houden.    De laatste slides in ontwikkeling  nog.
   Op/aanmerkingen             en   suggesties welkom. Veel dank.
   Kind   regards,
       5.1.2¢
 [   51.2e
              |5.1.2e                |
              5.1.2e
                                                                                          5.1.2e
   From: |           5.1.2e
                                    4     512
                                                     |@kpmg.nl>
Date:     Tuesday,         11  April   2023 at 11:00
To:          512
                             | <51.2¢|@)]               5.1.2¢
                                                                               |     s12¢
                                                                                                 |4    512
                                                                                                                 |@kpmg.nl>,                5.1.2e
                                                                                                                                                           )
   4       512¢
                            |@minezk.nl>
Subject:      RE: Strikt       Vertrouwelijk      -
                                                    TSN  Meeting    12  april Aanpak
                                                                                   -
                                                                                                 en  Storyline   -
                                                                                                                   Acties
   pag   size                  |
</pre>

====================================================================== Einde pagina 10 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 11 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                  0085
  Zoals  afgesproken hierbij             het deck zoals vanochtend        doorgenomen.
  Laat  even     weten als ik nog wat kan doen             bij het in  elkaar schuiven/strak trekken        van    slides.
            |9.1.2¢
  Groet,
  From: |        5.1.2e
                                | {5.1.20                 5.1.%e
                                                                              |
Sent:  dinsdag      11   april    2023 09:26
To:|     512
                      |<     512
                                          |@kpmgnl>;|          512
                                                                          |4     512
                                                                                             |@kpmg.nl>;                5.1.2e
                                                                                                                                      )
  4      5.1.2e
                       l@minezk.nl>
Subject:    Re: Strikt     Vertrouwelijk       -
                                                  TSN  Meeting 12 april     -
                                                                              Aanpak  en   Storyline   -
                                                                                                         Acties
 [stze
  Excuses    voor
                 |   mijn nogal robuuste feedback,              maar we    hebben niet veel      tijd om   op 1   pagina   te komen tot morgen en   wij hadden
 jullie slides ook nog niet kunnen bestuderen. Jullie pushback op sommige punten wel gewaardeerd (and noted).
 Zoals afgesproken: ik maak een strawman en jullie delen de slides die jullie ons eerder hebben laten zien. Dan schuiven                                we e.e.a. in
  elkaar.
  Later  vandaag       nog    maar even       overleggen,    stel ik voor.
  Kind  regards,
     5.1.2¢
 [5.1.2e | 5.1.2e                   |
             512
 ]                            P
     5126
                                                                                       5.1.2¢
  From: |         5.1.2e
                                4       5.1.2e
                                                   l@kpme.nl>
Date:    Friday,     7  April     2023 at 16:55
To:|        512
                           |<5.12¢|@)                    5.1.20
                                                                              I    512¢
                                                                                                 |d      512
                                                                                                                     |@kpmgnl>,              5.1.2e
                                                                                                                                                             )
          5.1.2¢             minezk.nl>
Subject:     RE: Strikt      Vertrouwelijk         -
                                                     TSN   Meeting     12  april Aanpak
                                                                                 -
                                                                                               en  Storyline    -
                                                                                                                   Acties
  Dag allen,
  Nog  op de     valreep. Wij         zorgen   dinsdagochtend voor een concept presentatie               obv de presentatie     van woensdag   en onderstaande
  storyline. Dit kan,       zoals [5.1.2]     al aangaf, nog met een paar placeholders zijn.
 Voor nu een fijn paasweekend gewenst!
  Gr, [5126
           Strategy    & Operations
  T|     512
                       [Mm]         512e
                                                |
KPMG   Advisory N.V., handelsregisternummer          33263682
  From: |        5.1.2e
                                | {5:1:2¢|@              51.2e
                                                                            |
Sent:  donderdag         6  april   2023 11:52
To:|     512
                      |<     612
                                          |@kpmgnl>;|          512
                                                                          |d     612
                                                                                             |@kpmg.nl>;                6.1.2e
                                                                                                                                      )
  <      5.1.2e
                       |@minezk.nl>
Subject:    Re: Strikt     Vertrouwelijk       -
                                                  TSN  Meeting 12 april     -
                                                                              Aanpak en Storyline      -
                                                                                                         Acties
  Met de slides deze keer.
                                                                                   5.1.21,56.2.1
  Kind  regards,
                                                                                                                                                                     3
</pre>

====================================================================== Einde pagina 11 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 12 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                   0085
 |  51.2e
              |5.1.2e             |
              5.1.2e
                            b
      51.2e      51.%e
                                                                              5.1.2
   From: |         5.1.2¢
                                | 5.1.26 @]             5126
                                                                         |
Date:     Thursday,      6 April    2023 at 11:43
To:         5.1.2e
                        4      5.1.2e
                                          |@kpmg.nl>,       5122
                                                                      |d        512
                                                                                            |@kpmg.nl>,             5.1.2e
                                                                                                                                  )
   4       5.1.2e       l@minezk.nl>
Subject:      Strikt  Vertrouwelijk        -
                                             TSN  Meeting 12  april Aanpak
                                                                   -
                                                                                 en   Storyline -
                                                                                                  Acties
   Strikt  Vertrouwelijk      —
                                 Niet delen met anderen
   Hi,
   Dank    nogmaals     voor zeer    waardevolle discussie gisteren. Zeer    goede voorbereiding      voor onze discussie met TATA  volgende week
   woensdag.      Fijn dat  jullie  je vrij konden maken op zo’n korte termijn       om ons  hierbij te ondersteunen.
   Hieronder     mijn voorstel      voor  aanpak en storyline voor onze case. Ik heb de slides toegevoegd       die wij eerder hebben gebruikt bij
   TSN  en   hebben     gedeeld     met  jullie. Op/aanmerkingen natuurlijk zeer welkom. Allemaal draft.
                                                                           5.1.2i,5.2.1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 12 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 13 ======================================================================

<pre>                                                                                                                             0085
                                                            5.1.2i.,5.2.1
 Kind  regards,
    5.1.2e
                 5126
 m|        512
                      |
 el|512e
          @             5.1.2e
                                                                 5.1.2e
For more    information about the processing of personal data  by KPMG, please    refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail  (and any attachments) is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than the
 intended recipient(s) is prohibited. The information may be confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
 If you are not the intended recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that 1s
 subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
 available   on our website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements     with and statements from KPMG    are only legally binding upon KPMG if they are confirmed in      writing and
 signed by an authorized person.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 13 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 14 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                 0085
For more  information about the    processing  of personal data   by KPMG, please    refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail    (and any attachments)   1s for the intended recipient(s) only. Any  use by a party other than the
 intended  recipient(s) 1s prohibited. The information may be confidential in nature      and fall under a duty of non-disclosure.
 If you are not the intended   recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that is
 subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
 available  on our website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements   with and statements from KPMG        are
                                                      only legally binding upon KPMG if they are confirmed in       writing and
-signed by an authonzed     person
For more  information about the    processing  of personal data   by KPMG, please    refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail    (and any attachments) is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than the
 intended recipient(s) 1s prohibited. The information may be confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
 If you are not the intended recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that is
 subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
 available  on our website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements   with and statements from KPMG        are
                                                      only legally binding upon KPMG if they are confirmed in       writing and
signed by an authorized     person
For more  information about the    processing  of personal data   by KPMG, please    refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail    (and any attachments) is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than the
 intended  recipient(s) prohibited. The information may be confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
                        1s
 If you are not the intended recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that is
 subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
 available  on our website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements   with and statements from KPMG are only legally binding upon KPMG if they are confirmed in              writing and
signed  by an authorized person
</pre>

====================================================================== Einde pagina 14 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 15 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                            0086
To:              51.2¢
                          [[5.1.2e | 5.1.2e               |5.1.2e             5.1.2e
                                                                                                minezk.nl
Cc:                   5126
                                   |s12|)]     5.1.2e
                                                               minezk.nl];]               B12de              [   51.2e
                                                                                                                          |@minezk.nll;]           5.1512]      |
(51.2¢)]      5.1.2e
                       l[@minezk.nl]; |          5.1.2e
                                                           [s12¢ yf]  5.1.2e
                                                                               @minezk.nl];                  51.2e
                                                                                                                        5.1.2e])[      5.1.2e
                                                                                                                                                  |@minezk.nl]
From:                51.2e
Sent:           Wed 4/19/2023 11:11:06 AM
Subject:        Re: Profiel    Ondersteuning de Brauw             voor   EZK TATA Team
Received:                     Wed 4/19/2023 11:11:11 AM
  Beste
          [5.1.2¢
  Dank    voor   het meedenken.
  Zie  mijn    comments in rood hieronder. Ik herken me helmaal in                      je opmerkingen. In principe         eens     met jouw opmerking       m.b.t. due
  diligence vooraf,        maar   zie  mijn voorbehoud onder 1: itt M&A bids op                  een    bestaande asset, wordt deze asset ontwikkeld              terwijl we
  een   deal   aan   het vormgeven zijn, dus         duidelijkheid       en   belangrijke    info komt pas     gaandeweg       beschikbaar.
                                                                                     5.1.2i,5.2.1
  Ik zal later deze week        een    half uur  voorstellen       om samen      door onderstaande te          lopen.  Kan  jij alvast  een  datum voorstellen       voor  de
  meeting      met
                    [51.2e
  Nogmaals veel        dank.
  Kind   regards,
                                                                                        5.1.2e
  From:     |           |  5.1.2e
                                   | 5.1.2
                                                        |  5.1.2e
                                                                     )4          5.1.2e
                                                                                                  (@minezk.nl>
Date:    Monday,        17   April   2023 at 17:30
To:|          512
                           |<                     5.1.2¢
Cc:|            5.1.2e
                                 |d      512
                                                    |@minezk.nl>,|                5.126512 | [5:12¢]4            5.12¢
                                                                                                                            |@minezk.nl>,                 [512e}e             )
  4    51.2e
                   |@minezk.nl>,             5.1.2¢
                                                        [s12e])   4    5.1.2e
                                                                                (@minezk.nl>,                    5.1.2e
                                                                                                                                     )<       5.1.2e
                                                                                                                                                          (@minezk.nl>
Subject:      RE: Profiel     Ondersteuning         de Brauw         voor   EZK TATA Team
  Beste|5.1.2¢e|,
  Dank voor de aanzet, ik zie wel een paar punten waar ik een overleg over wil hebben.
  Ik denk dat het heel belangrijk is om drie fasen goed uit elkaar te houden:
           1. Informatievergaring en analyse: dat is wat mij betreft een due diligence traject zoals we ook kennen bij het
          afwegingskader steun voor individuele bedrijven: voordat de Staat financiering kan en wil bieden willen we eerst alles
          weten op technisch, bedrijfseconomisch en juridisch viak....dat wijkt iets af van wat gebruikelijk is in de markt want daar
          werk je meestal met een “indicatief” bod dat vervolgens na een DD hard wordt (al dan niet na bijstelling)....dat is echter
           niet hoe de overheid werkt. Deze fase is wat ons betreft juist de fase waar                            je De Brauw voor kan inschakelen (hebben hen
          daar in andere dossiers ook voor ingeschakeld). Als                      je kijkt naar het takenpakket dat            je schetst, dan omvat dat punt 1. Itt
           M&A bids op een bestaande asset, wordt deze asset ontwikkeld terwijl we een deal aan het vormgeven zijn, dus info komt
          pas gaandeweg beschikbaar.|                                                                       5.1.2i,5.2.1
                                                                                           5.1.21,5.2.1
          2. Onderhandelen           en  uitwerken    financieringspakket (als besloten wordt die fase in te gaan): dat is onvermijdelijk een
          coproductie       tussen de Staat      (EZK) en de Brauw. Een aantal zaken zullen naar hun aard publiekrechtelijk van aard zijn of een
          vormgeving kennen die NIET door advocatenkantoren wordt ontwikkeld of gebruikelijk is.                                   |                 5.1.2i
                                                                                         5.1.2i,5.2.1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 15 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 16 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                      0086
                                                                                          51.2i5.21
          3. “Ownership”        en  drafting:      wat ons betreft      prima dat    ze  draften    voor die delen    waar ze  expertise   en toegevoegde waarde
          hebben.                     is
                     Ownership dubbelzinnig                  want  uiteindelijk    is de Staat de cliént     en owner van    de  afspraak (samen     met  Tata), dus ja
          ze kunnen verantwoordelijkheid dragen bij het draften                       etc. maar onder toezicht en        aansturing   van  de Staat  (EZK). Spreekt
          vanzelf
          4, Lid
                 onderhandelingsteam|                                                                       5.1.2i5.2.1
                                                                                          5.1.2i,5.21
  Mbt Profiel: het wordt niet één medewerker                     van  De Brauw,      maar een     groep  (kernteam)     waar  relevante expertises    desgewenst
  waar   nodig   op  aanhaken. |                                                       5.1.2i,5.2.1
                                                                                     5.1.2e
                         5.1.2e
  Ik heb   met|                             [van  De Brauw al     een   lijntje gelegd    en  hem    gezegd dat   we   deze week   een  eerste   meeting opzetten.
  Wellicht   handig    om    hier nog       even over     te hebben.
   5.1.2e
 Van:         5.1.2e
                          4               [               51.2
                                                                           |
Verzonden:      maandag       10  april     2023 13:06
Aan:[5.1.2¢ [ [5.1.2 [5.1.2e                      [5.1.2¢]) 4          5.1.2e
                                                                                      (@minezk.nl>
cc:| 5.1.2e                 )< 5.1.2e             (@minezk.nl>;                 Bpr2g             ) 4 5.1.2e (@minezk.nl>;                 [5120 e           )
      5.1.2e
                |@minezk.nl>
Onderwerp: Profiel Ondersteuning de                    Brauw    voor  EZK TATA Team
  We   spraken    een  paar weken           geleden    over    ondersteuning vanuit de         Brauw   van  het EZK TATA    onderhandelingsteam. Hieronder         een
 voorlopige beschrijving          van    taken    en profiel (op grond       van  huidige inzicht). Op/aanmerkingen           zeer  welkom. Laat    maar   weten als  je
  nog  even samen       door heen wilt         lopen.
  Ik       deze                                  in de komende 1-2 weken willen                                                                            5.1.2e
     zou         ondersteuning graag                                                        opzetten. lJij stelde   voor een   kort gesprek    met
 TSN heeft deze week           een   Deloitte rapport m.b.t.          bankeability     van   het project   gepubliceerd.   Zou   goed  zijn als de Brauw daar al op
  korte termijn    naar    kan   kijken.
  Ik hoor graag    van   je.
 Takenpakket (thc)
          1. Review    van    TSN’s   financing plan (structuur, contractual framework, risico                   allocatie etc).
          2. Ontwerp      van   staatssteun        pakket (structuur/framework, contracten)
          3. “Ownership”        van   de staatssteun overeenkomsten die deel uitmaken                      van  het  pakket (ontwerp, drafting/“holding the pen”,
          mede-onderhandelen)
          4. Lid van   EZK   TSN/TSL onderhandelingsteam (met toenemende betrokkenheid)
          5. Niet:  Staatsteun      goedkeuring          door EC.   Legal  due   diligence.
  Profiel
          1. Brede hands-on         ervaring      met    zelfstandig opzetten      en   uitvoeren    van  legal contractual   framework/financing
          agreements/staatssteun (in NL)
          2. Brede hands-on         ervaring      met    project financing trajecten        voor   grote complexe geintegreerde investeringsprojecten in de
          industrie   (commodities)
          3. Brede hands-on         ervaring      met    complexe onderhandelingstrajecten              en  samenwerking      met banken    (en  hun  legal advisors)
          4. Brede   legal expertise, goed begrip van financing, commercial en technical.                         Internationale   ervaring
          5. Senior. Ervaren, hands-on, daadkrachtig. Gravitas. Open communicatie.
  Kind  regards,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 16 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 17 ======================================================================

<pre>                                                                                                0086
 |              5.1.2e
                                        |
   m|I       I
               5.1.2e
                                                                                  51.2e
   DTU  OCTTICTTU  RATT ITITOTTITAUIE DTCVALITTIT AIS TIMI VOUT O10  PTS LCTTITU,  TTTAarcTT Oo
niet de    geadresseerde        bent of dit bericht    abusievelijk aan u   is gezonden,
wordt     u  verzocht dat     aan   de afzender te melden      en het bericht te
verwijderen,
De Staat aanvaardt geen            aansprakelijkheid     voor schade,  van   welke aard
ook, die verband houdt met risico's verbonden                aan  het elektronisch
verzenden        van   berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are    not the addressee or if this message was sent to you            by mistake, you
are    requested     to inform the sender and delete the message.
The State accepts         no  liability for damage    of any kind  resulting from      the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 17 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 18 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                   0087
To:                     512e
                                          [{512¢|@               5.1.2                  |     512e
                                                                                                         ||     512
                                                                                                                         |@kpmg.ni]
Cc:                                512e
                                               [512e)]        512
                                                                            [@minezk.nl]
From:                   5.1.2e
Sent:             Wed 4/19/2023 1:23:52 PM
Subject:          RE: Action          Required    -
                                                    Strikt  Vertrouwelijk      -
                                                                                  TSN     Meeting     12   april -
                                                                                                                   Aanpak     en Storyline    -
                                                                                                                                                Acties
Received:                            Wed 4/19/2023 1:24:07 PM
RE: Strikt Vertrouwelilk               -
                                         TSN Meeting 12         april -
                                                                         Aanpak       en  Storyline    -
                                                                                                         Acties
  De slides die        we     gemaakt hebben ter voorbereiding op het overleg hebben we de 11° met jullie gedeeld (zie bijgevoegde email).
  Laat    even     of  jullie daar nog vragen bij hebben. Zoals gezegd zijn wij nog doen wij nog een validatie/aanscherping op de tech mix.
  We hebben           verder de laatste uploads in de VDR gecheckt, daar zaten de stukken vooralsnog niet bij. Zal zo nogmaals checken.
  Grt.   | 5.1.2e
  From: |           5.1.2e
                                    | o512e @                  512e
Sent:    woensdag          19   april    2023 10:33
To:|       512
                          |<       512
                                              |@kpmgnl>|            512e
                                                                                   |d4     5128
                                                                                                        |@kpmg.nl>
Ce: |               5.1.2e
                                            Jd       512¢
                                                                  |@minezk.nl>
Subject:       Action    Required         -
                                            Strikt  Vertrouwelijk      -
                                                                          TSN    Meeting      12  april Aanpak en Storyline
                                                                                                         -                           -
                                                                                                                                       Acties
 [5.1.2¢],
  Dank     nogmaals         voor      de  goede discussie vorige week             over|                                                 5.2.1
                                                                                                                                                                                     |
             5.2.1
                                 |
  Zoals    toegezegd,          zal ik de slides      van ons    voorzien     van    speaker     notes als     input   voor  TATA’s   thinking.    Actie @       512 |
 Actie                                                             het op prijs stellen als         jullie   al jullie slides      de meeting in Den Haag          (en daarna)
                                5.1.2e
                                                          [1k zou                                                              van                                              naar
  ons   toe kunnen sturen, graag                  vandaag.     We zullen      (stukken van)        deze informatie alleen        gebruiken      in de slides   naar  TSN na jullie
  expliciete toestemming.
 Actie                                           nagaan of TSN inmiddels de beloofde info in de VDR heeft                                  Ik heb
             @     51.2e                |Kun jij                                                                                  gezet?            genoteerd:
            1:
            2:
            2.
                                                                                                        5.1.2i
            1
            6.
 Zo    niet, kun      je| 5.1.2e |chasen dit alsnog           te doen      (cc            en  mij)?
  Ik  plan     voor   het einde        van    de week de groene          storyline     rond te hebben         voor jullie   review  waarna we       het   naar TSN kunnen
  opsturen.
  Kind    regards,
       5.1.2e
                 5.1.20
                5.1.2e
                                                                                                5.1.2e
                                          [5.1.2¢]                                                                                                 [5.1.26]
                           5.1.2e                                                                                                                  [3.12]
  From:      |      5.1.2e
                                    4       512
                                                         |@kpmg.nl>
Date:     Wednesday,                12  April    2023 at 09:09
To:|           5.1.2e
                                <5.1.2¢|@                     5.1.2¢                           5.1.2e
                                                                                                             4        5.12¢
                                                                                                                                  |@kpmg.nl>,                   5.1.2e
                                                                                                                                                                                 )
  4         512
                             |@minezk.nl>
Subject:        RE: Strikt         Vertrouwelijk       -
                                                         TSN    Meeting        12   april Aanpak
                                                                                            -
                                                                                                            en  Storyline    -
                                                                                                                               Acties
  Dag|51.2¢}
                                                                                          5.1.1¢.5.1.2i,5.2.1                                                                        |
</pre>

====================================================================== Einde pagina 18 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 19 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                          0087
                                                                            5.1.1c.5.1.21.6.2.1
 Tot straks!
       |5.1.2e
  Gr,
                  5.1.2e
  T|      512
                       ||M|        5128
                                             |
KPMG    Advisory N.V., handelsregisternummer      33263682
  From: |         5.1.2e
                               | 45120 @               5.1.2e
                                                                          |
Sent:   dinsdag      11  april   2023 23:25
To:|       512
                        |J 512 |@kpmg.nl;                     512
                                                                       |<        512¢
                                                                                            |@kpmg.nb;              5.1.2e
                                                                                                                                  )
  d      5.1.2e
                       l@minezk.nl>
Subject:     Re: Strikt   Vertrouwelijk     -
                                               TSN  Meeting 12 april  -
                                                                        Aanpak        en  Storyline  -
                                                                                                       Acties
 512s)
  Latest version. Comments welcome.
  I suggest that | will present EZK’s views and may solicit your support whenever necessary. |                        hope  we can  count on your
  cooperation. Thanks.
  Kind   regards,
      5.1.2e
               512
                             |
                       5.1.2e
                                                                                      5.1.2e
  From:|            5122
                                  [4    512         |@kpmgnl>
Date:    Tuesday,        11  April   2023 at 18:20
To:|         5120
                           |d512e                     ize
                                                                         l        5126
                                                                                              |d    5128
                                                                                                             |@kpmg.nl>,              5.1.2
                                                                                                                                                    )
  q        512
                          |@minezk.n>
Subject:       RE: Strikt   Vertrouwelijk       -
                                                  TSN   Meeting  12  april Aanpak
                                                                                -
                                                                                              en  Storyline  -
                                                                                                               Acties
  Zoals telefonisch        besproken de aangepaste slide        met de       technology      mix. Daarnaast nog 2 slides   over premium   en een breakdown
 van    productiekosten          per tech.
             |51.2¢
  Groet,
  From: |         3.1.2e
                               | 4512 @                5.1.2e
                                                                        |
Sent:   dinsdag      11  april   2023 13:01
To]        5120        |J        512
                                           |@kpmgnly;|        5128
                                                                       |d        512
                                                                                            |@kpmg.nl>;             5.1.2¢
                                                                                                                                  )
         5.1.2e           minezk.nl>
Subject:     Re: Strikt   Vertrouwelijk     -
                                               TSN  Meeting 12 april  -
                                                                        Aanpak en Storyline          -
                                                                                                       Acties
                                                                    Reeds becordeeld in dit verzoek
                                   |
</pre>

====================================================================== Einde pagina 19 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 20 ======================================================================

<pre>0088</pre>

====================================================================== Einde pagina 20 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 21 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                     0088
                                                                                                                                      CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Belangrijke opmerkingen
  Deze presentatie is uitsluitend ten behoeve van discussie aan EZK/RVO op 11 april 2023 beschikbaar gesteld voor uw vertrouwelijke gebruik en op voorwaarde dat u hierop
  niet, op welke wijze dan ook, kunt vertrouwen. Deze presentatie bevat voorlopige en/of mogelijke bevindingen en conclusies uitsluitend ten behoeve van discussie. Deze
  voorlopige en/of mogelijke bevindingen en conclusies zijn nog aan verandering onderhevig, daar werkzaamheden nog niet zijn afgerond en additioneel (interview) onderzoek
  nog uitgevoerd moet worden      om  bevindingen     en  conclusies te valideren   en aan te vullen. Daarbij zijn deze voorlopige bevindingen en conclusies niet      getoetst met      het
  management van     TSN. Deze    presentatie    is dan ook niet    geschikt voor enige vorm van   besluitvorming/beleidsvorming.
  De informatie in deze  presentatie   is gebaseerd     op  openbaar beschikbare informatie, informatie uit externe (expert)interviews en informatie (schriftelijk dan wel mondeling)
  die door TSN   aan ons  is verstrekt. We hebben       ons  daarbij gebaseerd op informatie zoals door TSN verstrekt in de virtual dataroom (VDR) tot en met 31 januari 2023
  (informatie die door TSN   na  deze  datum    beschikbaar     is gesteld in de VDR is door KPMG niet betrokken bij het opstellen van deze presentatie). De presentatie weerspiegelt
  onze voorlopige zienswijze op de informatie per 11 april 2023 en is nog aan verandering onderhevig. Bij het opstellen van deze presentatie hebben wij vertrouwd op de
  juistheid en volledigheid van deze informatiebronnen, zonder deze onafhankelijk te hebben geverifieerd. Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor dergelijke informatie.
  De aard   van de werkzaamheden houdt in dat         wij geen accountantscontrole, beoordelingsopdracht of andere assuranceopdracht hebben          uitgevoerd.      Daarom kan       aan    deze
  presentatie geen  zekerheid met    betrekking    tot de  getrouwheid van financiéle of andere informatie worden ontleend.
  Deze   presentatie mag  niet geheel   of in delen   gedeeld    worden met derden zonder    schriftelijke toestemming  van KPMG.
                                                                                                                                                    Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                                |  2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 21 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 22 ======================================================================

<pre>KPMG
 Premium voor groen staal
</pre>

====================================================================== Einde pagina 22 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 23 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                           0088
                                                                                                               CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
                          inhaar BC aan dat de groene staal premium niet de volledige addtionele kostenvan groen
IHa
Staaige
       TSN neemt           aan dat in 2030 in                         TSN neemt      aan  dat de productie-        TSN neemt       aan dat de groene
       Europa overwegend grijs            staal                       kosten   van   groen staal daarbij hoger     staal premium     de   hogere
       wordt     geproduceerd (60%)                                   liggen  dan die van grijs                    productiekosten      niet   volledig  dekt
       EU    strip productiecapaciteit, %                             Opex per      tonne  staal, EUR/t, 2032      Opex vs. premium, EUR/t, 2032
                                                                                        (+12)
                                                                                        rie)        1                            :          (@3)
              100                       100                                                        668                          72
                                                                            596
             2021                      2030                              Grijs staal            Groen staal            Additionele kosten        Groen staal   premium
                                                                                                                           groen staal
        I     Groen staal       [ll Grijs staal
               fact
Bron: (1) TSN       pact
                                                s
                                                                                                       ne
KPME                hl 5 ee i Wf 4 1 ith uy 7 i   na 4 idan > a : = Hs ye       v pl a yh 2      > ne                        Posynent Classificaion: KPME Confidential
                                                                                                                                                                       | 4
</pre>

====================================================================== Einde pagina 23 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 24 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                            0088
                                                                                                                        CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Experts verwachten dat de additionele kosten voor groen staal kunnen worden doorberekend aan de
markt waarbij in bepaalde segmenten (daar bovenop) een premium kanworden gevraagd
Kostenopbouw van groen        staal                                                 Vraag  en aanbod    bepalen  de premium   van groen staal
                                                                                                                                            I
                                                                                                                                                               Indicatief                 I
                                                                                                                                              SR
                                                                                                                                                                  i            A RR
                                                                                                                                                                                  1
                                                                                                                                                        i                             .2
                                                                                    sta l   Beperkt
                                                                                           aanbod  en
                                                                                                                      Groeiend aanbod                   11
                                                                                                                                                              Supply/demand
                                                                                                                                                                 in balans
                                                                                                                                                                                      B®
                                                                                                                                                                                      c
                                                                                           groeiende
                                                                                    Mton     vraag
                                                                                                                                                                                      3
                                                                                                                                                                                      E
                                                                                                                                                        i                             a
         Co2 kosten                                                                                                                                     1
                                                                                                                                                        in
                                                                                                                                                        1
                                                                                                                                                        1
                                                                                                         i                                                 [1
                                                                                                                                                           1
                                                                                            ———
 Productiekosten        staal       Additionele kosten         Additionele  premium                                                                                     v
                  grijs                                                                                                    Tijd
                                  groen staal productie         prijs eindgebruiker
                                                                                          =—
                                                                                              Vraag
                                                                                                       =
                                                                                                            Aanbod  =
                                                                                                                         Premium
                                                                                                “Of   er een  premium   kan worden  gevraagd       en    de     hoogte    ervan
          “De productiekosten van grijs      staal komen door Co2      beprijzing                  zal  afhangen  van  vraag  en aanbod. Alleen        bij    tekorten kan
                 op het niveau    van   groen te liggen.”   Markt  expert
                                                          —
                                                                                                           een premium worden gevraagd”        —
                                                                                                                                                  Markt        expert
                                                                                                                                      Document
                                                                                                                                               Classification: KPMG  Confidential
                                                                                                                                                                                    |    5
</pre>

====================================================================== Einde pagina 24 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 25 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                         0088
                                                                                                                                        CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
TSNneemt aan dat aftnemers in Automotive, Packaging en Construction bereid zijn om een premium
prijs voor groen staal te betalen
Verwachte kosten            van     het beste alternatief voor Co2 reductie per toepassing in 2025 volgens TSN,    EUR/tCo2
                                                                                                  Toelichting
             Automotive        -
                                  EV                                            in                 TSN verwacht dat    er een premium
                                                                                                   elektrische auto’s doordat staal   een
                                                                                                                                         van 65 EUR/tCo2
                                                                                                                                          groot onderdeel is
                                                                                                                                                            gevraagd
                                                                                                                                                              van
                                                                                                                                                                      kan worden
                                                                                                                                                                  de totale uitstoot
                                                                                                                                                                                    voor
                                                                                                   TSN verwacht dat    producenten van ICE® auto’s niet bereid zijn om een premium
           Automotive        -
                                 ICE ®0                                                            voor groen staal te betalen doordat er enkele goedkopere alternatieven zijn om de
                                                                                                   scope 3 emissies te reduceren
                                                                                                   TSN verwacht    een  mogelijke premium    van 45 EUR/tCo2    voor verpakking
                Verpakkingen                                       @® 45                                         doordat de kosten         het eerst
                                                                                                   producenten                        voor           volgende (groene) substituut hoger
                                                                                                   zijn
                                                                                                   TSN verwacht    een  bereidheid tot het betalen  van een  premium  in de constructie
   Constructie         gebouwen                           ®30                                      markt tot 30 EUR/tC02    gebaseerd op de hoge     verwachten kosten        het
                    -
                                                                                                                                                                         van
                                                                                                   vergroenen   van het alternatief (beton)
                                                                                                   TSN verwacht echter    een  lagere premium voor stalen    warenhuizen te kunnen
Constructie- warenhuizen
                                                                                                   vragen met   een maximale    prijs van 15 EUR/tCo2
                                                                                                   TSN ziet dat  appliances producenten over het algemeen lagere scope 3 reductie
                      Appliances      ®0                                                           ambitie kennen waardoor    er goedkopere mogelijkheden zijn om de gestelde
                                                                                                   ambities te behalen, hierdoor wordt er geen premium verwacht
                                                                                                   TSN ziet dat  producenten van yellow goods over het algemeen (nog) geen
                                                                                                   ambities hebben   uitgesproken voor het verlagen van scope 3 emissies, hierdoor
                 Yellow     goods 0
                                                                                                   wordt er in deze markt geen    premium verwacht
                                       0  5 101520 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 €0
                                                 <———        Midpoint    ——
Notitie: (a) Internal Combustion   Engine
Bron:    (1) TSN,  2022
KPMG
</pre>

====================================================================== Einde pagina 25 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 26 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                0088
                                                                                                                                                                    CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Experts verwachten een premiumvan 10-20% in Automotive, een premiumvan 5% in Machinery en een
beperkte premium in Construction (2-5%) enEnergy (0-5%). in Packaging wordt geen premium verwacht
Bepalende factoren                voor een       eventuele       premium       voor   groen staal
                                                                                                                           i
                                                                                                                                 Mogelijk een hoge premium
                       @ Verpakkingen                                                                                                                   Premium   “Wanneer    een  autoproducent overgaat op groen staal
                                                                                                                                                                heeft dit maar   beperkt invioed op de totale kosten, welke
productieksn—
                                                                                                                                     Automotive        10-20%
                                                                                                                                                                 voor een   grotere marge kan worden doorberekend aan
                                                                                                                                                                                de consument”    —
                                                                                                                                                                                                   Markt expert
                                                                                                                                                                       “Net als in de automotive markt hebben veel
                                                                                                                                Zware machines     en           eindgebruikers in deze markt hoge scope 3 ambities om
                                                                                                                                                          5%       de gehele productieketen te verduurzamen.”        —
                                                                                                                                                                                                                        Markt
                                                                                                                                     apparatuur
                                                                                                                                                                                             expert
totale                                                                           iO        Energie
                                                                                                                           \,
                                                                                                                             .
                                                                                                                              -
   van
                                                                                                                           /
                                                                                                                                 Mogelijk een beperkte premium
                                                                                                                                                                “We zien       al dat staalafnemers in de constructie markt
 percntage
                                                                                                                                                                           nu
                                                                                                                                                                 bereid  zijn om een beperkt hogere prijs te betalen voor
                                                                                                                                    Construction         2-5%    gerecycled staal met een lagere Co2 uitstoot.
                                                                                                                                                                                                                     ”
                                                                                                                                                                                                                       —
                                                                                                                                                                                                                         Markt
                                                                                                                                                                                             expert
als                                                Zware Machines        en  Apparatuur
Sta l                                                                                                                                                            “Staal is
                   O                                                                                                                                                             grote kostencomponent voor de productie
                                                                                                                                                                           een
                            Construction                         (                                                                     Energie           0-5%
                                                                                                                                                                    van  windmolens, daarom is de bereidheid        om een
                                                                                                                                                                     premium    te betalen  zeer beperkt.”  —
                                                                                                                                                                                                              Markt  expert
                                                      Automotive
                                                                                                                                 Mogelijk geen premium
                              Staal als percentage        van  totale uitstoot————»
                   Omvang      verwachte       premium                                                                                                          “De   verpakking   markt is nog niet bereid   een  premium te
                                                                                                                                                                betalen omdat deze markt eerst       kijkt naar alternatieven.”
                                                                                                                                   Verpakkingen           0%
 Notitie:                                                                                                                                                                               —
                                                                                                                                                                                           Markt expert
  Bron:       (1) BNP Paribas, 2022 (2) Accenture, 2021 (3) TSN, 2022 (4) McKinsey, 2022 (5) Agora, 2021 (6) E&T, 2022 (7)
              World Economic Forum, 2021 (8) Drsted, 2022 (9) Interview programma (10) KPMG-analyse
</pre>

====================================================================== Einde pagina 26 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 27 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                        0088
                                                                                                                       CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
TSNneemtin haar BC aan dat het vanaf 2028 een premium kan vragen voor groen (low Co2) staal
(door undersupply) welke in 2036 verdwijnt wanneer vraag en aanbod in balans raken
Groen   premium  voor   staal pet ton Co2, 2021-2040FC, Eur/tCO2 (TSN)
                         Periode I: undersupply                                    Periode II: undersupply   en groeiend                                Periode lll:
120                                                                                                aanbod                                     Gebalanceerde markt
35
30
25
20  1
 15 1
 10 1
  ll
                                                                                                                                                   0            0           0        0
   2020    2021      2022    2023     2024   2025    2026   2027    2028   2029    2030     2031     2032            2034   2035     2036        2037         2038       2039      2040
       =
         Groen staal  premium (TSN)
                             Periode |                                                            Periode II                                              Periode lll
     =
        Undersupply groen   staal                                        *
                                                                           Undersupply groen staal
                                                                                                                                           +
                                                                                                                                                Balans tussen vraag           en
                                                                         +
                                                                           Aanbod  groeit door online komen van DRI productie in                aanbod
                                                                           Europa                                                          *
                                                                                                                                                Grijs staal kostprijs is de
                                                                         «
                                                                           Premium wordt bepaald door het volgende beste alternatief            prijssetter door de hogere
                                                                           voor low Co2 staal                                                   productiekosten in
                                                                                                                                                vergelijking met low Co2
                                                                                                                                                staal
                                                                                                                                     Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                 |  8
</pre>

====================================================================== Einde pagina 27 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 28 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                         0088
                                                                                                                                                                                         CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Experts geven aan dat de premium alleen kan worden gevraagdin een periode van under supply,
mogelijkis deze periode beperkt enkorter dan TSN aanhoudt in haar BC
Vraag    en   aanbodprognose               flat groen staal in            Europa       van     KPMG    @,  2020- 2038                                                                                                  d ai              Indicatief                    J
   In Mton
110    -
                                                                                                                                                                                                                                                           _
                     KPMG          Supply                      Bound  @
                                              - Upper
         —      —
                                      PRY             Upp
                                -             -
100                                                                                                                                                                                                                                             ”
                     KPMG                         Lower Bound ®)                                                                                                                                                                   a
         «=     «=
                                -
                                   Supply     -
  90   +
                      KPMG         Demand                                                                                                                                                                                   da                                -
                                -
                                                                                                                                                                                                                 sd                                 er
  80
  70   +
  60   +
  50   A
  40   A
  30
  20   +
  10   1
    0  =
                                                  T              T            T              T           T          T          T              T             T            T               T             T             T             T              T            1
     2020         2021          2022          2023             2024        2025          2026         2027       2028        2029         2030          2031          2032          2033            2034          2035         2036           2037          2038
                     EE     GEE   EE   SE     SE       SE    SE    a     a    a
                                                                                   a.     a.-—                SE   EE  EE    SE   SE   SE       SE   GE    SE    Se
                                                                                                1                                                                                hb |
                     l                          .            .         :
                                                                                                             |    De  periode dat TSN op de markt komt met
                            De conservatievere               inschattingen      van    de        l                                                    2
                                                                                                                   haar groen staal productie ligt ver na het
                                                                                                                                                                                    1
                     |             en   het aanbod door KPMG schetsen                                        |
                          vraag                                                                                            :                                   :
                                                    ;
                                                                                                 |              conservatievere schaarste scenario, waardoor                        |
                     |     een    kortere kleinere schaarste                van   groen                      1     het behalen
                                                                                                                                                         :            ee
                                                                                                 !
                                                                                                                                   van een        premium      moeilijker           |
                     [                                    staal.                                             1]                           wordt.
                     EE     EE    EE    EE    EE       ES    BE    BE  BE    Ea     a
                                                                                           a. d               TE   SE  EE    SEE  TEE   SE      GE   EE    EE    a                 4
 Noot:    (a) De KPMG staalaanbod    analyse houdt rekening met een recenter bestand van aangekondigde groen staal projecten. KPMG houdt in de Upper       Bound  rekening met een   utilisatie van 85%  voor groenstaal productie  en er vindt geen vertraging plaats
          in de aangekondigde capaciteit. In de Lower Bound wordt rekening gehouden met 1 jaar vertraging voor alle projecten en een utilisatie van 75%.
 Bron:     (1) TSN, (2) Jaarverslagen, (3) Bedrijfswebsites, (4) Industrytransition.org, (5) KPMG-analyse.
KPMG                                                                                                                                                                                                            Document Classification:   KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                                                                                                 |     9
</pre>

====================================================================== Einde pagina 28 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 29 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                            0088
                                                                                                                                                                                          CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
De Europese vraag naar groen staal groeit richting 2030 mogelijk naar 35mton (33% totale flat vraag)
enrichting 2040 naar 67mton (597% totale flat vraag), TSNneemt een grotere groen staal vraag aan...
                                                                                                                                                                                                                  !
De    Europese groene flat staalvraag                     in   Mton, 2020-2040FC
                                                                                                                                   Prognose
                                                                                                                                                                       =
                                                                                                                                                                          Totale flat  staalvraag Europa- groen (TSN)
                                                                                                                                                                       =
                                                                                                                                                                          Totale flat
                                                                                                                                                                                       Siaslviens Boe groen i
   2020     2021       2022         2023         2024       2025        2026         2027        2028         2029        2030         2031        2032        2033  2034   2035      2036     2037  2038       2039        2040
                                                                                                                                                                             26%
               Percentage groen          staal vraag      van   de totale staal vraag           (KPMG)
 Notitie:
 Bron:    (1) TSN, 2022 (2) BNP Paribas, 2022 (3) KPMG-analyse
      |              © 2023  KPMG Advisory N.V.,       a Dutch  limited liability company   and a   member firm  of the  KPMG   global  organisation of  independent
                                                                                                                                                                                                                                                       |
                                                                                                                                =
                     member   firms
                                       a
                                     affiliated
                                                SPN
                                                 with
                                                         a
                                                      KPMG
                                                                     "
                                                            International
                                                                                5
                                                                            Limited, a
                                                                                             a
                                                                                       private English   company
                                                                                                                        fas            a
                                                                                                                   limited by guarantee.   All
                                                                                                                                                   .
                                                                                                                                               rights reserved
                                                                                                                                                              A
                                                                                                                                                                                                          D ocume
                                                                                                                                                                                                            >  iment Classification: KPMG Confidential   10
                                                                                                                                                                                                                                                              10
</pre>

====================================================================== Einde pagina 29 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 30 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                0088
                                                                                                                                                                                       CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
..eN        mogelijk wordt het aanbod van groen staal te laag geprojecteerdin de BC
Het    Europese groene            flat staalaanbod in             Mton, TSN          vs.   KPMG       @,  2020-2038FC                                                                                                  !                 Indicatief           I
                                                                                                                                                                                                                                           CAGR        CAGR
110   1
100   1
 90
                                                                                                                                        Waterstof ramp-up      en dus groen
 80   A
                                                                                                                                             staalproductie   in TSN BC
 70   A                                                                                            Start staalproductie TSN BC
                                                                                                                             seme
 ®t             0
                                                                                                                                 —
                                                                                                                eel
                                                                                                                           ais
 50   A
                                                                                                                                                           —
                                                                                                                TT
 40
                                                                                                                         pg
 30
                                                                                                                          I_
                                                                                                                                    Et
                                                                                                                                                                      .
                                                                                                                                                                                                                                           d
 20
     A
 10
     A
  0   =
                  7            T           T            T            T            T             T          T           T          T          T           r          T            T            T           r              T           ,
   2020        2021         2022        2023         2024         2025         2026          2027        2028      2029        2030       2031         2032     2033                       2035         2036         2037        2038
                                                                                                                                                                              2034
            TSN     -
                      Upper   Bound                    TSN    -
                                                                Lower Bound           ==     =—
                                                                                                    KPMG     -
                                                                                                               Upper  Bound      =     =
                                                                                                                                            KPMG     -
                                                                                                                                                        Lower Bound
 Noot:    (a) De KPMG staalaanbod analyse houdt rekening met een recenter bestand van aangekondigde groen staal projecten. (b) TSN houdt voor de Upper Bound geen rekening met een delay en houdt een 75% utilisatie aan van de aangekondigde groen
          staalprojecten. In de Lower Bound houden ze rekening met minstens 1 jaar vertraging voor alle projecten en voor sommige (niet nader) gespecificeerde risicovolle projecten met 3 jaar. Na 2030 is er lineair geexptrapoleerd door beperktheid van
          aangekondigde productiecapaciteit. (c) KPMG houdt in de Upper Bound rekening met een utilisatie van 85% voor groenstaal productie, wat op basis van meerdere derde bronnen gezien wordt als een duurzaam niveau voor de Europese
          staalindustrie. Daarnaast vindt er geen vertraging plaats in de realisatie van aangekondigde capaciteit. In de Lower Bound wordt rekening gehouden met 1 jaar veriraging voor alle projecten en een utilisatie van 75%, zoals door TSN aangehouden.
 Bron:     (1) TSN, (2) Jaarverslagen, (3) Bedriffswebsites, (4) Industrytransition.org, (5) KPMG-analyse.
        “Mijn verwachting is dat tot 2030 de aangekondigde groen staal projecten
          wel op tijd gerealiseerd gaan worden. Op de langere termijn is het wel
               onzekerder of dit in dezelfde trend door zal gaan.”                           —
                                                                                                  Markt expert
               Interview feedback
 Bron:     (1)
                                                                                                                                                                                                                                 cation:  KPMG C
                                                                                                                                                                                                                                                                  11
</pre>

====================================================================== Einde pagina 30 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 31 ======================================================================

<pre>KPMG
 Marginal player
</pre>

====================================================================== Einde pagina 31 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 32 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                             0088
                                                                                                                                                CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Op basis van eenindicatieve supply-temand analyse van de Europese flat staalmarkt is BF-BOF in de
huidige situatie de marginale producent (prijssetter)
Indicatieve cost-curve              van     de   Europese staalmarkt    in 2021
Prijs                                                                                                                                   Vraag
                                                                                 Marginale prijs
          0       5       10      15        20      25     30 35      40        45     50   55     60       65      70    75        8 8  90   9  100 105 110    115       120      125      130     135  140
                    Import (bestaand)                                                             BF-BOF
                                                                                                                                                                       HEE      Groen(er)  staal
 Notitie:   (a) Overwegend  groen (b) Overwegend grijs                                                                                                                 EEE      Gils staal
 Bron:      (1) KPMG-analyse.
                                                 N     L              n            NE              Vi         ro               ander
xPmG!                           KPMG A 5
                                         iv
                                                   ty 8 uy                                       kp : globz
                                               y
                                                            i                 "       o ; i 4                      a i of  lop                                                                        |
                        C
                           ’:                                  b :
                                                                   fC    ny :
                                                                                da             s                 :                                        Document Classification: KPMG Confidential    13
                                                                                                                                                                                                               13
</pre>

====================================================================== Einde pagina 32 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 33 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                         0088
                                                                                                                                                     CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
In2050is een H2-DRI-EAF producent naar verwachting de marginale producent van flat staalin
Europa, productie met BF-BOF is niet competitief door G02 beprijzing en wordt uit de curve geduwd
Indicatieve cost-curve         van  de Europese staalmarkt     in 2050
Prijs                                                                                Betreft een marginale prijs zonder green steel premium, in 2050
                                                                                      is het aanbod van groen naar verwachting groter dan de vraag
                                                                                                                                                                                     Vraag
                                                                     Marginale prijs
          0       5      10   15    20    25     30    3%     40    45    50       55      60                      7%     80      85     90      95   100      110   115   120     125      130  135 140
             Import (nieuw)@              Import (bestaand)®)         Overig grijs                                                 H2-DRI-EAF                                              BF-BOF
                                                                                                                                                                         HEE   Groen(er)   staal
 Notitie:
                                                                                                                                                                         I     Grijs staal
Bron:       (1) KPMG-analyse
             €)     Supply   demand                        @      Productiekosten                                  (3]          Import                           (4]       Export
                                                                                                                 “Relatief hoge staalprijzen in
                                                                                                                                                               “Wanneer de free allowances
            “De vraag naar flat staal in                “Grijze staalproductie     wordt door                 Europa zorgen er waarschijnlijk
                                                                                                                  voor   dat steeds     meer    staal        verdwijnen zullen veel Europese
      Europa zal na 2030 afvlakken          en
                                                          stijgende CO2    kosten steeds
                                                                                                                producerende        landen staal af           producenten de ver si12e Jt
           nog   maar    beperkt groeien”  —
                                                           minder  competitief.”    —
                                                                                       Markt
                      Markt                                                                                    gaan zetten in de EU.”
                                                                                                                                               —
                                                                                                                                                  Markt         proberen af te zetten op de
                             expert                                    expert
                                                                                                                                expert                       Europese markt.”— Markt expert
                                                                                                                                                                                                           14
</pre>

====================================================================== Einde pagina 33 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 34 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                             0088
                                                                                             CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Inde periode 2030-2040zal er (afhankelijk van het gekozen scenario) sprake zijn van zowel een
groene als grijze staalmarkt, waarhij alleen bij een tekort aan groen staal ruimte is voor een premium
                                                     Gunstig      scenario
                                                                                    J             Minder      gunstig scenario
                                                                                                                                                NN
         Snelheid  waarmee    Europese   *
                                           Europese speler volgen de aangekondigde         +
                                                                                             Transitie Europese staalmakers loopt
   nN,   staalmakers omschakelen    van    groen staalplannen waarbij in 2030-2040 [[%       vertraging op, aandeel BF-BOF blijft relatief
 l7      BF-BOF   naar  groene productie   groen staal capaciteit is gerealiseerd            groot
  [                                                                                        +
                                                                                             Het moment waarop groene(re) productie
         Timing van de omslagpunten
                                         +
                                           Groene(re) staalproductie is conform planning
   Jd    voor productiekosten staal        competitief met grijze staalproductie
                                                                                             kostencompetitief wordt met grijze staal
                                                                                             productie ligt later
         Mate                       de                                   bestaand als        Zowel bestaande als nieuwe                   uit MENA
 7                 importdruk voor         Beperkte importdruk (zowel                                                              import
                                         +                                                 +
    Ee        van
 -—      Europese   flat staalmarkt        vanuit MENA)                                      neemt sterk toe
         Mate waarin                       Non-EU                      staalmakers           Non-EU export                   staalmakers onder
      ¥                Europese export              Export Europese                beperkt                    Europese
                                         =                                                 +
  -"
 A       onder druk komt te staan          onder druk                                        druk door EU ETS
                                                                                                             Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                        | 15
                                                                                                                                                               15
</pre>

====================================================================== Einde pagina 34 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 35 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                0088
                                                                                                                                                         CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Ineen gunstig scenario is H2-DRI-EAF in 2030 naar verwachting de marginale producent (prijssetter),
eendeelis niet competitief
      Lo
Indicatieve cost-curve              van   de  Europese staalmarkt
                                                                     .
                                                                     in  2030
                                                                                                                                                                                                            |
                                                                                                                                                                                                            1
                                                                                         Betreft
Prijs                                                                                            een marginale prijs zonder green steel premium, in 2030
                                                                                                                                                                    Vraag
                                                                                          is het aanbod van groen naar verwachting groter dan de vraag
  Po)                                                                       Marginale prijs
          0       5       10      15      20       25  30   35     40      45    50    55      60     65      70       7%     80      85     90      95    100  105   110   115   120     125      130  135 140
    Import (nieuw)(a)        Import (bestaand)®)            Overig grijs                  NG-DRI-EAF                           BF-BOF              H2-DRI-EAF
 Notitie:
                                                                                                                                                                                EEE   Groen(er)   staal
            (a) Overwegend  groen (b) Overwegend grijs
                                                                                                                                                                                I     Grijs staal
Bron:       (1)  KPMG-analyse
                                                        i                                                 Y                                                    EY
            ©       supply     demand                     {    ©         Productiekosten                               (3           Import                              (4)       Export
                                                                                                                       “De MENA regio     9   heeft de
         “Ik verwacht dat de vraag naar                                                                                                                             “De effecten  van    EU ETS zullen
                                                             “Staalproductie a.d.h.v. waterstof                  potentie om veel (groen) staal te
       flat staal in Europa de komende                          is op korte termijn nog niet                                                                         bedrijven pas voelen wanneer
                   verder zal toenemen”
                                                                                                                   exporteren naar de EU, echter                         free allowances worden
          jaren                                     —
                                                                  competitief met andere
                       Markt
                                                                                                                       blijft het onzeker of ze de                                      Markt
                                expert                        technologieén.”     —
                                                                                    Markt    expert                                                                    afgebouwd.”—               expert
                                                                                                                     potentie kunnen benutten.”          —
                                                                                                                                Markt    expert
                                                                                                                                                                                                                  16
</pre>

====================================================================== Einde pagina 35 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 36 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                       0088
                                                                                                                                   CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Wanneer meer import wordt aangenomen enwanneer rekening wordt gehouden met een mogelijke
vertraging van de verduurzaming van Europese staalmakers is BF-BOF de marginale producent
Alternatieve cost-curve               van   de  Europese staalmarkt  in 2030
Prijs                                                                                                                                        Vraag
                                                                          Marginale prijs
          0       5       10      15      20       25    30    35 40     45    50    55    60   65   70   75    80    85    90  95  100  105  110   115  120     125      130  135 140
          Import (nieuw)                     Import (bestaand)®)         Overig gris  NG-DRI-EAF                     BF-BOF                  H2-DRI-EAF
 Notitie:
                                                                                                                                                                         staal
            (a) Overwegend  groen (b) Overwegend grijs
                                                                                                                                                        I    Grijs staal
 Bron:      (1)  KPMG-analyse
            ©         Grotere import                                                                     [2] Vertraging plannen
 +
       Minder       groot effect CBAM
                                                                                                   *
                                                                                                      Minder sterke   stijging EU ETS kosten
 +
       Grotere import uit MENA en VS
                                                                                                   +
                                                                                                      Beperkte DRI(EAF) bouwcapaciteit
                                                                                                                                                                                         17
</pre>

====================================================================== Einde pagina 36 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 37 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                 0088
                                                                                                                                                                                    CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
De Europese technologie mix voor staalproductie verschuift naar verwachting vanaf 2020 richting
2050 van overwegend BF-BOF (steenkool) naar DRI-EAF (aardgas en/of waterstof)
Technologiemix             in Europese flat staalproductie (KPMG), 2020-2050,                                      in %         Groene staal productiecapaciteit zoals                                                  door    producenten
                                                                                                                                                                                                 aangekondigd
                                                                                  fr
                                                                                   [                Indicatief                   Aangekondigde            groen staal        capaciteit        Producent       Capaciteit Projecten
                                                                                                                                      Mton
    100%                                                                                                                                                                                                                                       Groen staal
                                                                                                                                 19     1
                                                                                                                                             Premium
                                                                                                                                          gedreven    door
                                                                                                                                                                                                  er
                                                                                                                                                                                                                   13.8              9         capaciteit
     90%                                                                                                                                     schaarste
                                                                                                                                 18     |
                                                                                                                                                                                                                                               koploper
     80%
                                                                                                                                 17     1
     70%                                                                                                                         16     A
                                                                                                                                                                                               [ “egreenstee         10              4
     60%                                                                                                                         15
                                                                                                                                                                                                     Fo
                                                                                                                                        A
                                                                                                                                                                  ys
                                                                                                                                                              gedreven       door
                                                                                                                                                                                                 AAS
                                                                                                                                                                                                                    7                >
     50%                                                                                                                         14                          schaarste,     maar
                                                                                                                                                                    minder
                                                                                                                                 13
     40%
                                                                                                                                                                 aarschijnlijk
                                                                                                                                                                                                                                                    iti
                                                                                                                                                               Ce
     30%
                                                                                                                                 12     ;
                                                                                                                                                                                               |  SSAB              65               3
                                                                                                                                                                                                                                            [iambiieuz
                                                                                                                                 11     A
     20%
                                                                                                                                 104
                                                                                                                                                                                                 PALIBERTY           6               2
      10%                                                                                                                          9
       0%                                                                                                                          8    1
          20202022           2025              2030                 2035             2040                2045              2050
                                                                                                                                   7    1
                                                                                                                                                                                            SN
                                                                                                                                                                                                 fywmme
                                                                                                                                                                                                    omm—
                                                                                                                                                                                                                    57               3
                                                                                                                                                                                                                                            |
                                                                                                                                                                                                                                            /
                                                                                                                                                                                            ]
Il     BF-BOF                 I Scrap-EAF              [1]    NG-DRI-EAF         [ll   H2-DRI-SAF                                  6
Il     BF-BOF-CCUS            [I EAF®)                 Il     H2-DRI-EAF         Il    NG-DRI-SAF                                  24
                                                                                                                                   of
                                                                                                                                                                         /1, /                            48                         2
                                                                                                                                                                                                                                            |
                                                                                                                                   31                                                                               3.1              1
                                                                                                                                                                      TI                                                                       Achterlopers
                                                                                                                                                          /          J
                                                                                                                                   3    J
                                                                                                                                    1                                                            voestalpine        25               2
                                                                                                                                                                                                                                             2
                                                                                                                                   0
                                                                                                                                               2025                     2030         2033
 Notitie:  (a) Technologiemix is o.b.v een niet-uitputiende lijst van aangekondigde technologie sites van de top 10 Europese    Notitie:   (a) Op basis van officiele aankodigingen, niet geverifieerd op haalbaarheid.
           flat staalproducenten. Aanname voor alle sites die van NG naar H2-DRI-EAF of DRI-SAF gaan: 2037 is het keerpunt,     Bron:      (1) Jaarverslagen, (2) Company websites, (3) Global Energy Monitor, (4) JP Morgan), (5)   BNP Paribas/Exane,   (8)
           aangezien TSN in het business model ook volledig de transitie naar H2 neemt in dit jaar en hierbij gaan we ervan uit            KPMG-analyse
           dat er ook waterstofinfrastructuur staat voor concurrentie (b) In een deel van de aankondigingen wordt niet
           gespecificeerd welk type EAF gebruikt gaat worden
 Bron:     (1) TSN management     informatie “A2. List of sites and expected technology shift" (2) Bedrijfswebsites (3) KPMG-
           analyse.
                                                                                                                                                                                                           Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                                                                                        |     18
                                                                                                                                                                                                                                                                   18
</pre>

====================================================================== Einde pagina 37 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 38 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                                           0088
                                                                                                                                                                                                                   CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Op basis van marktbevindingen wordt verwacht dat productiekosten van staal geproduceerd met NG
vanaf -2030 lager liggen dan BF-BOF, het omslagpunt                                                                                                                 voor waterstof wordt vanaf -2037-2042 verwacht
                                                                                                                                                                                                                                                                  Indicatief             1
Indicatieve       productiekosten per technologie,                                2020         —
                                                                                                  2044(),         in € ton staal                                                                                                                l
820      7
                                                                                                                                                                                                                                                                  CAGR
800      H
                                                                                                        Prognose
780      A
760      A
740      A
720      -
700      A
680
         A
660      A
                                                                                                                                                                                                  BF-BOF conservatief
640      A
                                                                                                                                                                                                  Groen alternatief       (TSN)
620      A
600      A
wall
                                                            aa
                                                                                                                                      :                                          :
560      -
                                                                                                                                                                                                  H2-DRI-EAF
540      4
                                                                                                                                                                        _—— NG-DRI-EAF
520
500
480      -
460      -
    0 =              :               :             ,            :                    :                ,              :              .                 :              :             :           ,
     2020         2022           2024           2026         2028          2030                   2032           2034            2036            2038             2040         2042         2044
 Notitie:  (a) Levelised Cost of Production exclusief capex o.b.v Mission Possible               Partnership data in    het carbon cost scenario.
           (b) TSN  gris staal  is o.b.v. counterfactual scenario, TSN groen staal is o.b.v. Plan of Record met H2 exclusief                  support en allebei    exclusief shipping & carriage kosten. TSN Grijs is geéxtrapoleerd tussen 2023-2025.
 Bron:     (1) Mission Possible    Partnership 2022, (2) European    Parliament ‘Carbon-free steel            production’ April 2021, (3) KPMG analyse.
       ]
                         © 2023    KPMG Advisory N.V.,    a Dutch  limited liability   company          and    member
                                                                                                                       firm
                                                                                                                            of the    KPMG   global  organisation    of independent                                                                BN
xPmG!
                                                                                                            a
                                              5                                                                                                                                                                                                                                      |
                                                                                                                                                                                                                                                                       =    oy
                        waiter      Sime  off
                                                     ith KPMG Intemational            Linsled. <
                                                                                                  priate Enallsh    cotinas        ted  by guarantee.    All righis reserved
                                                                                                                                                                                                                                         Document Classification:  KPMG Confidential   19
                                                                                                                                                                                                                                                                                             19
</pre>

====================================================================== Einde pagina 38 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 39 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                               0088
                                                                                                                                                                                  CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Europese staalmakers hebben doorgaans structureel hogere kosten dan staalmakers op andere
plekkenin de wereld, onder meer door hogere energie- enandere feedstock kosten...
Kosten van verschillende                   kostencomponenten voor het produceren                                van   staal   Kosten     van     verschillende kostencomponenten voor het produceren                                       van    staal
via BF-BOF voor verschillende landen in                               $/t crude staal, 2021 @                                 via EAF     voor     verschillende landen in $/t crude staal, 2021
                                                                                     3
                                                                                                                    Europa
                                                                                                                        p                                                                                      "
                                                                                                                                                                                                                                                Europa
                                                                                                                                                                                                                                                     2
                                        56,4% van staal geproduceerd in Europa                                                                                      43,6%     van   staal   geproduceerd in Europa
                                        wordt geproduceerd d.m.v. BF-BOF                                                                                            wordt    geproduceerd d.m.v. EAF
                                                                                                                  gog
                                                                                                                    2     920                                                                                                        841      854       861
                                                                                                        852
                                                                                               774                                                  75%                                                 720
                                                                            T40        TOA                                                                    697                  691
                                           708        720         722                                                                                                   78                    gq                 681       678
                                 cos                                                                                             ai
                                                                                                                                                    476
                                                                                                                                 447
                                                                                                                                          113        95                                                                                                     93
    «©       o
                        2         =           @
                                                        =          ©          ©         <        Q
                                                                                                          c        2       o
                                                                                                                                  «©       ©
                                                                                                                                                     2          £         ©
                                                                                                                                                                                     0         ©          @       <          Q
                                                                                                                                                                                                                                      v        Q         i)
                                                                                                3                                                                                                                           §
    E          2
               gz
                        §
                        ££        Ef
                                  8
                                  2
                                             ¢
                                             ©O
                                                        £
                                                        2
                                                                   §
                                                                   ££
                                                                   x
                                                                             x
                                                                              3         8
                                                                                                2        =§I :®            §
                                                                                                                           Zz
                                                                                                                           =
                                                                                                                                  ET       §
                                                                                                                                            2        £
                                                                                                                                                      §
                                                                                                                                                                EF
                                                                                                                                                               BE
                                                                                                                                                               2
                                                                                                                                                                         £
                                                                                                                                                                         ©
                                                                                                                                                                                    ¥
                                                                                                                                                                                    ££
                                                                                                                                                                                               §
                                                                                                                                                                                               EF
                                                                                                                                                                                               i]
                                                                                                                                                                                                         £
                                                                                                                                                                                                          §       8
                                                                                                                                                                                                                            2
                                                                                                                                                                                                                                      §
                                                                                                                                                                                                                                      =
                                                                                                                                                                                                                                               =         &
                                                                                                                                                                                                                                                         2
                                                                                                                                                                                                                                                         =
                                                                             N                                                                                                                           N
 Il      Ruw materiaal       Bl Energie           Hl     Arbeidskosten          Hl Overig                                      Il     Ruw materiaal       [ll Energie         Ml    Arbeidskosten           [ll Overig
 Notitie:  (a)  Co2 kosten worden in deze   figuur niet meegenomen     maar   gaan mogelijk impact hebben zie p.54-56          Notitie: (a) Co2 kosten worden in deze   figuur niet meegenomen     maar  gaan mogelijk impact hebben zie p.54-56
                        2022     Global                           2022                                                         Bron:                 2022 (2) Global Efficiency intelligence, 2022
Bron:      (1) Eurofer,      (2)         Efficiency intelligence,       (3) KPMG-analyse.                                               (1) Eurofer,                                               (3) KPMG-analyse.
                                                                                                                                        “Europese staalproducenten hebben ondanks de efficiénte
                                                                                                                                        operatie, structureel hogere kosten in vergelijking met
                                                                                                                                        producenten buiten Europa vanwege de hogere kosten voor
                                                                                                                                        aangevoerde ruw materiaal, arbeid en energie.” Mckinsey,                              -
                                                                                                                                        2022
                                                                                                                                        ———                           —
                                                                                                                                                                                                         Document
                                                                                                                                                                                                                   Classification: KPMG Confidential  |   20
                                                                                                                                                                                                                                                                 20
</pre>

====================================================================== Einde pagina 39 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 40 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                        0088
                                                                                                                                                                                      CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
..EUropais onder meer daarom eeninteressante afzetmarkt voor non-EU producenten; -24Mton
(28% van de Europese vraag) wordt momenteel ingevuld door import...
Import     van   flat staal       van     buiten de         EU, 2021 in Mton
                                                                                                                                                                                           Breakdown staalmarkt              Europa    in  Mton, 2021
                                                                   Totale              import flat staal van buiten de EU
                                                                            23,9 Mton (28% van de vraag)
                                                                                                                                         Europa          buiten de EU
                                                                                                                                                     12,6 Mton
                                                                                                                                                                                           Productie
                                                                                                                                                                                                       =  Export          Import        Vraag
                                                                                                3       {
                                                                                                          y        §
                Noord-     en    midden Amerika
                                                                                                                                                                                           Productie kosten in          US$/ton, juni       2021
                            0,04 Mton
                                      ;
                                                                                                          og4
                                                                                                          Ia                                                    Azié
                                                                                                                                                            9,8 Mton
                                                                                                              Afrika                                                                                   |
                                                                                                                                                                                                China
                                                                                                           1,4 Mton
                                                                                                                                                                                               Japan
                                                   Zuid Amerika
                                                     0,2 Mton
                                                                                                                                                                            oe2
                                                                                                                                                                                       ~i
                                                                                                                                                                                          Zuid Korea
                                                                                                                                                                                             Vietnam
                                                                                                                                                                                                 India
                                                                                                                                                                                                       |
                                                                                                                                                                                              Brazilié
                                                                                                                                                                                                       ee
   MB    EU  -
                binnen CBAM                            Rest   van    de wereld- buiten EU ETS                                 en   ‘EU carbon border
Notitie:
Bron:     (1) Eurofer, 2022  (2) Global Efficiency intelligence, 2022 (3) KPMG-analyse
      ]                 © 2023   KPMG Advisory N.V.,      a Dutch   limited  liability   company         and   a member
                                                                                                                         firm
                                                                                                                               of the KPMG      global organisation    of independent
                        member    firms affiliated  with KPMG  International           Limited,   a private  English  company    limited by guarantee.     All rights reserved
                                                                                                                                                                                                        Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                                                                                   | 21
                                                                                                                                                                                                                                                          21
</pre>

====================================================================== Einde pagina 40 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 41 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                        0088
                                                                                                                                    CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Europese import neemt toe en ook richting 2030 blijft import druk bestaan, op basis van de wereldwijde
supply-demand balance zal niet alle Europese groene productie uit de cost-curve wordt gedrukt
Export      VS    import van        flat staal in Mton in de           EU, 2008-2021
 25
     4
                                                                                                                                                “Het is de   verwachting dat
 20   A
                                                                                                                                                ook op   lange termijn
                                                                                                                                                overcapaciteit zal zijn in de
 151
                                                                                                             CT              ~~                 Europese staalmarkt.”         -
 10   A
                                                                                                                                                Mckinsey, 2022
                                                                                                                                                                     ED aa
  J                                                                                                                                             aud
  0
   2008            2009           2010        2011            2012        2013       2014    2015   2016  2017    2018    2019 2020   2021
   @              GC»             @           @» GG»                      @          @®      CG» @®       Gd» @» @D @» ad
 =
        Import    EU     —
                              Export   EU
                                            (X) Trade balance Europa
 Bron:      (1) Eurofer, 2022 (2) KPMG  analyse
                                                                                                                                                    RS                  EA ee A
Wereldwijde supply                demand      analyse        van   flat staal in  Mton, 2020-2030FC                                                 !            Indicatief
                                                                                                                                                                                      i
 1.200    1
 1.000                                                                                                                           —_—
                                                                                                                                                  “Een  gemiddelde groei        van
   800    - ——                                                                                                                                        ongeveer 5%       van  de
   600                                                                                                                                            wereldwijde vraag       naar  flat
                                                                                                                                                   staal lijkt logisch”  —
                                                                                                                                                                            Markt
   400    +
                                                                                                                                                               expert
   200
        2020               2021              2022               2023            2024       2025      2026    2027      2028    2029      2030
 =—
       Vraag
                    =
                          Aanbod
 Bron:      (1) Worldsteel, 2022 (2) CRU, 2022  (3) Eurofer, 2022 (4)KPMG analyse
KPMG                                                                                                                                          :                    Pi
                                                                                                                                                                                 |   22
                                                                                                                                                                                          22
</pre>

====================================================================== Einde pagina 41 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 42 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                      0088
                                                                                                                                                                       CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Met name MENA lijkt goed gepositioneerd om goedkoop groen(er) staal af te zetten in Europa, omdat
MENA beschikt over veel DRI capaciteit en toegang heeft tot yoedkope aardgas en groene waterstof
Wereldwijde           DRI    capaciteit per regio,           in   Mton, 2022
                                                                                                                                   “De bestaande DRI installaties in de        regio
                                                                                                                                    zijn bij  uitstek geschikt voor   de productie
                                                                                                                                           van  groen staal.”    Markt  expert
                                                                                                                                                              —
                                                                                                                                                                       “De MENA    regio produceert door het gebruik
                                                                                                                      a
                    MENA         Asia Pacific         North                                            Sub
                                                                                                                                                                       van aardgas reeds staal met een relatief lage
     Totaal                                                          Eurasia      Central                          Europe
                                                                                                                                                                                Co2 uitstoot.”         Markt
                                                    America                      & South       ~~   Saharan
                                                                                                                                                                                                   —
                                                                                                                                                                                                                expert
                                                                                 America             Africa
 Notitie: (a)  De daadwerkelijke productie ligt lager dan de totale capaciteit
                                     2022       KPMG
 Bron:    (1) GlobalEnergyMonitor,          (2)       analyse
 Technische           potentie opwekken groene waterstof onder 1,5%/kg                                 in  2050, in EJ
                                                                                                                                             “Bestaande DRI installaties kunnen relatief snel
                                                                                                                                           overgaan op   productie met waterstof zonder grote
                                                                                                                                           aanpassingen aan de apparatuur of installaties.”            —
                                                                                   Noord Oost                                                                   Markt  expert
                                                              ’
                                                                                       Azié
                                                           Europa
                          rove)
                    Noord Amerika Middenoosten
                                                                                       ®
                                                                                      Restvon Azie
                                              en  Noord
                                                                                          Zuid Oost Azie
                                                Afrik
                                                   Wa
                                                                                                                                                              “De MENA     regio heeft de beste positie in de wereld
                                                                                                                                                              als het gaat om goedkope hernieuwbare energie”                     —
                                                                    5.1.2e                                                                                                          Markt expert
                                   Amerika              Sub Saharisch
                                                                Afrika
                       2021     KPMG
 Bron:     (1) Irena,       (2)      analyse
xPmG!                     orbs    iss   are
                                             SALE     EME)         SE       i
                                                                               i
                                                                                  eck  rs   illoehe  inary   rita BY guar “Alli te
                                                                                                                                     reserved
                                                                                                                                                                                      Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                                                                 | 23
                                                                                                                                                                                                                                        23
</pre>

====================================================================== Einde pagina 42 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 43 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                          0088
                                                                                                                                    CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
..echter produceert de MENA op dit moment met name long Staal en wijzen experts op verschillende
bottlenecks die de mogelijke potentie van de staalexport uit de MENA regio naar de EU beperken
Elektriciteitsmix in          Europa      en   de MENA        regio     in  Twh, 2020-2050FC
           2020                                            2030                                         2050
   3.952            1.061                           4.911          2.034                        7.091        3.023
                                                                                                                   “Het aandeel  zon- en  wind  energie in de energiemix
                                                                                                                    van de MENA    regio Blijft vergelijking met de EU
                                                                                                                                               in
                                                                                                                     beperkt in 2050  doordat de regio niet door lijkt te
                                                                                                                                                  ”
                                                                                                                          pakken op waterstof.      —
                                                                                                                                                      Markt expert
      EU           MENA                              EU            MENA                          EU          MENA
I     Fossiele brandstof        [0 Aardgas                 I Zonne-energie
I     Nuclear                   Ml    Wind    energie      Ill Overig                                                “De lokale vraag naar staal in de regio blijft hoog
Bron:    (1) Irena, 2021 (2) HIS market, 2022  (3) IEEFA, 2022 (4) Interview programma (5) KPMG analyse                waardoor ik verwacht dat maar een beperkte
                                                                                                                      hoeveelheid flat staal  naar  Europa   zal worden
                                                                                                                              geéxporteerd.”   —
                                                                                                                                                  Markt  expert
                                                                                                                         “Momenteel is slecht 20%      van de totale
                                                                                                                    staalproductie in de MENA flat staal    geschikt voor
                                                                                                                           export naar Europa”     —
                                                                                                                                                     Markt  expert
                                                                                                                                                                            24
</pre>

====================================================================== Einde pagina 43 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 44 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                      0088
                                                                                                                                                                                            CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
De export van Europese producenten naar buiten de EU komt richting 2030 beperkt onder druk, in
2060 verwachten experts wel verlies van export dat vervolgens op de EUR markt beschikbaar komt
 Het verwachte afschalen                van    gratis emissierechten (ETS                     en   CBAM),        tussen      2020-2035, in %
                                                                                                                                                                                                          =
                                                                                                                                                                                                                Inschatting     van   TSN
100    A
                                                                                                                                                                                                          =
                                                                                                                                                                                                                Inschatting     van   het  Europees     Parlement
  90   -
  80   A
  70   A
  60   A
  50   4
  40   A
  30   1
  20   A
  10   1
    2020           2021            2022             2023           2024               2025              2026          2027                2028           2029          2030          2031            2032           2033              2034           2035
                                                                  Voorlopig
                                                                    EEEER              EEE
                                                                                                EEEENEEREESR                EEE      EEE     EE  EEE    EEEEEEEEEER              EEE   EEE    EEE   EEE   EEE    EEEEEEEEEEEEEEEEEESR
                                                        2022                          2023                                 2026                                                 2035
 2005]                                         2021                                                                                                                                                                                                  2050
                                                                 Start initiele                        In het  voorlopige                      Volgens de voorlopige                De   volledige implementatie          van        De   Europese Green         Deal
                 Proseniatic    van   do
                                                           onderhandelingen op                          akkoord    na    de                planning moeten importeurs                   emissierechten wordt       naar               heeft als doel dat de EU
               Europese Green Deal                                So
                                                              11 juli tussen
                                                                                                                   :           .                    3      B
                                                                                                                                            vanaf januari 2026 CBAM
                                                                                                                                                                                                  —                     -
                                                                                                   onderhandelingen          uit                                                       verwachting     in 2035 bereikt                  tegen 2050 nul netto-
                 door de Europese                                                  de  }
             Comvissie in decermier
                                                          Europese Commissie,                      december 2022 staat                        certificaten aanschaffen.                                                                       uitstoot  van
                                                           het Parlement         en   de               dat CBAM vanaf                     Daarbij worden vanaf 2026        de                                                           broeikasgassen      heeft
                                                                      Raad                            oktober 2023 zal                          gratis emissierechten
                                                                                                  gelden, met eerst een                         geleidelijk afgeschaft
                                                                                                  rapportageverplichting
                                                                                                    voor importeurs van
    Oprichting    van  EU             Op    14 juli werd het
         ETS systeem                    voorstel    van  de                                           koolstofgegevens
                                    Europese Commissie
                                      voor een vorm van
                                     CBAM ingediend         en
                                    werd het ETS herzien
Bron: (1) Raad van de EU, 'EU-klimaatactie: voorlopig akkoord bereikt  over  koolstofgrenscorrectie’, 2022  (2) KPMG, ‘Impact    of the EU's Carbon Border Adjustment Mechanism’, 2022 (3) Europees Parlement, ‘Climate   change: Deal on a more ambitious Emissions
Trading System (ETS), 2022
                                                                                                                                                      foge
                                                                                                                                     or
                                                                                                               init
                                                                                                ner
xPmG!                          KPMG            y! Th 4 hi                                                                                                                                                                                                      |
                                         Ad                                                                           VG
                         2                                          liabilty                 s            mm
                                                                                                                          global        :   hs    ;                                                             Bourn Cais                 RENE   Conieniia
                                                                                                                                                                                                                                                                   25
                                                                                                                                                                                                                                                                        25
</pre>

====================================================================== Einde pagina 44 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 45 ======================================================================

<pre>KPMG
 Relatieve plek van TSNop de
 HINEHILT:
</pre>

====================================================================== Einde pagina 45 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 46 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                     0088
                                                                                                                                 CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Inhet ongunstige scenario is BF-BOF de marginale producent...
Alternatieve cost-curve               van   de  Europese staalmarkt  in 2030
Prijs                                                                                                                                      Vraag
                                                                          Marginale prijs
          0       5       10      15      20       25    30    35 40     45    50    55    60   65   70   75  80    8     90  95  100  105  110   115  120     125      130  135 140
          Import (nieuw)                     Import (bestaand)®)         Overig gris  NG-DRI-EAF                   BF-BOF                  H2-DRI-EAF
 Notitie:
                                                                                                                                                                       staal
            (a) Overwegend  groen (b) Overwegend grijs
                                                                                                                                                      I    Grijs staal
 Bron:      (1)  KPMG-analyse
            ©         Grotere import                                                                     © vertraging plannen
 +
       Minder       groot effect CBAM
                                                                                                   *
                                                                                                      Minder sterke stijging EU ETS kosten
 +
       Grotere import uit MENA en VS
                                                                                                   +
                                                                                                      Beperkte DRI(EAF) bouwcapaciteit
                                                                                                                                                                                       27
</pre>

====================================================================== Einde pagina 46 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 47 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                            0088
                                                                                                                                            CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
.indit scenario bestaan er tijdelijk                                2      markten waarbij een beperkte premium geldt voor groen staal
(alleen bij tekort)
In het   ongunstige scenario kunnen          er (tijdelijk)  2 Europese flat staalmarkten bestaan,                  een grijze   en een  groen staalmarkt, met        mogelijk
prijsdifferentiatie
    Indien  er geen tekort bestaat      aan groen staal wordt geen           prijsverschil   verwacht tussen groen      en  grijs staal. De  marginale producer (BF-BOF)             set de     prijs  ...
                                                “De   prijs van  staal wordt        bepaald    door de  marginale producent.”      —
                                                                                                                                      Markt  expert
    ... Indien er  wel  een  tekort   aan groen staal wordt aangenomen ontstaat prijsverschil tussen                  grijs en  groen staal. De   marginale producer (BF-BOF)               set de
    prijs, groene   producenten      kunnen een beperkte premium vragen voor groen staal.
                  “Bij een  tekort   aan groen staal kan    prijsverschil optreden omdat bepaalde producenten een premium                      kunnen vragen    voor     groen. De
                                                          hoogte van de premium verschilt per eindmarkt.” Markt expert    —
xPmG!             orbs  iss   are
                                  SALE EME)   SE     i
                                                       i
                                                             eck rs  illoehe  inary rita BY guar  “Alli te
                                                                                                           reserved
                                                                                                                                                         Document Classification: KPMG Confidential
                                                                                                                                                                                                     |   28
                                                                                                                                                                                                              28
</pre>

====================================================================== Einde pagina 47 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 48 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                                             0088
                                                                                                                                                                                                                     CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Op basis van marktbevindingen wordt verwacht dat productiekosten van staal geproduceerd met NG
vanaf -2030 lager liggen dan BF-BOF, het omslagpunt                                                                                                                   voor waterstof wordt vanaf -2037-2042 verwacht
                                                                                                                                                                                                                                                                    Indicatief             1
Indicatieve           productiekosten per technologie,                                2020        —
                                                                                                     2044(),         in € ton staal                                                                                                               l
820      7
                                                                                                                                                                                                                                                                    CAGR
800      H
                                                                                                         Prognose
780      A
760      A
740      A
720      -
700
                                                                                                                                                                                  :
         A
                                                                                                                                                         Omslagpunt          H2
680
         A
660      A
                                                                                                                                                                                                    BF-BOF conservatief
640      A
                                                                                                                                                                                                    Groen alternatief       (TSN)
620      A
600      A
wall
                                                                aa
                                                                                                                                        :                                           :
560                                                                                                                                                                                                 H2-DRI-EAF
540      1
                                                                                                                                                                          ——— NG-DRI-EAF
520      -
500
         -
480      -
460      -
           [—~
    0
     2020             2022           2024           2026         2028          2030                  2032           2034            2036           2038             2040         2042         2044
 Notitie:      (a) Levelised Cost of Production exclusief capex o.b.v Mission Possible              Partnership data in    het carbon cost scenario.
               (b) TSN  gris staal  is o.b.v. counterfactual scenario, TSN groen staal is o.b.v. Plan of Record met H2 exclusief                support en allebei    exclusief shipping & carriage kosten. TSN Grijs is geéxtrapoleerd tussen 2023-2025.
 Bron:         (1) Mission Possible    Partnership 2022, (2) European    Parliament ‘Carbon-free steel           production’ April 2021, (3) KPMG analyse.
       ]
                             © 2023    KPMG Advisory N.V.,    a Dutch  limited liability  company        and      member
                                                                                                                          firm
                                                                                                                               of the  KPMG    global  organisation    of independent                                                                BN
xPmG!
                                                                                                              a
                                                  5                                                                                                                                                                                                                                    |
                                                                                                                                                                                                                                                                         =    oy
                            waiter      Sime  off
                                                         ith KPMG Intemational           Linsled. <
                                                                                                     priate Enallsh    cotinas        ted by guarantee.    All righis reserved
                                                                                                                                                                                                                                           Document Classification:  KPMG Confidential   29
                                                                                                                                                                                                                                                                                               29
</pre>

====================================================================== Einde pagina 48 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 49 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                    0088
                                                                                                                                                                                               CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
De prijs voor staal wordt bepaald door BF-BOF, tot -2042, dan bepaald productie op H2 de prijs: inde
periode 2024-2030 kan productie op aardgas een beperkte premiumvragen
Indicatieve      productiekosten per technologie,                        2020     —
                                                                                      20440),        in € ton staal                                                                                                         \
820     1
00      |
                                                                                          Prognose
780     A
760     A
740     -
720     A
700     A
e501        7 DX                                                                                                                      1  SiaoP:
                                                                                                                                                       os
660     A
640     A
620     A
600     A
580     A
560     -
                                            | Omslagpunt NG
540     -
520     -
500
        H
480     A                                                                                                                      =
                                                                                                                                     Marginale prijs       staal
460     A
                                                                                                                               =
                                                                                                                                     Groene staal premium
     2020        2022          2024           2026         2028         2030          2032          2034          2036          2038         2040          2042         2044
 Notitie: (a) Levelised Cost of Production exclusief capex o.b.v Mission Possible    Partnership data in het carbon cost scenario.
          (b) TSN  gris staal is o.b.v. counterfactual scenario, TSN groen staal is o.b.v. Plan of Record met H2 exclusief   support en allebei exclusief shipping & carriage kosten. TSN Grijs is geéxtrapoleerd tussen 2023-2025.
 Bron:    (1) Mission Possible   Partnership 2022, (2) European   Parliament ‘Carbon-free steel  production’ April 2021, (3) KPMG analyse.
                                                                                                                                                                                                                                      30
</pre>

====================================================================== Einde pagina 49 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 50 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                                                                 0088
                                                                                                                                                                                          CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
TSNIijkt op basis eenindicatieve analyse van de verwachte kosten voor groenstaal productie per
locatie, voldoende kostencompetitief omin 2050 niet uit de cost-curve te worden geduwd
                                                                                                                                              (®
                                                                                                                                                                                                                       Pe
                                                                                                                                                                                                                          OTe
                                                                                                                                                                                                                                                                           og
Indicatieve   operationele kosten                     staal installaties                     groen staal 3, in EUR/t, in 2050                                                                                                      Zeer indicatief
                                               van                                  voor
                                                                                                                                                                                                                       !                                                       I
                                                                                                                                                                                                                                                                       Oo
                                                                                                                                                                                                                                                                       B
i                                                                                                   478
                                                                                                                                                                                                                                                  610
                                                                                                                                                                                                                                                             |
                                                                                                                                                                                                                                                                mo
FE]
Kl                                                                                                                           496        500       511512                          521                       522          526         530
                                                                                                                                                                                                                                                                £2
=                                            A54 454            458                  461
                                                                                                478
                                                                                                        | 483 484
                                                                                                                                                                                                                                                                32
 ©               412412           412                                                                                                                                                                                                                        ior
5   =|                                                                                                                                                                                                                                                                 [°)
£3                                                                                                                                                                                                                                                                      :
 ies                                                             a»
                                                               TATA STEEL
2
H
                  0
              Gijon
                         2
              Sestao, Bilbao
                                4
                                 Iberia
                                       6      8
                                        Oxelosund
                                                    10
                                                   Lulea
                                                           12    14
                                                             ljmuiden
                                                                            16     18
                                                                                   Boden
                                                                                          20     22
                                                                                                Linz
                                                                                           Donawitz
                                                                                                        24
                                                                                                            (26
                                                                                                      Dunkerque
                                                                                                                     28
                                                                                                                   Dunkirk
                                                                                                                             30
                                                                                                                            Gelati
                                                                                                                                   32    34
                                                                                                                                      Kosice
                                                                                                                                                36
                                                                                                                                               Ghent1
                                                                                                                                                         38     40
                                                                                                                                                            Bremen
                                                                                                                                                                       42    44     46
                                                                                                                                                                             Duisburg
                                                                                                                                                                                          48     50    52      54
                                                                                                                                                                                                          Ghent2
                                                                                                                                                                                                                      56    58
                                                                                                                                                                                                              Eisenhuttenstadt
                                                                                                                                                                                                                                   60
                                                                                                                                                                                                                                Salzgitter
                                                                                                                                                                                                                                            62  64
                                                                                                                                                                                                                                                Raahe
                                                                                                                                                                                                                                                       66
                                                                                                                                                                                                                                                             neyodapli ane|wn)
                                                                                                                                                                                                                                                             [in]
                                                                                                                                                                                                                                                          1
                                                                                                                                                                                                                                                          ¥
                                                                                                                                                                                                                                                          [1
                                                                                                                          METHODOLOGIE                                                                                                                    i
                                                                                                                                                                                                                                                          +]
                                                                                                                                                                                                                                                          ¥
                                                                                                                                                                                                                                                          i
                                                                                                                                                                                                                                                          [1
                                                                                                                                                                                                                                                          i
                                                                                                                                                                                                                                                          [1
                                                                                                                                                                                                                                                          [1
                      Identificatie groen staal                                                                     Berekening verhouding                             Aanpassing kosten                                                                   |
                                                                                                                                                                                                                                                          [1
                          sites en gebruikte
                                                                          Berekening levelised        ;             kosten per technologie                         o.b.v. locatiekenmerken
                                                                                                                                                                                                               Herschikking kostcurve     :
                                                                                                                                                                                                                                                          H
                                             :                      cost         per      technologie @
                                                                               Peritochnoiogie                                                                                              :
                                                                                                                                                                                                                             28fglening (®
                                                                                                                                                                                                                   ° .b.v. berekening
                                                                                                                                     @
                                                                     Eos!
                             technologie                                                                                                                                groen staal site
               basis     levelised                      zonder CAPEX          loonkosten.                  is dat DRI-EAF      DRI-SAF in 2050       bij alle producenten volledig op duurzame waterstof draaien.
 Noot: (a) Op        van           operationele kosten,                    en             (b) Aangenomen                    en                 voor
                                                desk research, (2) MPP      Levelised cost in het Carbon Cost scenario,                             Research    Service, BNP Paribas, TSN Businesscase incl Support, (4) KPMG-analyse, CRU, (5) KPMG-analyse.
 Bron: (1) Bedrijfswebsites en aankondigingen,                                                                          (3) European Parliamentary
                                                                                                                                                                                                                Document
                                                                                                                                                                                                                          Classification: KPMG Confidential      |     31
                                                                                                                                                                                                                                                                                   31
</pre>

====================================================================== Einde pagina 50 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 51 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                  0088
                                                                                                                             CONCEPT VOOR BESPREKINGSDOELEINDEN
Experts geven aan dat alle Europese Staalmakers gesprekken voeren over government support,
deze lijkenzich toe te spitsen op CAPEX support, de BC voor groen staal wordt positief geacht
Selectie interviewfeedback         government support
                                                                     “Government support zal toezien op CAPEX ondersteuning, de
              “Alle    Europese staalmakers voeren                    benodigde investeringen zijn te groot om zelf op te pakken, de
         gesprekken met overheden over support                        business case voor groen staal is echter wel  positief.” —
                                                                                                                                 Markt
             voor de transitie naar groen.”     —
                                                   Markt                                         expert
                                 expert
                                                                                                                     “Benodigde investeringen voor staalmakers
                                                                                                                     kunnen    oplopen op tot honderden miljoenen
                                                                                                                                 euro’s.” —
                                                                                                                                            Markt expert
                                   “Ik verwacht dat  Europese groene staalproductie op langere
                                 termijn op eigen benen kan staan. Belangrijk voorwaarde is dat
                                           vrijwel alle spelers omgaan.” Markt expert
                                                                         —
 Bron:   (1) Interview feedback.
                                                                                                                                                                    32
</pre>

====================================================================== Einde pagina 51 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 52 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                      0089
To,                 5.1.2e
                                I    5.1.2e
                                               l@kpma.nl]: |      5.1.2e
                                                                           I    5.1.2e
                                                                                           l@kpmag.nl]
Cc:                     512e
                                    [s1z|)]    512
                                                         |@minezk.nll;]            512e
                                                                                             [512el)]     512
                                                                                                                 |@minezk.nl]
From:                5.1.2e
Sent;          Wed 4/19/2023 2:51:12 PM
Subject:        Fwd: FYI    -
                               TATA, ArcelorMittal, Liberty "Greenwash"
Received:                     Wed 4/19/2023 2:51:15 PM
Heren,
Ref email hieronder: kunnen jullie de                plannen van de drie grote staalgroepen uit jullie         dataset distilleren? Wat hebben     ze in
hun   global portolio         nu en    wat   zijn hun  plannen: nieuw en vergroening? Veel dank.
 Kind    regards,
        5.1.2¢
               51.2e
             512            |
    5.1.2e
                                                                                 5.1.2e
 From:|           5128
                                 |                   5.1.2e
                                                                             |
Sent:    Wednesday, April 19,             2023 4:17 pm
To: |             [5120                  )<     512
                                                        |@minezk.nl>;                51.2
                                                                                                      | 4 512¢     |@minezk.nl>;|         5.1.2e
 <q      512
                     |@minezk.nl>;                   5.1.2¢
                                                                        )<     5.1.2e
                                                                                           \@minezk.nl>;          5.1.2e
                                                                                                                               |        )
 <q       5.1.2e
                       @minezk.nl>;|           5.1.2
                                                       |@minezk.nl 4       S1.2e
                                                                                     |@minezk.nl>
Subject:     FYI  -
                     TATA, ArcelorMittal, Liberty           "Greenwash"
 For Your Information
 Interessante       angle    in dit artikel:  https://www.hydrogeninsight.com/industrial/spanish-government-approves-450m-grant-to-
 arcelormittal-to-help-decarbonise-steel-plant-with-green-hydrogen/2-1-1431084
                                                                                5.1.2
        5.1.2e
 Jullie inzichten welkom. lk zal            proberen meer    intell te verzamelen   en  wellicht KPMG vragen   een  snelle analyse te doen  over de
 activiteiten     van   deze Indiase      conglomeraten.
 Kind    regards,
      5.1.2e
               5.1.2e             |
 -  5.1.2e
             5.1.2e
                                                                                5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 52 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 53 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0090
1-3
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 53 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 54 ======================================================================

<pre>                                                                                                                  0091
To:                512e
                           [siz]   512
                                            |@minezk.nll;|            512¢
                                                                                 [512] 5.1.2e
                                                                                              @minezk.nl]; 5.1.20
            5.1.2e
DGMI    __            @minienw.nl]
From:
Sent:       Thur 4/20/2023 8:40:54 AM
Subject:    TATA Steel Limited
                       Thur 4/20/2023 8:40:58 AM
Received:
 Allen,
 Het 2022   jaarverslag van TATA Steel Limited. |  Tata Steel IR 2021-22     .pdf
                                                                5.1.2i,5.2.1
 Kind  regards,
           5120
    51.2
                                                                    5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 54 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 55 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                          0092
To:           [5.1.2¢    [12d   (5.1.20)   -
                                              |       5126              |@minienw.nl];|                  512¢
                                                                                                                  [512e)]       512
                                                                                                                                           |@minezk.nl]
Cc:           [512%               [sr]           51.2e
                                                            |@minezk.nl]
From:               5.1   5.1.2e
Sent:         Thur 4/20/2023 1:16:00 PM
Subject:      FW: Milestones TATA MWA                  Traject
                              Thur 4/20/2023 1:16:06 PM
Received:
  FY
  From:|         51512 | <5.1:2¢|@|                                  51.2e
                                                                                                  |
Date:   Thursday,        20   April  2023 at 15:15
To:|          5.1.2e
                                <        5.1.2e
                                                         (@tatasteeleuro pe.com>
Ce:|          5.1.2e
                                @tatasteeleurope.com 4                       5.1.2e
                                                                                              @tatasteeleurope.com>,                    5.1.2e             5.1.2¢
 q       5.1.2e
                       @minezk.nl>,                      [51.20               )4      5.1.2e
                                                                                                 (@minezk.nl>,           5.1.2e     5.1.2e
 q      5.12
                     @minezk.nl>, |                  5.1.2e
                                                                      |<           5.1.2e
                                                                                                    |@tatasteeleurope.com>
Subject:     Re: Milestones TATA MWA                   Traject
  Beste
         [6.1.2¢],
 Veel dank      voor   je telefoontje vanmiddag            met    een  update   op de milestones. Ik heb daarna ook nog            even   teruggekoppeld        binnen
  EZK. Ik heb het     volgende genoteerd,            maar    corrigeer   me   als ik iets fout heb      begrepen/vergeten.
          1. 2 mei is er een board           meeting    van   TSL. Je stelde   voor    de meeting      van   de Minister met de CEO     van  TSL dan mid mei te laten
                              Je liet weten dat dan ook                         TSL zal aanschuiven. Ik heb                          al      voorlopige datum
          plaatsvinden.
                               wachten met
                                                                 [5.1.2¢
                                                                      de
                                                                          |van                                      je gevraagd  nu     een                           te
          prikken, ipv te                          plannen    tot  na     meeting     van   2  mei, gezien de drukke agenda’s       van   de bewindslieden.       Jij komt
          hier  zsm   op   terug.
          2. Je stelde voor ook de           meeting    met TSL Finance       (en   de  advising bank?)       pas na de board meeting op 2 mei te laten
          plaatsvinden. Jij       komt terug met        een  voorstel. Na     ruggespraak       zou  ik willen voorstellen deze    financing meeting voor die          van
          de Minister      en   de CEO te laten       plaatsvinden.     Dat komt de effectiviteit         van  die laatste meeting ten    goede denken wij.
          3. TSN is    bezig    met het bouwen van een nieuwe economisch model. Dit                         gaat ongeveer 5-6 weken duren [dus eind mei]. EZK
          heeft   input    gegeven op de functionele             requirements      van   het model. We hebben         afgesproken   dat als  er issues   zijn  om   deze te
          implementeren,          TSN  in overleg gaat       met EZK. Ik heb      nogmaals aangeboden dat            EZK  en  KPMG klaar staan    om    te  helpen    waar
          nodig.
         4. TSN is     bezig    met  een   update van       de Business Case. Je       gaf aan    dat  jullie van  plan zijn verbeteringen    op het  gebied     van
          Gezondheid ook          een  plaats     daarin te willen geven. Daar is morgen             een   meeting   voor  opgelijnd  ook met    ons team. lk heb
         wederom aangegeven dat wij klaar staan                     om  jullie bij  te staan waar      mogelijk (op de key issues?).     Laat  ons alsjeblieft    nog   even
         weten wat        jullie timing   is    voor deze   update.
 Veel dank. lk      spreek je     morgen.
  Kind  regards,
     5.1  5.1.2e
                   ..5.1.2e
 m           5.1.2e
                                                                                        5.1.2e
  From:          51512e          |<51.2
                                             o|              5.1.2¢
                                                                                >
Date:    Monday,        17   April  2023 at 09:12
To:|          5.1.2e
                               |4        5.1.2e
                                                         (@tatasteeleuro pe.com>
Ce:           5.1.2e
                                (@tatasteeleu rope.com <                     5.1.2e
                                                                                              |@tatasteeleurope.com>,                   5.1.2e
                                                                                                                                                      |
 q       512
                         |@minezk.nl>,                   [51.20 fe            ) 4 5.1.2e [@minezk.nl>,                   5.1.2e
                                                                                                                                  [qs]
 <q     5.1z2e
                     @minezk.nl>, |                  5.1.2¢
                                                                      |<           5.1.2e
                                                                                                    |@tatasteeleurope.com>
Subject:     Milestones TATA MWA                  Traject                                                                                                                    1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 55 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 56 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                     0092
Beste
         [5.1.2],
Ik schrijf deze      e-mail  namens     EZK.
Dank     voor onze      goede discussie vorige week. Goed om op dat niveau weer af te stemmen.
Zoals    afgesproken, hierbij de milestones die we tijdens dit overleg hebben gecommuniceerd                 -
                                                                                                               wat   wij nodig hebben. Als jullie een
milestone niet haalbaar achten horen             we  graag onderbouwd    waarom    niet —
                                                                                           en  wat wel mogelijk    is. Graag deze week,   dan kunnen
wij daar     in  onze   planning rekening    mee   houden. Veel dank.
Milestones
          1.  Meeting     van  de Minister met TSL’s Mr Nahendran in Den Haag        begin mei    2023
         2.   Meeting EZK Team        met TSL  Financing department    en TSL/TSN Advising Bank      om  financing opties/plan    in detail te
          bespreken      voor  eind april
         3. Nieuw TSN Economisch Model             geschikt voor audit en onafhankelijke bepaling     onrendabele top binnen 4 weken dus mid
         mei 2023
         4, TSN Business Case         update incl. verwerking  van de Key Issues binnen 4 weken dus mid mei 2023*
         5. MOU met definitie         project scope, milieu  en gezondheidseffecten     en  tijdspad rond midden jaar      2023
*
   In concept,      we   begrepen dat de finale    versie dan wellicht nog niet  gereed   is. Zoals eerder gezegd, deze key     issues zijn
geidentificeerd        in de  voorlopige verkenning    van  TSN’s Business Case  van  31 oktober 2022     en  zijn onder voorbehoud     van  verdere
review      en   de resultaten   van   KPMG’s due   diligence.
Wij horen graag. Veel dank.
Met    vriendelijke groet,
     5.1  51.2e
              5.1.2e
                                    |
             5.1.2e
                           |
    512e|      I           E 17a
                                           ]
                                                                          5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 56 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 57 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0093
1-2
5.1.2
5.2.1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 57 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 58 ======================================================================

<pre>                                                                                                                       0094
To:          [      5]  5.1.2e
                               I    5.1.2e
                                              l@kpmag.nl]; |         5.1.2e
                                                                                   I         5.1.2e
                                                                                                        l@kpmag.nl]
Cc:                 5.126
                                 (st)      512¢
                                                     |@minezk.nl]]       5.1.2e      [[512e))]     512¢
                                                                                                          |@minezk.nl]
From:              5.1  5.1.2e
Sent:        Thur 4/20/2023 2:00:13 PM
Subject:      Review TSN       en TSL accounts
Received:                   Thur 4/20/2023 2:00:19 PM
 Hi,
 Hebben    jullie al   een  voorlopige view    op de TDSN    en TSL accounts? Hoor graag. Veel dank.
 Kind   regards,
     5.1 5.1.2e
                5.1.28
 m          5.1.2e
    51.2e
                                                                            5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 58 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 59 ======================================================================

<pre>To:             [          si2e
                                                 [|                 512e
                                                                                 |@minienw.nl]              512s        |=)           512
                                                                                                                                                  |@minezknl[                 size
                                                                                                                                                                                           0099
(5.1.2e)f           5.1.2e
                                        minezk.nl]
From:                   5.1.2e
Sent:             Fri 4/21/2023 1:02:01 PM
Subject:          Re:  Bijpraten         rekenmodel
Received:                          Fri 4/21/2023 1:02:29 PM
  Th,    [51:26],
  Ik dacht dat Everest gewoon CCS is,                       maar er    zit  een   hele FT conversie stap          bij (CCU).   Dat wordt     een    hele  hijs  om   op korte    termijn   te
  doen. Begrijp niet helemaal                    waar ze     dan de elektriciteit vandaan gaan               krijgen ook.
  Kind    regards,
      5.1.2e
                     5.1.2¢
  m            5.1.2
                                                                                                  5.1.2e
  From:                  5.1.2e
                                               )]               5.1.2e
                                                                                    @minienw.nl>
Date:      Friday,     21    April      2023 at 14:01
To:|          5.1.2¢
                              |<5.1.2¢|@                        5.1.2e
                                                                                       |       5.1.2e
                                                                                                           |  5.1.2¢
                                                                                                                     [4     512¢
                                                                                                                                          @minezk.nl>,               5.1.2¢
  ( 5.1.2e
             )<           5.1.2e
                                             @minezk.nl>
Subject:       RE:    Bijpraten          rekenmodel
  --—Qorspronkelijke afspraak-----
Van:               5.1.2
                                      )  -
                                             DGMI
Verzonden:          vrijdag     14    april    2023 14:18
Aan: |             5.1.2e
                                       )  -
                                             DGM;                    5.12e
                                                                                            | 5.1.2e
                                                                                                      |            5.1.2e
                                                                                                                                     )
Onderwerp:           Bijpraten rekenmodel
Tijd: vrijdag       21  april    2023 13:00-14:00              (UTC+01:00) Amsterdam, Berlijn, Bern, Rome, Stockholm,                         Wenen.
Locatie: Microsoft            Teams-vergadering
  Microsoft                     Teams-vergadering
  Neem deel vanaf                uw      computer, mobiele               app of     apparaat voor vergaderruimte
  Klik hier      om    deel te        nemen aan          de vergadering
  Vergadering-id                            5.1.2i
                                                             |
Wachtwoordcode:
  Teams downloaden                  |  Deelnemen op het web
  Deelnemen met                 een      apparaat       voor     videovergaderingen
         5.1.2i        @m.webex.com
                                                     512
  Videovergaderings-id: |
  Alternatieve VTC-instructies
  Meer informatie             | Opties voor vergadering
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet        voor u is bestemd.  Indien u  niet de geadresseerde bent of dit bencht abusievelijk aan u is toegezonden,  wordt u verzocht dat aan de
  afzender   te melden    en  het bericht te    verwijderen. De Staat aanvaardt    geen  aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt   met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden       van  berichten
This message may contain information that is not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
</pre>

====================================================================== Einde pagina 59 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 60 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                0096
  To:                            512
                                            [512e])]      512
                                                                      |@minezk.nl]
  From:                   5.1.2e
  Sent:             Mon 4/24/2023 11:24:51 AM
  Subject:         FW:     Project Apollo- Basis of Design
  Received:                        Mon 4/24/2023 11:24:59 AM
  09.03.01 Basis of Design rev2.3.pdf
                                                                                                                 5.1.2i
     Sommige info          in dit document      handig   voor   je model,
   |                     5.1.2]
     Kind   regards,
|       8120
                       |
                   51.2e
                  5.1.2e
                                 |
                                                                                     5.1.2
     From:             5.1.2¢
                                      4                    5.1.2¢
                                                                                  |
  Date:     Monday,           24 April  2023 at 13:24
 To:|         5.1.2¢
                              <q     5.1.2e
                                                |@mottmac.com>
  Ce: |       5.1.2e
                            |        )4      5.1.2e
                                                       @minezk.nl>            5.1   5.1.2e
                                                                                            4      5.1.2e
                                                                                                               @kpmg.nl>
  Subject: Project Apollo-               Basis of   Design
     Hi [5-1.2¢],
     Quick    one:    the   only   Basis of  Design | could find in TSN’s dataroom is        as attached dated 15™      July 2022. It says “final” but information
     in many tables         (e.g. environmental)      is still missing. Have you been      given access   to a more recent version?
     Also: have you         seen   the licensor’s   project design packages (PDP)s?         Seen a few flow   diagrams,    but that’s all.
     Thanks much.
     Kind   regards,
                                                                                      5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 60 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 61 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0097
1-58
5.1.1c
</pre>

====================================================================== Einde pagina 61 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 62 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0098
1-1
5.1.2
5.2.1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 62 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 63 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                               0099
  To:              [         5.1.2e
                                             )-DGMI[        _512e
                                                                        |@minienw.nl;[__         512e     [|  512
                                                                                                                         |@odnzkg.nl];k2
                                                                                                                  5.1.2e
  size||   5.1.2¢
                          [@odnzkg.nl];]         512¢
                                                          [siz]      512e
                                                                               |@minezk.nl]|                                   |    512
                                                                                                                                              |@minienw.nl];
                 512e
                               [512e)]       5.12
                                                         |@minezk.nl
  Cc:              [      512e
                                      [i15.1.2e[@naard-holland.nl];                  5.1.2e
                                                                                                        I           51.2e
                                                                                                                                       |@noord-holland.nl];
|                          5.12
                                                    _ 5.1.2e     (@minienw.nl]
  From:                   5.1.2e
  Sent:              Fri 4/28/2023 2:07:45 PM
  Subject:           Re: Casus     Voestalpine    Texas
  Received:                        Fri 4/28/2023 2:07:50 PM
     Veel dank. Interessante referentie, inderdaad. Goed                  om  benchmarking van TSN’s verwachte          emissies in het vizier te
     krijgen/hebben.
     Paar aanvullende opmerkingen:
                                                                                           5.2.1
     Hoop dat dit helpt.
     Kind   regards,
         5.1.2e
   [  5.1.2¢
               |   5.1.2
                                       |
                  5.1.2e
                            5.1.2e
                 [5.12e|                                                                5.1.2e
                                         5.1.2e                                                                                   512
     From: |               5.1.2e
                                           ) -DGMI <          5.12e
                                                                           @minienw.nl>
  Date:     Friday,       28  April   2023 at 15:29
  To:            512¢
                                |4       512
                                                      |@odnzkenl>.|       5.1.2
                                                                                   4   5.1.2¢
                                                                                                 |@odnzkg.nl>,       5.1.2e
     q5.12¢|@                       512i
                                                      b|     5120
                                                                       Pp                512¢
                                                                                                    |@minezk.nl>,|      512
                                                                                                                                  |       L DGMI
     <       5.1.2e
                             @minienw.nl>,                    5.1.2e
                                                                                )4         5.1.2e
                                                                                                      @minezk.nl>
  Cc:|        5.1.2e
                             4   5.1.2e
                                         [@noord-holland.nl>,                        5.1.2e
                                                                                                          4               5.1.2e
                                                                                                                                             |@noord-
     holland.nl>,                         5.1.2e
                                                               - HBJZ 4      5.1.2e
                                                                                         |@minienw.nl>
  Subject:       Casus      Voestalpine      Texas
     Beste   allen,
     Zoals sommigen            van   jullie gemeld,   heb ik  een  interessante     casus    in Texas gevonden.  Hier heeft    Voestalpine (Oostenrijks
     staalbedrijf)       in 2016     een  DRI   van  2,25 mTon gebouwd. Dat is vergelijkbaar            met de dimensies die in IJmuiden worden        neergezet.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 63 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 64 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                 0099
  Zie ook hun       promotiefilmpje: https://www.youtube.com/watch?v=0bRVNZIsvmg                                    .
  Na   plaatsing hebben er een aantal ontwikkelingen plaatsgevonden, waar wij mogelijk lering uit kunnen trekken:
           *
               De emissies (zie bijgevoegd de EMJVs) vallen hoger uit dan in de oorspronkelijke vergunning is vergund:
           https://eu.caller.com/story/news/local/2021/07/27/public-meeting-set-voestalpine-request-emissions-
           increase/8093362002/
           *
               Er is stofoverlast in de directe omgeving (Portland). Hier is handhaving op gestart. Zie de beschikking hier:
           https://www.tceq.texas.gov/downloads/agency/decisions/agendas/backup/2018/2018-1266-mIm-e-060122.pdf De fabriek
           moet de een aantal           maatregelen        nemen om      de   stofverspreiding       te  beperken.     Zie ook dit nieuwsbericht:
           https://www.youtube.com/watch?v=RMeu-uTdTuY Daarnaast is er een collectieve claimactie gestart door omwonenden,
           waarin is geschikt tussen bedrijf en omwonenden. Zie: https://www.dustsettlement.com/ en bijlage.
           *
               Het bedrijf is inmiddels deels opgekocht door ArcelorMittal ( https://corporate.arcelormittal.com/media/press-
           releases/arcelormittal-acquires-majority-stake-in-voestalpine-s-state-of-the-art-hbi-facility-in-texas ). Daarnaast heeft
           Voestalpine gekozen om in deze fabriek geproduceerde HBI vervolgens in Qostenrijk verder te bewerken tot staal. Dat is
           een beetje conform het plan Zeester. Zie: https://esgnews.com/voestalpine-to-invest-1-5-billion-euros-in-co2-reduced-
           steel-production/
  Hartelijke groeten,
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u 1s bestemd. Indien u niet de geadresseerde bent of dit bencht abusievelijk aan u 1s toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender melden
             te        en het bericht te verwijderen. De Staat aanvaardt geen   aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden   van berichten
This message may contain information that 1s not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
</pre>

====================================================================== Einde pagina 64 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 65 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                 0100
To:                     512e
                                   [s12])]     512e
                                                           |@minezk.nl]
Ce:           [512512 |                 51.2e
                                                    |[@kpmg.nl;]         512
                                                                                      [512¢]             5.1.2e
                                                                                                                           |      5.1.2¢
(51.2e)[         512e
                             | @minezk.nl];]             5.1.2e
                                                                       [512e|              512
                                                                                                       |@rvonik.
From:                      5.1.2e
Sent:         Thur 5/4/2023 2:52:38 PM
Subject:      RE:   timing deliverables/workshop
Received:                      Thur 5/4/2023 2:52.44 PM
  Dank  voor    het  gesprek van zojuist. Nog beknopte recap onder in enkele bullet points. Ik hoor graag aanvullingen indien ik
  onverhoopt      iets ben vergeten of anders heb             geinterpreteerd. Dank!
         ¢
             |k begreep dat er voor EZK eind mei een belangrijke meeting is gepland, waardoor de opleveringen van de werkstromen
         dient plaats te vinden in mei.
                                                  [pre], wat was de datum van dit overleg? Dan hebben wij dit ook scherp gegeven wij hier niet
        van op de hoogte waren;
         e
             Het heeft de grote voorkeur om de werkstromen naast elkaar te bespreken (i.e. alles op 1 dag of 2 dagen);
         *
             Het CDD is in concept opgeleverd en kan besproken worden;
         +
             Mott heeft gisterenavond opgemerkt dat het TDD naar verwachting later zou worden opgeleverd dan eerder aangegeven.
         Zie onder de terugkoppeling na uitvraag voor achterliggende reden. KPMG heeft met Mott besproken waar ze kunnen
        versnellen, hier wordt volgende week op terug gekomen of dit lukt voor gehele afronding rapportage.
         *
             Mocht dit niet lukken zal voor de workshop i) managementsamenvatting worden opgeleverd en/of ii) conceptrapportage
         met waar nodig nog blokken WIP;
         +
             Ten aanzien van het FDD merkte ik op dat de planning initieel 3 maanden betrof. Om een volledig FDD voor de workshop
         uit te voeren is niet mogelijk. Besproken dat er wordt gefocust op i) accounts en ii) aannames.
         *
             Hierbij wordt de slag gemaakt om de grootste en belangrijkste aannames te toetsen.
         *
             Q&A-proces met TSN wordt weer opengezet.
         +
             KPMG werkt naar een beknopt rapportage toe dat zich focust op de belangrijkste onderhandelingspunten.
         *
             Gegeven de korte doorlooptijd is het (naar verwachting) niet mogelijk om een feitelijke toetst te doorlopen of volledig af te
         ronden met TSN.
  Planning:
         *
             Grote voorkeur         om   workshops      op  dinsdag   23 mei  plaats    te laten vinden en    woensdag    24 mei indien  benodigd.
         .
           | 512e |olgt          intern   en bij  Mott op met blokken      agenda’s
         .
                  en
                        5.1.2e | hebben maandag check-in             moment      om   de   workshops verder vast     te leggen
         *
             Eind   van   elke week tot      aan   workshops kort check-in        moment      om voortgang     en focus te  bespreken.
  Reactie Mott:
  We  are  targeting the 6" of June           to  complete     our analysis, recognising that      our focus is  on quality. This is a delay of the initial date
  because of the      following:
         +
             The TSN Data and information cut-off date has been                   postponed     to the  2" of May    2023.
         *
             There has been         a  delay  of providing    documents:
                 0   The    background of the volumes            has only been provided recently. Therefore, the volumes check was delayed. The
                 volumes check is important for other               analyses as well (e.g. Needs to be done first before the Opex and CO2 can be
                 checked).       This is  a substantial amount of work of the            analyses.
                 O   Process      description    & control documents of the REF
                 0   Functional       specification    of the Base of Design.
                 0   Updated       Risk Register.
                 ©   Documents         on  hydrogen supply, hydrogen grid connection,              onsite  electrolysis, ongoing studies for the  connection to
                 a  windfarm
         *
             We have been         waiting for the emission calculations, but the emission calculations and background information                     are  strictly
         confidential and data           are protected under NDA’s with suppliers. Therefore, no access was given.
  Met  vriendelijke groet,
  From: |          5.1.2e
                                      4    5.1.2e
                                                      |@minezk.nl>
Sent: donderdag 4         mei 2023 13:22
To:|            5.1.2e
                                     |<           5.1.2e
                                                                   @kpmg.nl>
Cc:      5.1  5.1.2e
                       Bl       5.1.2e
                                            (@kpmg.nl>;           5.1.2e
                                                                             |<] 5.1.2¢|            51.2e
                                                                                                                      >
</pre>

====================================================================== Einde pagina 65 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 66 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                    9100
Subject:   RE:  timing deliverables/workshop
  [size],
  Morgen is    een   vrije dag    voor  mij.
                                              kunnen schakelen                               ook voorstel
  Is er niet  een   moment waarop         we                         vandaag? Volgens mij                 van
                                                                                                              |5.1.2e[? Ik wil dit wel even   goed
  afspreken.
  15 min is mijns      inziens ook voldoende. Met        zn  drieén bellen vind ik ook   goed.
  Ik kan  van    13.30-14.00      en  14.30-16.15 of tussen 17-17.30h.
  --—Qorspronkelijke afspraak-----
Van:|             5.1.2e
                                    |<         5.1.2e
                                                                |@kpmg.ni>
Verzonden:      donderdag     4 mei 2023 12:44
Aan: |    5.1.2e
                      . (512)
Onderwerp: Declined: timing deliverables/workshop
Tijd: donderdag      4 mei 2023 15:45-16:15       (UTC+01:00) Amsterdam, Berlijn, Bern, Rome, Stockholm,          Wenen.
Locatie: Microsoft Teams Meeting
  5120]
  Voor  ons  is vandaag     niet   mogelijk. Morgen zijn              en  ik vanaf 12 goed beschikbaar, schikt enig moment ook voor     jullie dan?
  Met  vriendelijke groet,
For  more    information about the          processing    of personal data     by KPMG, please     refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail            (and any attachments) is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than the
  intended    recipient(s) prolubited. The information may be confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
                               is
  If you are not the intended recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
  mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
  mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that 1s
  subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
  available    on our    website (www _kpmg nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements       with and statements from KPMG are only legally binding upon KPMG if they are confirmed mn                           writing   and
  signed by an authorized person.
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet          voor u   is bestemd. Indien   u
niet de  geadresseerde       bent of dit bericht   abusievelijk    aan u  is gezonden,
wordt   u verzocht dat     aan   de afzender te melden       en  het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen         aansprakelijkheid     voor  schade,   van  welke aard
ook,  die verband houdt met risico's verbonden             aan  het elektronisch
verzenden    van    berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are  not the addressee       or if this message   was   sent to you   by mistake,   you
are  requested     to inform the sender and delete the message.
The State accepts       no liability for damage    of any kind    resulting from  the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
For  more    information about the          processing    of personal data     by KPMG, please     refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail            (and any attachments)        1s for the intended  recipient(s) only. Any   use  by a party other than the
  intended    recipient(s)     1s  prohibited. The information may be confidential in nature            and fall under a duty of non-disclosure.
  If you  are   not the intended       recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
  mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
  mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that is
                                                                                                                                                       2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 66 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 67 ======================================================================

<pre>                                                                                                                       0100
 subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms  and conditions are
 available on our  website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements   with and statements from KPMG     are
                                                   only legally binding upon KPMG if they are confirmed in writing and
 signed by an authorized person.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 67 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 68 ======================================================================

<pre>To:                       512e
                                     [siz]       51.2e
                                                           |@minezk.nl];               512e[512e)-DGMIl            _ 5.12¢    |@minienw.nl];|       5.1.2e
                                                                                                                                                               0101
(5.1.2e)f          5.1.2e
                                 minezk.nl]
From:                 5.1.2e
Sent;           Sun 5/7/2023 12:36:46 PM
Subject:         Re: 03052023 Strikt         Vertrouwelijk
                               Sun 5/7/2023 12:36:53 PM
                                                              -
                                                                 verhaallijn  alternatieven
                                                                                                [512]
Received:
03052023 Strikt Vertrouwelijk             -
                                             verhaallijn alternatieven|        5.1.2e    docx
   Hi,
                                                                                    5.1.2i,5.2.1
   Kind   regards,
       5.1.2e
                5.1.2
                                 |
               5.1.2e
                             |
      5.1.2e
                                                                                        5.1.2e
   From: |              5.12e
                                         K       5.12
                                                           @minezk.nl>
Date:     Saturday,       6 May     2023 at 09:37
To:|              5.1.2e
                                   ) -DGMI'|             5.1.2e
                                                                       @minienw.nl>,               51.2e
                                                                                                              | 45-1.2¢|@|            51.21
                                                                                                                                                     |   5-1-2
                                                                                                                                                               |,
 |        512
                         |)        512
                                                  |@minezk.nl>
Subject:       FW: 03052023 Strikt             Vertrouwelijk verhaallijn
                                                                   -
                                                                                    alternatieven
                                                                                                      [sx]
  Ha,
   Thanks     |512e|. Maandag bespreken                  we     verder.
   Ter info ook        voor                         Stel voor     deze zelfde versie allemaal te          gebruiken,    scheelt tijd.
                     ben jij   dinsdag      ook   bij het gesprek met|5-1:2¢ [                         5.1.2e
                                                                                                                            | Hebben    we  graag wel gezien
   discussie      over scenario's/alternatieven daar
                                                                    bespreekpunt numero uno            is. Ik stuur de invite door als ik dat nog niet gedaan
  had    (met bewust).
   Groet,
  Van: |            5.1.2e
                                   )  -
                                        DGMI
                                                4 512 |@minienw.nl>
Verzonden: donderdag             4 mei 2023 17:31
Aan:         5.1.2e
                    03052023 Strikt
Onderwerp:                               Vertrouwelijk verhaallijn
                                                                             alternatieven_} 2{
                                                            -
   Ha,                                                                                                                                                            1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 68 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 69 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                   0101
Hierbij    retour.
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u is bestemd. Indien  u niet de geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk aan u is toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender melden
            te         en het bericht te verwijderen. De Staat aanvaardt geen    aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden   van  berichten
This message may contain information that is not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet                 voor u     is bestemd. Indien        u
niet de    geadresseerde         bent of dit bericht       abusievelijk     aan u    is gezonden,
wordt     u verzocht dat       aan   de afzender te melden          en   het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen             aansprakelijkheid        voor  schade,      van   welke aard
ook, die verband houdt            met risico's verbonden          aan    het elektronisch
verzenden       van   berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are   not the addressee or if this message was sent to you                       by mistake, you
are   requested      to inform the sender and delete the message.
The State accepts         no  liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 69 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 70 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0102
5.1.2
5.2.1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 70 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 71 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0103</pre>

====================================================================== Einde pagina 71 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 72 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                          0104
To:                       G12de              I   512e
                                                         |@minezk.nl]
Cc:                    5.1.2e
                                        Ni  5.1.2e
                                                   [@minezk.nl];|              5.15.1.2¢]                  5.1.2e
                                                                                                                         minezk.nl];      5.1.2¢e
                                                                                                                      omFr2d((5.1.2¢)
                                                                                                                                                       :
(512)        5.1.2e
                          |@minezk.nl];]              512e
                                                                [5.1.2e)|           5.1.2
                                                                                                -—         ni]; | 5.1.2e
DGMI[__       512e
                            [@minienw.nl]
From:               5.1.2e
Sent:         Tue 5/9/2023 4:32:24 PM
Subject:      Re: Status      Update/MEZK meeting TSL 30 mei
Received:                    Tue 5/9/2023 4:32:29 PM
Jazeker. Ze      loopt de kans Hans tegen t lijf te lopen bij               de waterstof conf op            donderdag.
 Kind     regards,
      5.1.2e
            5.1.2¢
                                                               5.1.2e
              5.1.2
    5.1.2e
 On   9 May 2023,          at 17:43,|           51261        |[512e|<           5.12¢
                                                                                             |@minezk    nl> wrote:
Moet Mezk       even   geinformeerd worden?
Van:|          5128
                             |< 5.1.2]                5.1.2e
                                                                             |
Datum: 9 mei 2023               om   16:51:29 CEST
Aan:   |           5.1.2e
                                     h<     512e
                                                                                         [5.1.20]             )<      512
                                                                                                                               |(@minezknl>,|              5.12¢12d      |
   512e|<         512¢
                            |@minezk.nl>,]            5.1.26     ji (51 2)               512
                                                                                                       -          bry
                                                                                                                                    5.1.2e
                             1
          5.1.2e
                       (2             (
                                                     5.1.2e
                                                                      ) -
                                                                          DGMI' Ey                5.1.2e
                                                                                                             (@minienw.nl>
Onderwerp:          Re: Status       Update/MEZK meeting            TSL 30 mei
                                                     5.1.2i
                                                                                                                  |
  From:|          512e
                                 | 51.2                  51.26
                                                                                  |
Date:    Tuesday,      9 May       2023 at 16:14
To:|           5.1.2e
                                  )q   5.1.2e
                                                                 ’
                                                                                [512¢}e                )q    51.2e
                                                                                                                                                  5.1.28 120
                                                                                                                                                               . | 5.1.2e |
 q    S512
                  @minezk.nl>, |
                               i
                                            5.1.28
                                                      | 5.1.2          5.1.2e
                                                                                      [@minezk.nl>, |                 5.1.2e
                                                                                                                                       )
 <        5.1.2e
                                      .ni>,
                                                    5.1.2e
                                                                    )  -DGMI'          4       5.1.2e     @minienw.nl>
Subject:     Status    Update/MEZK meeting TSL 30                mei
 Allen,
                                                                                     5.1.2i5.2.1
                                                                                      5.14.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 72 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 73 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                        0104
                                                                     5.2.1,5.1.21
                                               5.1.2i
         5.  Afgesproken   op korte termijn briefing  op te zetten met MEZK m.b.t. deze meeting en alternatieven (sluiting, zie slidepack).
         BWO     plannen.
  Kind  regards,
     5.1.2e
              51.2e
 -
                   i
             5.1.2e
    5.1.2e
                                                                     5.1.2e
 Dit bericht kan informatie bevatten die met          voor u 1s bestemd. Indien   u
niet de   geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk       aan u is gezonden,
wordt   u   verzocht dat  aan  de afzender te melden     en het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen aansprakelijkheid voor schade, van welke aard
ook, die verband houdt met risico's verbonden aan het elektronisch
verzenden      van  berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you
are requested to     inform the sender and delete the message.
The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent mn the electronic transmission of messages.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 73 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 74 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                              0105
To:                    5.1.2e
                                     [5122]                     512e                      |           G12de            DN   5.1.2e
                                                                                                                                     |@minezk.nl]
Cc:                      5.15.1.2¢]      [512s |         5.1.2e
                                                                    @minezk.nl]; |                  5.1.2e
                                                                                                              [s12e)      5.1.2¢
                                                                                                                                     @minezk.nl]; [ 512             |]
(5-1.2e)]         5.1.2e
                                 |@minezk.nl];[      5.1.2e
                                                               [5.1.2¢[5.1.2e |) -DGMI|               5.1.2e
                                                                                                                  |@minienw.nl]
From:         |           5.1.2e
                                          )
Sent:           Tue 5/9/2023 7:38:38 PM
Subject:        RE: Status       Update/MEZK meeting TSL 30 mei
Received:                       Tue 5/9/2023 7:38:39 PM
  Hi[5.12e]
  Dank
              et al
                  de                                         het missen       van deze update eerder vandaag. Het is logisch dat ik gezien belang van TSN
          voor         update     en excuses voor
  voor   NL  als[s12¢Jop      een gegeven         moment een          kennismaking inplan met de CEO van TSN. En ik kan als nieuwkomer nuchtere
  vragen stellen                                5.21
                                                                               |
  Kunnen jullie even           kijken wanneer/hoe             dit in te passen?
  Groegt|5.1.2e
 Van:           5.12e
                              4                     5.1.2e
                                                                                 |
Verzonden:        dinsdag     9 mei 2023 18:32
Aan:|               s
                       12g             )4      5.1.2e
                                                           |@minezk.nl>
cc:|         5.1.2e
                               )4     5.1.2e
                                                |@minezk.nl>;                         [5120 e             ) 4 5.1.2e @minezk.nl>;                5.1.2e
                                                                                                                                                              )
  <q   512e
                     |@minezk.nl>;                     5.1.2e
                                                                             )<          5.12
                                                                                                     @minezk.nl>;               5.1.2e
                                                                                                                                            ) -
                                                                                                                                                 DGMI
         5.1.2e
  <                     @minienw.nl>
Onderwerp:         Re: Status      Update/MEZK meeting               TSL 30 mei
 Jazeker. Ze     loopt   de kans Hans tegen t         lijf te lopen bij de waterstof conf            op donderdag.
  Kind  regards,
     5.1.2e
          51.2e
                      5.1.2¢
                                             |
  On 9  May 2023,       at  17:43,               p12q2e                 5.1.2e
                                                                                       |@minezk.nl>    wrote:
  Moet Mezk        even     geinformeerd worden?
 Van:|          5.1.2e
                             El                          51.2e
                                                                                  |
Datum: 9 mei 2023            om     16:51:29 CEST
Aan: |           5.1.2e
                                  )<    51.2e     l@minezk.nl>,                         [5120 be            )4   5.1.2e    l@minezk.nl>,         5.1.25 124 | 5.1.2e
                                                                                                                                                                     |
  4    512        |@minezk.nl>,|            612
                                                         [512e]q          612e
                                                                                          [@minezk.nl>,|               §.1.2¢
                                                                                                                                        J       512¢       |@minezk.ni>,
           5.1.2e
                             ) -DGMI'<              5.1.2e           minienw.nl>
Onderwerp:         Re: Status      Update/MEZK meeting               TSL 30 mei
  https://omgeving.tatasteel.nl/nieuws/2023/update-groen-staal-plan-tata-steel.html
  From:            512e
                                  |<                               5.1.2e
Date:    Tuesday,        9  May     2023 at 16714
To:|            5.1.2e
                                  )4     5.1.2e
                                                    |@minezk.nl>,                            |s12efe             ) 4 5.1.2e |@minezk.nl>,                  5.124512    5.1.2e
  q    512
                    |@minezk.nl>|               512
                                                              |  512e
                                                                          kK        512¢
                                                                                                  |@minezk.nl>,|                 5.1.2¢
                                                                                                                                                  )
  q       512
                          @minezk.nl>,                      5.1.2e
                                                                               )    -
                                                                                       DGMI'     4       512¢
                                                                                                                      |@minienw.nl>
Subject:     Status      Update/MEZK meeting TSL 30                       mei
                                                                                 Reeds beoordeeld in dit verzoek
</pre>

====================================================================== Einde pagina 74 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 75 ======================================================================

<pre>                                                                                          0105
                                                          Reeds beoordeeld in dit verzoek
                                                                      5.1.2e
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u 1s bestemd. Indien u
niet de  geadresseerde   bent of dit bericht abusievelijk  aan u  is gezonden,
wordt   u verzocht dat aan   de afzender te melden   en  het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen     aansprakelijkheid  voor schade,   van  welke aard
ook, die verband houdt    met risico's verbonden   aan  het elektronisch
verzenden   van  berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are  not the addressee or if this message was sent to you     by mistake, you
are  requested  to inform the sender and delete the message.
The State accepts   no liability for damage  of any kind  resulting from   the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 75 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 76 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                    0106
To:          [     512]512e ||              51.2¢
                                                         |@kpmg.nl];]                5.1.2e
                                                                                                         i          5.1.2e
                                                                                                                                      \@kpmg.nl]
Ce:        |             5.1.2             (512e)[           512¢
                                                                           |@minezk.nl];]          5.1.2e
                                                                                                                    [5120|              512e
                                                                                                                                                    |@wounl;[ 512e |.
(512)        5.1.2e
                                 minezk.nl]
From:                   51.2e
Sent:           Tue 5/9/2023 8:49:25 PM
Subject:        TSL/TSN Accounts
Received:                         Tue 5/9/2023 8:49:35 PM
Screenshot 2023-04-18 at 21.22.46.png
 Hil           5.12e
                               |
 https://seekingalpha.com/article/4601339-tata-steel-limited-tatly-g4-2023-earnings-call-transcript
 www.tatasteel.com
 Interessante meta-info in de call met TSL. Onderstaand                             een  paar interessante       quotes die ik oppikte. Geen garanties,             maar een
 “letter of comfort”. UK assets grote                    liability.  Weet niet     precies  waar   de UK zit in de groepsstructuur            (veranderde recent?).        Geeft
 ook inzicht in de capex India                versus    Europe.
 Hoop dat jullie dit          van     waarde vinden         bij de interpretatie van de info.
 Quotes
 Nahendran           -
                       yes,  we     need support from the government but also the Dutch business generates its                                own   free cash flows, unlike the
 U.K. business. So the government support is                         important but also because other governments                     are  supporting other steel
 companies,          so we    also want to make             sure  this   as  close to  a level  playing field     as  possible.
 So for those reasons,              we   will seek support from the government but it's not like it is in the U.K., where the cash flows of the
 business don't support the transition, the cash flows of the business don't support investment in the end of life assets
 Chatterjee        -
                      think these       are  2 different businesses which will have 2 different                  paths.
 Question        -
                   And just to continue, for FY '24, the CapEx                   guidance    is INR16,000 crores,         consol, INR10,000       crores  standalone,      so  that
 implies probably INR6,000                 crores.    Now how much of that would be in                 Europe?    And    as a  consol   entity, how much would be           --
 Europe be able to fund of that CapEx and how much would be                                 required      from India? Koushik       Chatterjee No,       so  let  me  explain. | said
 INR10,000         crores    is Standalone India which is Tata Steel Limited which                      --
                                                                                                           of which about 70% would be             on the   Kalinganagar project
 and 30% will be sustenance and other projects. And when | say                               Kalinganagar, I'm also including the             raw   materials which      are  linked
 to  Kalinganagar.          So that's the       proportion      as  far  as  India is concerned     --
                                                                                                        Standalone is concerned. When I'm              --
                                                                                                                                                          as  | said, there   are
 other Indian subsidiaries which                  are   actually on     an   expansion mode, be it, Tinplate Company, be                 it Metaliks and others. So that's
 about INR2,000            crores      and all of them       are value accretive. The Tata Steel Netherlands is going to                   spend about INR3,000          crores   and
 this will be spent          completely        on  their   own.     Of the INR3,000 crores, INR1,100            crores   is kind of one-off in the blast furnace reline and
 the rest of it is       actually sustenance,           environment and          improvement projects. And all of this will be spent by Netherlands from its
 own   cash. As far         as U.K. is concerned, we are somewhere between, say, INR600 crores to                                INR800     crores  which is    again the critical
 CapEx license          to  operate safety, compliance and so on. So this is broadly the mix that you                            see as   far  as the INR16,000      crores    is
 concerned.
 Chatterjee        -
                      And   one     of the things that Tata Steel and indeed, Tata Group doesn't do is to leave the lenders in the lurch.
 Narendran          -
                       we've    always sold 85% of what we produce or oftentimes 90% of what we produce in the domestic market. And if the
 domestic market is              growing     at 7 million tonnes         a year   or 8 million tonnes       a year, then    again this incremental volume that            we    add,
 we   don't     see    much of       a  problem. | know others are also adding capacity but | think we are quite confident about our reach and
 equity and relationships and product pipeline, etcetera. So | don't see a volume pressure. Exports will always be exercised more as
 a strategic option for us, 10% to 15% but balance should not be a problem for us to sell in the domestic market.
 Chatterjee this letter of support has been in place for possibly a decade. It's not something it is neither a guarantee nor a
                   -                                                                                                                 --
 binding letter of comfort.
 Narendran So there are 2, 3 things. One is, of course, the conversations in the government                                       --
                                                                                                                                      from the government indicate that
 they  will    be    supportive.        But  what    is the   extent   of   support,   we  haven't    concluded      yet. Secondly, our transition to hydrogen is also
 very important from the Dutch government's hydrogen ecosystem point of view, because we will have one of the biggest offtakes
 of hydrogen if we convert to a hydrogen-based usage. So when the Dutch government is building infrastructure for hydrogen, we
 are a very important part of the plans. Thirdly, the Dutch asset also generates                                 --
                                                                                                                    it's always been free cash flow positive unlike the
 U.K. So the Dutch assets has its own ability to support a lot of the transition. Of course, we need support from the government. But
 the situation is not            as dire   as one   would have        seen    in the U.K., where the cash flows of the business don't support the transition at
 all. Here the cash flows of the business                     can  also support the transition.
 Kirtan Mehta
 Couple   of questions from my side. Just to take                       on  the books, would you be able to             clarify the investment numbers that             we  have in
 the books of India towards U.K. and                     Europe?      Would it be     possible  to sort of     give  us  that breakup as well?
 Koushik       Chatterjee
 Well, you have           to look at the balance sheet when it comes and see the investment                             numbers, those        are --
                                                                                                                                                     those investment
 numbers        are    largely reflecting Europe.            So | think that is how      we   give  it. We don't     give   U.K. and    Europe separately, because          it is
</pre>

====================================================================== Einde pagina 76 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 77 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                           0105
flowing   from Tata Steel India into the      overseas   holding company which       essentially holds these 2 business apart from Canada.
Ashish Jain But if |    can just delve  into this stand behind them      thing a bit more means, in worst case,         this will devolve    on  Tata Steel
India? Is that the way to think about it       or... Koushik  Chatterjee Worst cases, it will devolve in India        --
                                                                                                                         on  India. Koushik     Chatterjee   -
One   point | just  want to   mention, there is nothing called European balance sheet, Narendran              --
                                                                                                                 balance sheet, India balance sheet,
Tinplate   balance sheet. There is     only  one   balance sheet which is Tata Steel balance sheet. So whatever is reflected in the
consolidated debt of Tata Steel is for Tata Steel to service. It       depends on wherever it       is in the world. So | think that      one   --
                                                                                                                                                   this must
be clear. It is --
                   and that's  why   | was  answering that letter of comfort, etcetera, it is a     conscious decision to carry        on  till we  have  an
orderly   decision to   --
                           one way  or  the other.   Similarly, when  we are    --
                                                                                   the amount that is in the Netherlands balance sheet of
EURG00     million, it is reflected in the total cash.
So it is one  balance sheet and     one  cash flow that drives Tata Steel. So       we don't run  the business    as  parts of
                                                                                                                                 --
                                                                                                                                    individual parts. We
run  it as one  balance sheet. And if there      are  any parts which   are  challenging,  we  deal with it. If it is something strategic       to be  taken,
we  deal with it   or  investment to be    done,   we  deal with it. So | think   we  need to be very clear that it is     one  balance sheet and
anything that is reflected in that balance sheet,          Tata Steel is  responsible for it.
Kind   regards,
                                                                          5.1.2e
</pre>

====================================================================== Einde pagina 77 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 78 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0107
1-1
5.1.1c
</pre>

====================================================================== Einde pagina 78 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 79 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0108
1-2
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 79 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 80 ======================================================================

<pre>Intern    -
             Strikt Vertrouwelijk
Bevat Bedrijfsvertrouwelijke Informatie
LY:         A MUEEI       ECT     LGR
U]sle-1=M PICHIA
15 mei 2023
</pre>

====================================================================== Einde pagina 80 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 81 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                      0109
                                                                                                                                          Intern Strikt Vertrouwelijk
TATA Alternatieven                                                           -
                                                                                   Doel
   Tata threatens to close Port Talbot steelworks
   without £1.5bn of aid
   Group running UK's largest steel plant                says it wants agreement with government on help
   with emissions
                                                                                                         «
                                                                                                           Evaluatie Alternatieven
                                                                                                         «
                                                                                                           Evaluatie Scenarios   (timing)
                                                                                                         .
                                                                                                                          5.1.2i
   The Tata steelworks at Port Talbot in Wales © Mart Cardy/Getty Images
   Anjli Raval, Sylvia Pfeifer and Harry Dempsey in London and Chloe Cornish   in Mumbai
   JULY 212022                                                                                | 485 =
   The    owner      of the UK’s         largest steelworks, Tata Group,        has threatened to shut
   down      operations        if the government does not agree in the next year to             provide
   £1.5bn of subsidies to help                 it reduce carbon emissions.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 81 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 82 ======================================================================

<pre>                                   0109
       Intern Strikt Vertrouwelijk
5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 82 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 83 ======================================================================

<pre>                                   0109
       Intern Strikt Vertrouwelijk
5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 83 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 84 ======================================================================

<pre>                                                  0109
                      Intern Strikt Vertrouwelijk
TATA Scenarios
               5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 84 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 85 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0110
1-2
5.1.2
5.2.1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 85 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 86 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                    0111
To:                   512e
                                 [s1z))f    512e
                                                       |@minezk.nl];|               Fie      |5.12e )|    5.1.2e
                                                                                                                   |@minezk.nl]
Cc:                512e
                                [512]                 5.1.2e
                                                                         |
From:                     5.1.2¢
                                            )
             Wed 5/17/2023 8:50:08 PM
Sent:
Subject:     Strikt Vertrouwelijk:     RE: IBO    maatregelen    Tata  -
                                                                           message   aan  TSL?
                            Wed 5/17/2023 8:50:09 PM
Received:
 <<<    <Bedrijfsvertrouwelijk        >>>>>
 Hoi
      [11
 Ik heb het pakket nog eens goed bekeken. Het pakket gaat in op de impact van de maatregelen uit het IBO. Het is mij
 momenteel niet duidelijk hoe deze maatregelen nu concreet in het finale klimaatpakket gaan komen en volgens mij loopt de
 discussie daar nog        over.  Een aantal     van  de  maatregelen die     TSN noemt     zijn ook al bestaand beleid:
                                                                                  51.1c
 Dat is wat ik hier momenteel                  kan                                                 kan jij aanvullen?
                                         over
                                                    zeggen.|                 5.1.2e              :
 Met   hartelijke groet,
       512e
 Van;           5.1.2e
                               |4     5.1.2e
                                                (@minezk.nl>
Verzonden:     woensdag      17 mei 2023 17:43
Aan: |            512e
                                    Jd      812e
                                                         |@minezk.nl>;               5.1.2e
                                                                                                       )<     5.1.2e
                                                                                                                       (@minezk.nl>
cc:       5120
                         [d512]                 5.120
                                                                   |
Onderwerp:      IBO  maatregelen       Tata  -
                                               message    aan TSL?
         5.1.2e
                       |
</pre>

====================================================================== Einde pagina 86 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 87 ======================================================================

<pre>                                                                                                                      0111
Hadden   jullie nog naar het slidedeck van Tata t.a.v. impact IBO maatregelen kunnen kijken?
Mocht Tata Steel India daar naar vragen opmerkingen over maken in gesprek op 30 mei. Wat kan MEZK daar dan over zeggen?
Hebben   jullie kort 2-5 bullits reactie die ze daarop kan geven? Idealiter gelijk Engels.
Ik ben  er 100%    van zeker dat het ter   sprake gaat komen namelijk.
Lukt dit voor dinsdag 23 mei 12.00uur?
Dank jullie wel.
Groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 87 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 88 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                  0112
To:                       51.2e
                                         )[  5.12¢
                                                     |@minezk.nl];]           [5.12¢fe        [[ 512e |@minezk.ni]
Cc;                         E1240            ||    512e
                                                          |@minezk.nl];]             512e
                                                                                            [512e))[    512e
                                                                                                                 |@minezk.nl];[ 5.1.2¢ [§ 5.1.2¢|  |
        5.1.9 5.1.2¢
                        |)        5.1.2e
                                                @minezk    nl]
From:          |      512
                                  [512¢]
Sent:            Fri 5/26/2023 4:05:17 PM
Subject:        Voorbereiding finance meeting Tata 30-05
Received:                      Fri 5/26/2023 4.05:19 PM
Gespreksvoorbereiding [5.1.2 FTSN-TSL Finance meeting 30 mei.docx
1. Gedetailleerde financingvragen De Brauw.docx
2. Strictly Confidential TATA MWA Govt Position Paper (14 May 2023) V2 Draft.docx
                                -                -
  Ha   size
     1. 30 mei
                       |
                      MEZK/MKE/TSL/TSN: Voorbereiding             zit in de weekendtas    MEZK/MKE.  Zie bijlage het gehele pakket.
           2. 30 mei Finance            meeting:
                    a.   Zie in de   bijlage de voorbereiding. Gespreksvoorbereiding is het belangrijkst. Ter achtergrond/meer diepte bijlage
                     1. Financing vragen De Brauw en bijlage 2. Position Paper EZK (eerder gecommuniceerd met TSN).
                    b. In het financing meeting dinsdag kan gebleven worden bij de hoofdboodschappen in de gespreksnotitie. De
                    bijlagen zijn voor het team ter voorbereiding op de meeting om eventuele (specifieke) vragen te stellen.
                    c. Voorbereiding verder naar eigen invulling. Dit zijn adviezen van het team. Devil is in the detail. Wellicht handig in
                    het overleg met Hans zondag bij de hand te hebben.
                    d. Dinsdagochtend 08.30-09.00uur is een vooroverleg ingepland met team ter voorbespreking van deze meeting.
                    Dan sluit de Brauw aan, maar niet bij het gesprek met TSL later die dag.
           3.                  volgende     week
              [12BBO                               meer.
                            -
  Fijn weekend.
  Groet,
  [s12],  mede      namens|[
                                    512       |die ook bij     gesprek  aansluiten.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 88 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 89 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                      0113
To:                        5512]             |          Dl 51.2e |@minezk.nl];|                  512e
                                                                                                           [s12))]     5.12e
                                                                                                                                  |@minezk.nl]
Cc:                                 free [51.2e | 51.2e |@minezk.nl];|                                   51.2e
                                                                                                                    [51.2e)]       512e
                                                                                                                                              |@minezk.nl]
From:                          5.1.2e
                                                     )
Sent:            Tue 5/30/2023 10:52:26 AM
Subject:         RE: Tata: VNO             +
                                               Afstemming       reactief statement TSN-TSL-EZK 30 mei
Received:                            Tue 5/30/2023 10:52:28 AM
  Prima    toevoeging, pas ik               aan.    En   er  komt geen    pb,  is reactief statement mochten              we  vragen  krijgen.
  Ik  leg deze       voor aan         MEZK.
  Groet,|       5.1.2e
 Van:|                 [1200e                   )<4     512¢
                                                                 |@minezk.nl>
Verzonden:         dinsdag        30 mei 2023 12:50
Aan:|        5.1.2e
                           le              )<       5.1.2e
                                                               |@minezk.nl>; 5.1.2e                     )4      5.1.2e
                                                                                                                           |@minezk.nl>
cC:|                   5.1.2e
                                                   4      5.1.2e
                                                                     @minezk.nl>;|                 5.1.2e
                                                                                                                     ) 4 5.1.2e (@minezk.nl>
Onderwerp:           RE: Tata: VNO +            Afstemming reactief statement           TSN-TSL-EZK 30 mei
                                                                                               5.2.1
     512e     |
 Van]           5.1.2e
                              le             )4       512¢       |@minezk.nl>
Verzonden:         dinsdag        30 mei 2023 12:02
Aan: |            5.12
                                      )4       512         |@minezk.nl>;              [5120 pe             )<|    512e      |@minezk.nl>
cc:|            5.1.26 1.24       |                4      5.1.2e    l@minezk.nl>;                  5.1.2e
                                                                                                                     ) 4 5.1.2e l@minezk.nl>
Onderwerp:           RE: Tata: VNO           +  Afstemming        reactief statement TSN-TSL-EZK 30 mei
         512%e
                                                                                              521
                                                                                              52.1
  Groet,|       51.28   |
 Van: |         5.1.2e
                                        )4       5.1.2e     l@minezk.nl>
Verzonden:         dinsdag        30 mei 2023 09:57
Aan: |               [5120 pe                  )4    5.1.2e     @minezk.nl>;         5.1.2e
                                                                                                  e           )4      5.1.2e    @minezk.nl>
cc]             5.1.24 2 |                       |4       51.2        |@minezk.nl>;                5.1.2e
                                                                                                                     )<       512       |@minezk.nl>
Onderwerp:          Tata: VNO +           Afstemming         reactief statement TSN-TSL-EZK 30 mei
            5.1.2¢               l
          1.[512e       | 9T.a.v. gesprek VNO.                Laat  maar   weten wat eruit komt met MEZK. Ik laat besluit                 wel/niet aansluiten bij jou
          aangezien                       ook verwijst        naar  de meeting    zondag     met     Hans/5.1.2e?     Hoor graag
                                                                                                                                                         [      |
                                                                                                                                    vandaag. Dan kan 5.1.2¢ verder
          actie      nemen.
                     a.   Maar toch         nogmaals        advies   (ook besproken     met
                                                                                               [ s12e |):              nodig   Tata gewoon uit.
                      b. Tata heeft effect             van besluitvorming kolen (dit ligt al vast, maar mag je nog wel reactie op besluitvorming richting
                      het  bedrijf uitleggen/aanhoren)
                     c. Tata heeft effect van besluitvorming gas (dat is doel van het onderzoek/interview inventarisatie, dan moet je hen
                     ook de kans geven daarop te reflecteren/reactie op te geven
                     d. Zie ook weer terugkomende mail van                                hierop hieronder (zie geel).
          2.[   5.1.2e      |d)     reactief statement Tata. zie hieronder. Kan jij:
                     a.   Meelezen reactief statement Tata                  (wat mij   betreft     prima   reactie vanuit hun      zijde).
                      b. EZK reactief statement                 (paar zinnen) opstellen zodat we            die ook kunnen delen met
                                                                                                                                            [5.1.2¢ 7 Q.b.v. eerdere
                      langere lijn        over    de mail    die we samen hadden opgesteld.
                     c.   Evt.      even   direct schakelen met hem? Straks kunnen                    we  ook   even    bellen. Wel  voor   11.30h.
  Groet,
 Van: |             5.1.2e
                                       |q         51.2e
                                                                 |@tatasteele urope.com>
Verzonden:         dinsdag        30 mei 2023 09:17
Aan:         5122          [Nd                  5122
                                                           |@minezk.nl>                                                                                                  1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 89 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 90 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                             0113
Onderwerp:                       Re:        Afstemming                              message 30 mei
  [5120                 |
  Wij zullen ook niet actief communiceren, maar verwachten wel vragen.                                                                                                                       Reactief zouden   wij het volgende willen zeggen:
  "Dinsdag 30 mei hebben directieleden van Tata Steel Nederland en het                                                                                                                      Indiase   moederbedrijf gesproken met de
  minister                  van          EZK           mevrouw                         Adriaansens                             en        de minister                      van   K&E de heer Jetten.   Tijdens een constructief gesprek is er
  uitgebreid gesproken                                                over             de voortgang                               en       volgende stappen van Tata Steel Nederland om op een duurzame manier
  staal te produceren en zo bij te dragen aan de klimaatdoelstellingen in Nederland én een schone leefomgeving. Over de
  inhoud van het gesprek kan helaas nu nog niets worden medegedeeld, gezien de vertrouwelijkheid in de
                                                            "
  maatwerkaanpak.
  Verneem graag. Kun jij nog eens bij je collega checken mbt Berenschot onderzoe
                                                                                                                                                                                         Ligt dat bij jou?
  Groet
    5.1.2e
                    5.1.2
                           5.1.2e
  Tata Steel Nederland
  T:[              812e
                                            |[        512
                                                                            |
FE: |                5.1.2e                          l@tatasteeleurope.com
  www tatasteeleurope.com
  Van:|                  §.1.2e
                                                                   )4                51.2¢                  |@minezk.nl>
Verzonden:                      vrijdag               26 mei 2023 15:23
Aan: |                       5.1.2e
                                                ES                                  5.1.2e                        |@tatasteeleurope.com>
Onderwerp: Afstemming                                                   message 30 mei
  [size
  Woensdag hadden we nog gesproken over afstemming van een statement naar aanleiding van het gesprek op 30                                                                                                                       mei.
  Wij zijn niet voornemens actief een statement uit te brengen, aangezien er ook geen besluitvorming plaatsvindt.
  Zijn jullie dat wel van plan en zo ja waar denken jullie aan? Zou je die kunnen delen?
  Dan kan ik die ook even intern met communicatie bekijken.
  Ik doe het even per mail, gezien ook handig met jullie statement.
  Groet,
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet                                                                                  voor u              is bestemd. Indien              u
niet de           geadresseerde                                 bent of dit bericht                                   abusievelijk                      aan u         is    gezonden,
wordt          u    verzocht dat                           aan          de afzender te melden                                              en      het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen                                               aansprakelijkheid                                   voor           schade,              van       welke aard
ook, die verband houdt                                             met risico's verbonden                                             aan         het elektronisch
verzenden                   van         berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are     not the addressee or if this message was sent to you                                                                                                   by mistake, you
are     requested                     to inform the sender and delete the message.
The State accepts                                no        liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
  eae a Jee oe sesh Je deol ok Jee oi shed de desk dh dele ok shed oe desk ob deal oi dak oi died ob dee di dak oie Jed ob dele dk dba de ded 3b dee dk dba dedeb oF rk
                                                                                                                                                                        dk ok
  This transmission is confidential and must not be used                                                                                                    or disclosed by anyone other than the intended recipient. Neither Tata Steel
  Europe               Limited               nor         any of its subsidiaries                                          can         accept any responsibility for any use or misuse of the transmission by anyone.
  For address and company                                                      registration details of certain entities within the Tata Steel Europe group of companies, please visit
  https: //lwww tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
</pre>

====================================================================== Einde pagina 90 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 91 ======================================================================

<pre>                     0113
Sensitivity: general
</pre>

====================================================================== Einde pagina 91 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 92 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                  on
To:                       5.1.2e
                                      [siz]        512e
                                                              |@minezk.nl]
Cc:             [           51.2e              DGMI[         5.1.2
                                                                         |@minienw.nl];| 5.12e              |         5.1.28
DGMI[                5.1.2e
                                       [@minienw.nl]; |                     rade          [51.2e)|         5.1.2e        minezk    nT;          8.1.20
(512e)]             5.12
                                 |@minezk.nl]
From:                     5.1.2¢
                                           ) DGMI
                                             -
Sent:             Tue  5/30/2023       11:21:50    AM
Subject:          RE:  omgevingswet         en  garantiestelling     -
                                                                       paar bullits?
Received:                       Tue 5/30/2023 11:22:00 AM
  Sorry, zie dit nu pas.
  Hierbij:
  vDe Omgevingswet gaat uit van het beginsel de vervuiler betaalt. Daarom heeft het bevoegd gezag de bevoegdheid om in een
        omgevingsvergunning voorschriften op te nemen over financiéle zekerheidstelling. Dat staat in afdeling 13.3 van de
        Omgevingswet. Met een vergunningvoorschrift over financiéle zekerheid verplicht het bevoegd gezag de degene die de
        vergunningplichtige activiteit verricht (meestal de vergunninghouder) om financiéle zekerheid te stellen. Bijvoorbeeld door
        een verzekering of hypotheek af te sluiten.
  ¥ Het doel        van  vergunningvoorschriften over financiéle zekerheid is om te borgen dat de financiéle risico's voor de maatschappij
        zijn afgedekt. Als de vergunninghouder niet meer kan voldoen aan de in de vergunning opgenomen verplichtingen of er
        schade ontstaat, kan het bevoegd gezag de kosten daarvan door de gestelde financiéle zekerheid verhalen. Voorbeelden van
        situaties waarbij dit kan voorkomen zijn als het bedrijf zijn bedrijfsactiviteiten stopt of als het bedrijf failliet gaat, of bij
        schade door een zogeheten ongewoon voorval.
  v7 De   verplichting om een vergunningvoorschrift over financiéle zekerheid op te nemen in de vergunning voor de exploitatie van
         majeure risicobedrijven (zoals Tata Steel) is nieuw. Voor inwerkingtreding van de Omgevingswet was dit niet mogelijk.
        Aanleiding om deze mogelijkheid in de Omgevingswet op te nemen, was het faillissement van 2 grote chemiebedrijven. Die
         bedrijven veroorzaakten ernstige schade aan de fysieke leefomgeving. De hoge kosten om dit ongedaan te maken, kwamen
        voor rekening van de overheid en daarmee de samenleving. Daarom heeft de wetgever ervoor gekozen om voor een
         beperkte groep bedrijven, namelijk de majeure risicobedrijven, vergunningvoorschriften over financiéle zekerheid verplicht
        te stellen.
  Voor alle info zie        https://iplo.nl/regelgeving/instrumenten/omgevingsvergunning/vergunningvoorschriften-financiele-zekerheid/
  Van:              5.1.2e                  5.1.2e     |@minezk.nl>
Verzonden:          maandag      29 mei 2023 17:40
Aan: |             5.1.2e
                                  )  -
                                       DGMI     {
                                                     512 |@minienw.nl>
Onderwerp: omgevingswet                   en garantiestelling        paar bullits?
                                                                   -
  Hi,
            wilde    duidelijkheid      over   die  bepaling    in de nieuwe       omgevingswet        met    garantiestelling.
Kan   jij daar paar bullits/spreeklijn            voor   véor 12.00uur morgen, zodat             we   nog   mee   kunnen geven in de meeting 13.45uur met
  TSN/TSL?
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet                  voor u    is bestemd. Indien        u
niet de    geadresseerde          bent of dit bericht       abusievelijk     aan u   is gezonden,
wordt     u  verzocht dat       aan    de afzender te melden          en  het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen               aansprakelijkheid       voor   schade,    van   welke aard
ook, die verband houdt              met risico's verbonden         aan   het elektronisch
verzenden         van  berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are   not the addressee or if this message was sent to you                       by mistake, you
are   requested       to inform the sender and delete the message.
The State accepts          no  liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet  voor u 1s bestemd. Indien u niet de geadresseerde bent of dit bencht abusievelijk aan u 1s toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender melden
             te         en het bericht te verwijderen. De Staat aanvaardt geen   aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden    van  berichten
This message may contain information that is not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
</pre>

====================================================================== Einde pagina 92 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 93 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                            0115
To:                          512¢
                                             [512e)        512e
                                                                      |@minezk.nl];|           51.2e
                                                                                                              I       5.1.2e
                                                                                                                                     |@kpmag.nl]
Ce:                 512e
                     5.1.2e
                                    ||   51.2e
                                                  |@ sic pI;          512
                                                                               ||  512e
                                                                                           |@tatasteeleurope.com]
From:
Sent:         Wed 5/31/2023 6:10:32 PM
Subject:      RE: Economisch model                   -
                                                       bespreken   en  feedback nieuw    design
Received:                     Wed 5/31/2023 6:10:40 PM
230531 Project Apollo           -
                                    Modelling Alignment.pdf
  peste] 5125               |
  Bijgaand de pre-read/presentatie voor onze meeting van vrijdag aanstaande.
  Het helpt enorm als jullie in de gelegenheid zijn om deze slides van te voren te bekijken                      zodat we   in de  meeting direct de
  belangrijkste veranderingen en jullie feedback kunnen bespreken.
 Vanuit Tata Steel zullen
                                       [5120]  en ik meedoen,     en
                                                                     vanuit   5.1.2f
                                                                                      zal[512¢ |aansluiten.[512¢ is]     5.1.2e
                                                                                                                                      lop het project om de
  modelleringen       te verbeteren.
  Groeten,
   5.1.2e
        5.1.2
                        |
           5.1.2e
  Decarbonisation & Transformation
  Tata Steel
  M:[      512e
                       |[    51.2e
                                          |
  E:|       5.1.2e        [@tatasteeleurope.com
 www. tatasteeleurope.com
  Follow    us:
               You
                                                                                                       TATA STEEL
        A= (11 3
        Together       towards           a zero   carbon
        emissions, circular world.
                                                                                                       Together we
                                                                                                       make the difference
  --—--Original Appointment-----
from
Sent:
          __  5128
       Wednesday, May 24,                 2023 8:02 AM
To:                                                         51.26
Cc:|          5.1.2e
                                  |
Subject:    Economisch model                -
                                              bespreken     en feedback nieuw     design
When:    Friday,    2 June 2023 14:00-15:30                (UTC+01:00)    Amsterdam,    Berlin, Bern, Rome, Stockholm,    Vienna.
Where: Microsoft Teams Meeting
  Beste allemaal
  Zoals  besproken hierbij de               invite  om   voortgang   en  terugkoppeling   te geven over de   ontwikkeling van het economisch model
  (Banking    model     en   CSM        model).
  We zullen     volgende week een agenda voorstellen                    en zullen daarnaast   een  pre-read  sturen zodat  jullie kunnen voorbereiden   op de
  discussie.
  Groeten,
 [size]
  Microsoft Teams                                meeting
 Join   on   your    computer,              mobile app      or room    device
  Click here to join the meeting
  Meeting     ID]              5.1.2i
                                                    |
Passcode:| 5.1.21 |
  Download Teams           |  Join      on    the web
 Join with      a  video     conferencing              device
 [sta                  |emwebecon
</pre>

====================================================================== Einde pagina 93 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 94 ======================================================================

<pre>   }
                                                                                                                                                                         0115
Video Conference
                                ID}             5.1.2i
Alternate VTC instructions
Learn More             |  Meeting options
dededk
       de ddd dd
                 dod     dd
                     dekh Add dd Ahk Ak dk Ak kkk Ak dk kd hd kk dd Ak ddd dk
                                                                              kok      Ak kd
                                                                                  hd doh Ahk
This transmission is confidential and must not be used                                or  disclosed  by anyone other than the intended recipient. Neither Tata Steel Europe
Limited       nor    any of its subsidiaries          can   accept      any    responsibility for   any use or misuse of the transmission by anyone.
For address and company                   registration details of certain entities within the Tata Steel Europe group of companies, please visit
https://www.tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
khkkkkkkkkdkhkkhkkhkhkhkkhkkdhhkkkddhhhkhkdhhhkhkddhhhkdhkhhkhkdhhhkddrhhhkhhhhkik
       Sensitivity: general
</pre>

====================================================================== Einde pagina 94 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 95 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0116
1-25
5.1.1c
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 95 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 96 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                              0117
To:                        512e
                                     [512e])]         512
                                                                 |@minezk.nl]
From:                   512e
            |
Sent:         Mon 6/5/2023 6:26:38 AM
Subject:      FW:  Framing Tata
Received:                   Mon 6/5/2023 6:26:38 AM
 Van:           5.1.2e
                                )4   5.12e
                                              @minezk.nl>
Verzonden:     zondag 4 juni      2023 22:04
Aan:             5.1.2e             4    5.1.2e
                                                    |@minezk.nl>;              [s:12¢ be      )4  5.1.2e
                                                                                                          @minezk.nl>;     5.1.2e
                  @minezk.nl>;|       5.1.2e
                                                | 5.1.2e
                                                         6.1.2¢           | 5.1.2e
                                                                                     ) <   5.1.2e
                                                                                                       |@minezk.nl>; | 512¢ |@minienw.nl'
                     @minienw.nl>
Onderwerp: Framing Tata
 Beste collega’s
 As vrijdag zullen we een opportunity framing workshop met Tata hebben. Nog een paar opmerkingen ter ondersteuning van de
 voorbereiding.
 Allereerst, in deze fase hebben we er baat bij zo open en gezamenlijk mogelijk naar de verschillende technische oplossingen voor
 groen staal te kijken. Opportunity framing gaat vervolgens over afstemming op de strategische doelen, en dan de kansen,
 risico’s, afhankelijkheden en randvoorwaarden in kaart brengen.
 Tata is zelf al bezig om kritisch na te denken hoe ze de komende 50 jaar duurzaam kunnen opereren wij kunnen hierover vragen
 stellen. Uiteraard kunnen we ook kritisch zijn maar zorg dat de open houding niet verloren gaat in het proces. We hebben onze
 randvoorwaarden eerder genoemd die zijn goed uitlegbaar. En met de kritische houding van TK en media zal er uiteindelijk geen
 deal komen die geen draagvlak bij de politiek heeft. Tegelijk is Tata uniek en dienen we in dit stadium vooral te onderzoeken wat
 mogelijk is.
                                                                                    512i
                [ize]       [     5428         |
 Het laatste BWO werd           afgezegd door veel bewindspersonen. Wellicht kunnen we nog 1x een DG overleg plannen              voor de zomer
 als het concept MOU voldoende duidelijk is. Dan hebben                     we de andere departementen voldoende meegenomen.
 Succes deze week met de voorbereidingen!
 Met  vriendelijke groet,
                         5.1.2e
                                             51.2e                          }
                  Ministerie     van  Economische Zaken         en  Klimaat
                  Bezuidenhoutseweg       73 | 2594 AC | Den      Haag A-Noord     1
                  Postbus 20401 | 2500 EK | Den Haag
                                                    minezk.nl
                  E-mail:
                  Telefon:
                  Als u een bezoek     brengt aan het Ministerie,    dient  u in het bezit
                  te  zijn van een  geldig legitimatiebewijs.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 96 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 97 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                             0118
To:                         512¢
                                        [512e)         512e
                                                                  |@minezk.nl];|            5.1.2e
                                                                                                          |  5.1.2¢    |        5.1.2e
                                                                                                                                                @rvonll;[ 5126 |
(512e)-DGMIT                 5.12
                                           |@minienw.nll;]        512
                                                                              |  512e           512e
                                                                                                               |@rvo.nl];]              51.2e
DGMI]          512e
                             |@minienw.nl];|         5.1.2e
                                                                  [5.1.2¢ [@noord-holland.nl]; |             5.1.2¢
     5.1.2e
                  I                5.1.2e
                                                       l@noord-halland.nl];               5.1.2e
                                                                                                         |    51.28      |       5.1.2e
                                                                                                                                                (@rvo.nl;      5.1.2e
                                                                                                                                                                         bi 2,
     51512e)             5.1.2¢
                                     |@minezk.nl];|              |5.1.2e |  5.1.2¢
                                                                                               [5.1.28 |)           5.1.2¢
                                                                                                                                    [@minezk.nl]
From:                    51.2e      [512
Sent;          Mon 6/5/2023 10:32:50 AM
Subject:       RE:    Vertrouwelijk:     Presentatie DG     overleg    31 mei    Maatwerkafspraak         Tata
Received:                     Mon 6/5/2023 10:32:51 AM
1. Powerpoint BWO 2 juni Maatwerkafspraak Tata. Vertrouwelijk.pdf
0. Voorbereidende notitie BWQO 2 juni Maatwerkafspraak Tata.pdf
  Ha,
  Zoals zojuist      toegezegd hierbij de vertrouwelijke presentatie                van   het DG     overleg     van     afgelopen woensdag.          BWO 2    juni is dus niet
_dooraeaaan
                                                                                      5.1.21
  Groet,
  Van:        5.1.2e       5.1.2e
Verzonden:       maandag       5  juni  2023 09:31
Aan: |              5.1.2e
                                       ) 4 5.1.2e (@minezk.nl>;                          5.1.2e
                                                                                                            )<             5.1.2e
                                                                                                                                         (@rvo.nl>;            5.1.2e
                                                                                                                                                                            )  -
  DGMI'd             512¢
                                  |@minienw.nl>;              5.1.2e
                                                                                Jd      512
                                                                                                      |@rvo.nl>;|           512
                                                                                                                                       [51.2¢}DGMI
  q      5.1.2e
                       |@minienw.nl>; |          5.1.2e
                                                            | 45.1.2¢ |[@noord-holland.nl>;                           5.1.2e
                                                                                                                                              |
  <                 5.1.2e
                                          |@noord-holland.nl>;                     5.1.2
                                                                                                       )  4          5.1.2e
                                                                                                                                     (@rvo.nl>;             5.1.2¢p 124   .
  (512e)d             512e
                                  |@minezk.nl>;               | 5.1.2¢
                                                                        [5.1.2¢            [6.1.2¢ )) 4           5.1.2e
                                                                                                                                   |@minezk.nl>
Onderwerp: Vertrouwelijk: Project Apollo Technical Due Diligence Draft Report
  Ha allen,
  Hierbij ook het Technische Due Diligence rapport (draft) van Mott McDonald. Ook ontvangen we FDD draft report rond het
  middaguur. Die zal ik bij ontvangst direct versturen.
  Nogmaals, waarschijnlijk ten overvlioede, deze documenten zijn vertrouwelijk, niet voor verdere verspreiding en alleen voor
  binnen ons team.                    had een link gemaakt waar we onze vragen kunnen bundelen.
  De meetings zullen in het Engels zijn (in ieder geval met Mott), dus ook handig om de vragen wellicht al in het Engels voor te
  bereiden.
  Zie ook    preliminary agenda hieronder voor morgen.
Ik ben nog in overleg met KPMG of we dan CDD en FDD redden op                              woensdag, gezien           we     morgen dan alleen TDD hebben. Dus
  wellicht dat het programma nog iets in elkaar geschoven wordt.
  We   spreken elkaar straks digitaal           en succes     met deze      rapporten®!
  Groet,
  Van: |      5.1.2e
                          4       5.1.2e    l@  mottmac.com>
Verzonden:       vrijdag   2  juni  2023 19:00
Aan             5.1.2e
                                | d     512e
                                                    |@minezk.nl>
cc:|             5.1.2¢
                                     4            5.1.2e
                                                                   (@kpmg.ni>[512e | 5.128 [4                  5.12e
                                                                                                                              |@kpmg.nl>;             5.1.2e
  <          5.1.2e           l@ mottmac.com>;               5.1.2e
                                                                            |<        5.1.2e
                                                                                                     [@mottmac.com>;| 5.1:2e                     |
  «     5.12e
                     l@mottmac.com>
Onderwerp: Project Apollo              Technical Due     Diligence   Draft Report
  Dear   5.1.2]
  Please find attached            draft revision of the Project
                               a                                     Apollo technical due diligence report                 as requested. This report represents work
  in progress,      we  will continue with      our   internal  quality   checks and     provide    a final version after the          meetings next week. Please        also
  note that the       report   is incomplete     in  some areas     due to the    availability   of data    and   the    timescales     we previously discussed.
  Our   proposed agenda for the meeting               on  Tuesday 6"      June is  as follows:
          e
              12:00-12:30: Introductions and Overview
          e
              12:30-13:15: Technical Review
          *
              13:15-14:00:       Project  execution
          *
              14:00-14:30: Break
          e
              14:30-15:15:       Permitting and Environment
          *
              15:15-15:30:       Health, Safety and Security
          *
              15:30-16:30: Costs and Contracts
          *
              16:30-17:00: Q&A
</pre>

====================================================================== Einde pagina 97 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 98 ======================================================================

<pre>                                                                                                                             0118
We look forward to          meeting     you    again   on  Tuesday to      review      our   findings    in more     detail.
Many thanks
Regards
 5.1.2]          51.2e
                                |
n
| 5.1.2e |@mottmac.com
   M                                                             Mott MacDonald
                                                                         House
                                                                Victory
   MOTT
                 M                                              Trafalgar Place
   MACDONALD                                                     Brighton BN1 4FY
                                                                 United  Kingdom
   Website     | Twitter | LinkedIn | Facebook | Instagram | YouTube
Mott MacDonald Limited.    Registered in England and Wales     no. 1243967.  Registered office: Mott MacDonald House, 8-
10 Sydenham Road, Croydon CRO 2EE, United Kingdom
The information contained in this e-mail is intended  only for the person or entity to which it is addressed and may contain
confidential and/or privileged matenal. If you are not the intended recipient of this e-mail, the use of this information or
any disclosure, copying or distribution is prohibited and may be unlawful. If you received this in error, please contact the
sender and delete the matenal from any computer.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 98 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 99 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                         0119
To:                          |       512
                                                  |)    512
                                                                  |@minezk.nl];| 512e |[hi2@e [512] 5.1.2e                                         51.2e
                                                                                                                                pli
                                                                                                                                                             |
(   512
             J)     512¢
                                  |@minezk.nl];]                512e
                                                                          [siz] 5.1.2 _|@minezk. nll; |               5.1.2e           51.2e
                                                                                                                                                 minezk.nl]
Ce:             [Fred                    5i12e
                                                                  Di       size
                                                                                                                  [5120]       lfD{_81.2e[@minezk.ni];[ 5.12e|
bid   5.1.2e
                    Ni    5.1.2e
                                        [@minezk.nl]; |            b12d1] 5.1.2e ) | 5.1.2e [@minezk.ni]
From:                    5.1.2e
                                            || 5.1.2¢
Sent:           Fri 6/9/2023 6:40:08 AM
Subject:        RE: Verzoek check                aannames en        berekeningen vrijstelling kolenbelasting (Tata)
Received:                          Fri 6/9/2023 6:40:08 AM
07.41. Impact IBO TS.pdf
   <<<   <Bedrijfsvertrouwelijk                 >>>>>
   Hoi
        [5.12¢    |
   Hierbij dan eindelijk             een   aantal reacties op het stuk, ik hoop nog niet te laat:
           *
               Even     een      shelle check op basis          van het model van TSN qua aardgas verbruik in               PJ/jaar:
                                                                                          5.1.1¢,5.1.2i
   Kernissue is:
   -Vrijstelling kolen vervalt:              is gegeven     en  staat niet meer ter discussie en verslechtert        competitiviteit/winstgevendheid           5.1.28
          5.1.2f
                               |
   -Als TSN verduurzaamt op                   aardgas, gaan hun lasten qua energiebelasting              niet omlaag   als ze dit m.b.v. aardgas doen,   wellicht zelfs
   omhoog als non-energetisch verbruik belast gaat worden.
   -Als TSN verduurzaamt op H2 dan zijn                      ze  voorlopig   niet  competitief omdat de       rest van  Europa op aardgas gaat zonder EB.
   -Verduurzaming           is capex intensief          en  verlies   van  competitiviteit maakt investering onaantrekkelijk.
   Ik hoop    dat   je hier      wat    aan    hebt. Mocht ik verder        input van  TSN   ontvangen, dan houd ik jullie op de hoogte.
   Met   hartelijke groet,
        5.1.2e
   Van: |              5.1.2e
                                              )<     5.1.2e
                                                               |@minezk.nl>
Verzonden:        dinsdag         6  juni   2023 13:51
Bani                      12428                            5.1.2e                                 5.1.2e
                                                                                                                  4     512e
                                                                                                                                  |@minezk.nl>;]        5.1.2e
                                                                                                                                                                      )
   q    512e                                              5.1.2e
                                                                            jg      512e                   nls;
                                                                                                                       5.1.2
                                                                                                                                    )< 512¢ @minezk.nl>
cc:|         prod          5.1.2
                                               [51.2e |<            5.1.2¢
                                                                                |                           [12 ]e            J    5128
                                                                                                                                           |@minezk.ni>;| 512ef7]
 s| 51.2 ) J          5.1.2e
                                                                b12d1.2¢          )4  6.1.2¢
                                                                                              |@minezk.nl>
Onderwerp: Verzoek                  check     aannames en       berekeningen vrijstelling kolenbelasting (Tata)
   Beste collega’s,
   Vanuit Kalavasta is             een eerste conceptrapport opgeleverd in het kader van de impactanalyse afschaffing fossiele vrijstellingen.
   Dit eerste     conceptrapport (zie bijlage) heeft betrekking op de kolenbelasting en raakt Tata. Kalavasta heeft, m.i. buiten de scope
   van  de   opdracht (zie bijlage)               om,   handelingsperspectieven voor Tata geschetst.
                                                  5.1.2e         kunnen jullie checken of hetgeen over Tata wordt beweerd klopt ?(volgens                  Kalavasta
              5.1.2e
                                    DN,                                                                                                                                 zijn
   de cijfers met Tata overeengekomen o.b.v. het Carbon Transition Model)
             5.1.2e                D: er staan wat passages en aannames in over ETS en de heffing, zou jij die kunnen checken?
                     pid                   5.1.2e
                                                                                  ): kunnen jullie meelezen op het algehele document?
   Lukt het jullie mij uiterlijk morgen (7 juni) eindedag te berichten? Zo niet, kun je mij dan even laten weten?
</pre>

====================================================================== Einde pagina 99 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 100 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                       0119
 Dank!
 Groet,
    5.1.2e
 Van:              5.1.2e
                                  |4        5.1.2e
                                                          |@kalavasta.com>
Verzonden:       maandag     5 juni 2023 18:32
Aan:[512|[            512e       |van (AFP/SPA)d 5.1.2¢ |@minfin.nl>
cc:          512
                          [4       512
                                               |@kalavasta.com>;| 5.12¢ [Fiadp      12) (AFP/ANALYSE)        {5.1.2
                                                                                                                     |@minfin.nl>;[5.1:2e[5120|( 5.1.2¢ |)
 (AFEP)4        5.12e    |@minfin.nl>;| 5.1.2e|          5.1.2¢
                                                                        (VDI/M&A)<q          512e    |@minfin.nl>;| 5.1.2¢|]      5.1.2e
                                                                                                                                              |(AFP/EIZ)
 4      5.1.2e
                  @minfin.nl>;             5.1.2e
                                                           ) <4    5.1.2e   l@minezk.nl>;             p12q2e           )<    51.2¢    |@minezk.nl>
Onderwerp:        Re: Begeleidingscommissie       onderzoek     vrijstellingen  non   energetisch verbruik
 Beste     allen,
 Bijgaand de slides       van onze   presentatie morgenochtend, waarin           we   de voorlopige resultaten  van het onderzoek   naar  de vrijstelling
 van    de  kolenbelasting     zullen bespreken.
 Met     vriendelijke groet,
              5.1.2e           |        512e
 Kalavasta
 Climate Neutral      Strategies
 TT             5.1.2
 W:     www kalavasta.com
 Ee:           5.1.2e         @kalavasta.com
  This message (including any attachments) is confidential and may be privileged. Any review, retransmission, dissemination or other use of,
 or taking any action with reference to this information by persons other than the intended recipient is strictly prohibited. If you have received
 it  by mistake please notify the sender by return e-mail and delete this message from your system. Please note that e-mails are susceptible
 to   change. The sender will not accept liability for the improper or incomplete transmission of the information contained in this message.
            On 2 Jun 2023, at 17:15, |512¢|            5.1.2e
                                                                       |(AFP/SPA) 5.1.2¢ |@minfin.nl> wrote:
                                                                                    4
                —
                   De  volgende    tekst niet  verwijderen    of  wijzigen.  --
                Wanneer het         tijd is, kunt    u  hier deelnemen           aan uw     Rijksvideo Vergadering.
                                                        5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 100 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 101 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                           0119
               Als  u een    host bent, klik dan hier        om    hostgegevens          weer   te geven.
               Hebt    u  hulp nodig?      Ga   naar    http://help.webex.com
          Dit bencht kan informatie bevatten die niet voor u  is bestemd. Indien   u niet de geadresseerde bent of dit bericht abusievelik aan u is toegezonden, wordt u
          verzocht dat  aan de afzender melden
                                        te         en  het bericht te verwijderen.   De Staat aanvaardt geen aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die
          verband houdt met risico's verbonden   aan  het elektronisch verzenden van berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform
          the sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any Kind resulting from the nsks inherent in the electronic transmission of
          messages.
<Mail Attachment.ics>
</pre>

====================================================================== Einde pagina 101 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 102 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0120
5.1.2e
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 102 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 103 ======================================================================

<pre>                                                                                                        0121
To:          [           512ele           Dl 5.12e
                                                   |@minezk.nl]
Ce:                    5126
                                    B.12e))]   512
                                                        |@minezk.nl]
From:        |      512
                             |      |
Sent:          Fri 6/9/2023 1:02:51 PM
Subject:      Vertrouwelijk verslag    MEZK/MKE/CEO/CFO TSL/TSN 30 mei
Received:                  Fri 6/9/2023 1:02:52 PM
Vertrouwelijk     -
                    Verslag 30 mei MEZK-MKE-CEO-CFO TSL TSN .docx
  Hi [5:12],
  Hierbij verslag     van  het  gesprek  met MEZK/MKE  30 mei met    TSL/TSN. Heb jij nog aanvullingen?
  Ik heb het op basis van oud format bij TOP gemaakt t.a.v. WOO-baarheid.
  Dan leggen we deze vast voor ons zelf.
 [ 512e |volgt     nog met finance meeting verslag volgende week.
  Groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 103 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 104 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                     0122
To:                             512e
                                              [5.12e))f        5.12e
                                                                           |@minezk.nl]
Cc;                        5.1.2e
                                          i          5.1.2¢
                                                                    (@tatasteeleurope.com]; |            5.1.2e
                                                                                                                       I      51.2¢
                                                                                                                                            (@tatasteeleurope.com]
                  5129
From:                          512%
Sent:            Mon 6/12/2023 3:42:03 PM
Subject:         FW:      Impact klimaatmaatregelen                en VCR
Received:                         Mon 6/12/2023 3:42:16 PM
                     5.1.1¢c
 Zoals hier        besproken         het belang      voor ons van      de  vrijstelling op dual   use en   het verschil met non-energetic.
 Met     vriendelijke groet,
 Tel:             512e
                   512e
 Mob:]                             |
          512e
                           (@tatasteeleurope.com
       Sensitivity: general
 From:                     5.1.2e
                                            |
Sent:     Friday.       June 9, 2023 6:22 PM
To:
      |
                 5.1.2e
                                                 h<         512e
                                                                        (@minezk nl>
Cc:              5.1.2e
                                  I<]         5.1.2e
                                                            (@tatasteeleurope.com>;                    5.1.2e
                                                                                                                     4       512e
  5.1.2e|@tatasteeleurope.com>
Subject: Impact klimaatmaatregelen en VCR
 [ste
 Hierbij
              |
             een     overzicht       van de impact       van     de  klimaatmaatregelen      en  afschaffing van de volume correctiefactor. Het       is nog work in
 progress        maar      geeft   een   goed     beeld   van     de grote impact op    ons   bedrijf. Als je nog vragen hebt hoor ik ze graag!
 De informatie is            bedrijfsgevoelig         en vertrouwelijk.
 Fijn weekend!
 Met     vriendelijke groet,
             5.1.2e
 Sustainability Program
 Tel:             512e
                   51.2e
 Mob:]                             |
          5.1.26
                           @tatasteeleurope.com
                                                                                                               TATA STEEL
         yA (=111%
          Together towards a zero carbon
          emissions, circular world.
                                                                                                               Together we
                                                                                                               make the difference
 Follow       us:
                  You
                        Ed
 ddd ddd EE dk RAE Ahk dk hdd Eh Ek Rh dk dk dk
                                                            kh kd              Ak dk
                                                                      ddd dd dk Ak
 This transmission is confidential and must not be used                       or  disclosed  by anyone    other than the intended recipient. Neither Tata Steel Europe
 Limited     nor    any of its subsidiaries          can  accept    any responsibility for  any  use or  misuse of the transmission  by anyone.
 For address and company                 registration details of certain entities within the Tata Steel Europe group of companies, please visit
 hitps://www.tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
</pre>

====================================================================== Einde pagina 104 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 105 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                0123
          Dual processes refer to the use of energy products for the purposes of heat
          generation, as well as for another use; non-energetic end-use is the using of                                                                        an
          energy carrier to make                       a   non-energy carrier                 product
            Dual processes refer to the dual use of energy products within                           Non-energetic end-use is the using of an energy carrier to make
            processes. Meaning to use a.o. coal both as fuel for heat generation                     a product that is not an energy carrier. The energy used for the
            and for another purpose, such       as raw   material for production                    production process therefore remains within the product
                                            traditional combustion processes, coal is                Energy    carrier: A product  that contains energy in the form of a fuel,
            Energy generation: Through
            burned to release   heat, which is then used to produce steam. The steam                 heat  or power.  Petroleum,   natural gas and coal are fossil energy
            drives turbines connected to                                                            carriers.
                                           generators, ultimately generating electricity.
            This is the primary  purpose of coal  as an   energy  source.
                                                                                                    An   example of non-energetic use       is using  oil as a raw material for
            Production: in addition to energy generation, coal can also be      processed            plastic, or natural gas for fertilizer
            through alternative methods to produce valuable products.
            An   example of dual processes is using   coal in the blast furnace or using
            natural  gas/hydrogen in the DRP.
                                       +
                                          The dual    use  of energy products (e.g. coal and natural gas) are outside the scope of the
                                          Energy    Taxation Directive (ETD) and can be exempted from energy taxation. For future
                                          purposes it's important H2 and natural gas        are included in the dual    use  tax exemption       in the
                                          Dutch tax legislation.
                                       *
                                          Metallurgical    processes   are regarded   as  dual use in the ETD
                                       *
                                          Processes     eligible for the exemption   relate to those where coal is used both       as  fuel and with
                                          another purpose
                                       *
                                          Current EU     regulations:  37420 51..51 (europa.eu)
                                       *
                                          Proposal    EU Revision of the    Energy   Taxation Directive WK 1050/2023 INIT
Sensitivity: general
</pre>

====================================================================== Einde pagina 105 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 106 ======================================================================

<pre>                                                                                                            0124
To:
                   5.1.2e   siz)    5.12e
                                              |@minezk.nll;|     612e
                                                                        [512e))| 512
                                                                                      |@minezk.nl]
From:          5.1.2e          51.2e
                                           )
Sent:       Wed 6/14/2023 7:52:11 AM
Subject:    Tata Steel
Received:              Wed 6/14/2023 7:52:13 AM
 Ha   [5.1.20 en |  5.1.2e
                           ,
 Goedemorgen! Ik heb voor                 mezelf    eens even   getikt wat misschien een “doable’-strategie
 richting Tata Steel kan zijn;            dit hebben      we gisteren ook wel zo besproken maar vooral voor
 mezelf bedoeld. Desondanks graag commentaar!
                                                                   5.21
</pre>

====================================================================== Einde pagina 106 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 107 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                  0124
                                                                                             5.2.1
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u is bestemd. Indien u niet de geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk aan u is toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender melden
            te         en het bericht te verwijderen. De Staat aanvaardt geen   aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden   van berichten
This message may contain information that 1s not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
</pre>

====================================================================== Einde pagina 107 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 108 ======================================================================

<pre>To:           [ 51.2e |]              5.1.2e           [512e           |@minfin.nl;[      5126 ](5.1.2e])- DGMI]__           5.1.2 |@minienw.nl]; 51260125
      512/5.1.2¢e))]        5.1.2e
                                          minezk.nl]
From:
Sent:
             [|      512
                                |      Bi
                Wed 6/14/2023 4:34:19 PM
Subject:        Concept Powerpoint       fr2leinde week? aanvullingen
Received:                    Wed 6/14/2023 4:34:21 PM
 Ha |                   5.1.2¢        [5.1.2¢]
 Zie in de      bijlage concept presentatie voor akkoord/afstemming route hoe verder                       met  TSN/TSL richting      MoU.  n.a.v.  wat  we
             met elkaar hebben besproken. Hoor graag of je aanvullingen hebt.
 LL       zou     nog kort   naar   kijken (als je
 komen ook jouw eerdere punten in terug
                                                    in oude versie hebt         gewerkt,   maakt niet uit, zet    maar    door,  en  daarna  uitloggen**).   Hier
 Slide 1 zal ik morgen nog even oppoetsen met                   hoofdboodschappen          in inhoud   van   de rest   van presentatie.
 Intern proces:
         «
            Vanavond stuur ik alleen de punten naar[5.1.2e}oe die we morgen zouden willen                           bespreken     met Tata   (slide 3 B1  en  B2).
         Om      even dubbel check te hebben. Jullie ook senang met deze message?
         *
            Morgen bespreking presentatie             in teamoverleg input         verwerken      en afstemming met WJZ van presentatie.
         *
            Vrijdag bespreking         met [512¢]  eerst,   en  daara met|
                                                                                 5.1.2e        te   bespreken cg. te delen.
 Richting    Tata:
         *
            Voornemens morgen de             boodschap      uit te  spreken richting     Tata op slide 3, B1     en   B2. Zie ook hieronder.
         *
            Morgen ingezet         om  meeting    samen     met  | 5.1.2¢e
                                                                           | te voeren
                                                                                         met |         5.1.2e
                                                                                                                     .
Gezien |                       5.1.2e                     er  niet  bij is, heb ik besloten dat beter is al§]    5.1.2        Jer nog niet bij bent (gezien
         niveau’s, anders worden we naar beneden gezet in hiérarchie).
         Uiteraard altijd welkom. Het gesprek is van 10.15-11.00uur digitaal. Dus kan het altijd doorsturen.
 Groet,
 Message         aan   Tata 15     juni 2023
         1. Tata werkt eerst hun             geprefereerde plan(nen) nader uit.
         *
            Tata Steel moet zelf        een  helder voorstel maken; dit voorstel omvat alle investeringen                   om  tot 2045  een   groene
         staalproductie       te  krijgen. Eigenlijk   is dit de strategie van Tata Steel.
 Zomer 2023 WORK IN PROGESS
         *
            Welk      plan TSN/TSL kiest,      is aan  het   bedrijf.   De keuze is hun      eigen verantwoordelijkheid       om   competitief   te blijven op
         lange termiin zonder overheidssteun.
         2                                                                               5.1.2i
                                                                                      5.1.2i
                   *
                      Staat geeft expliciet     mee   welke maatschappelijke impact gerealiseerd dient te worden                    voor mogelijk support,
                   ongeacht welk plan van TSN/TSL kiest.
         *
            Mogelijke support Staat is daarmee afhankelijk                   van  output indicatoren op maatschappelijke waarde. Dit wordt vodr 21
         juli meegegeven aan TSN/TSL:
                                                                                             5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 108 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 109 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                  0126
To:                512
                             [ 51.2e    |      5.1.2e
                                                          l@rvo.nl];|                  E12de         |512e))|       512e
                                                                                                                                 |@minezk.nl]
Cc:                      512
                                   [5.12]         5.12
                                                             |@minezk.nl]j                       51.2                  [I    512¢
                                                                                                                                       |@minfin.nll{ 512e |
(5.12¢))-DGMI]            512e
                                       |@minienw   nl]
From:       |      512
                             [57%]
Sent:         Sat 6/17/2023 2:11:19 PM
Subject:      FW: Maatwerksubsidies         en  steunkaders / uitkomsten      overleg CIE       en  vervolg
Received:                  Sat 6/17/2023 2:11:20 PM
Non paper     -
                The Netherlands     -
                                      Tailor Made Approach Largest Industrial Emitters.docx
  Deze zat nog in      mijn mailbox.                                  5.1.2a,5.1.2i                                   en   nonpaper in     bijlage.
  Kijkt een van jullie komende tijd        even wat voor ons betekent en dan?
                                                                                           | 5.1.2e  [JI] had het  er donderdag al      even over     in het team
  overleg volgens mij.
  Groet,
 Van: |         b 241.2¢         )<   5.1.2e
                                              (@minezk.nl>
Verzonden:      woensdag    31 mei 2023 11:54
Aan:|             5.1.2e
                                  E 5.1.2e |@minezk.nl>;                     5.12e
                                                                                      p12]       . [512e |                5.1.2e
                                                                                                                                          @rvo.nl>; 5.1.2e      ,
 bad      5.12e
                          )<     512
                                           |@minezk.nl>;|       512e
                                                                         [pr1zd2e |          512e
                                                                                                        |) d     5.1.2e
                                                                                                                               |@minezk.nl>;            5.1.2e
                                                                                                                                                                   .
  (512) 4        5.1.2e
                            |@minezk.nl>;             5.1.2e
                                                                   )4     5.1.2e
                                                                                       |@minezk.nl>; 5.1.2¢[ 1.245.120) «         5.1.2e
                                                                                                                                          @minezk.nl>
cc:           5.1.2¢
                              ) 4 512 |@minezk.nl>;                512
                                                                               |) 4   5.12e
                                                                                               |@minezk.nl>;               5.1.28
                                                                                                                                                    )
  d       5.1.2e
                          @minezk.nl>
Onderwerp: Maatwerksubsidies             en  steunkaders/ uitkomsten overleg             CIE  en vervolg
  Collega’s,
                                                          5126
                                                                                 5.1.2a
                                                                                5.1.2
                                                                                  5.1.2i
  Zo nodig in een volgend MT/TL-overleg             nog  een  keer  bespreken,
 Vriendelijke groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 109 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 110 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0127</pre>

====================================================================== Einde pagina 110 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 111 ======================================================================

<pre>  To:                                    512
                                                       [512]              512
                                                                                       |@minezk.nl];]             512e
                                                                                                                           [s12))]       512e
                                                                                                                                                  |@minezk.nl];[        512e
                                                                                                                                                                                 le 12   0128
  (512e])]              5.1.2e                                          512
                                                                                    |{ 512e[|           5.1.2
                                                                                                                       rvo.nl]
  Ce:           [6.1.2e [512e               pagel
                                                ||     512e
                                                                      |@kpmg.nll;]        512¢
                                                                                                     [|     512e
                                                                                                                      |@kpmg.nl];[512]
[      51.2e                                  5.1.2e
                                                                  [@mottmac.com]
  From:           |                     5.1.2e
  Sent:             Mon 6/26/2023 12:12:35 PM
  Subject:          RE:     Rapportage                          -
                                                                  KPMG Due        Dilligence traject Tata
  Received:                                 Mon 6/26/2023 12:12:43 PM
  20230626        -
                       Project Apollo              -
                                                     Managementsamenvatting.pdf
    Beste    allen,
    Bijgaand de managementsamenvatting ter voorbereiding                                         op het      overleg aanstaande woensdag.            In dit overleg zal   per werkstroom
   de samenvatting verder worden                                 toegelicht.    In deze   samenvatting        is nog geen    handelingsperspectief opgenomen. Indien gewenst
    kan dit worden               toegevoegd             na   het    overleg. Wellicht is ook het verloop            van   andere trajecten      hierbij van belang.
    Met vriendelijke groet,
              5.1.2e
                                         |
        51.2e                  |    Deals    | Corporate    Finance & Valuations
   T|       512e
                              ||M[              512
                                                              |
          5.1.2e                  |@kpmg.nl | MyLinkedin | www.kpmg.nl
  KPMG  |  Laan     van    Langerhuize 1,           1186 DS Amstelveen
  KPMG  Advisory N.V., handelsregisternummer                         33263682
    From:                        5.1.2e
                                                          )4          5.1.2e
                                                                                  @ minezk.nl>
  Sent: maandag              26       juni    2023 08:55
 To:|                   5.1.2e
                                                   |<]              5.1.2e
                                                                                      @kpmg.nl>;|               5.1.2e
                                                                                                                              )<      5.1.2e
                                                                                                                                                |@minezk.nl>
  Cc         5.1.2e
                                 Bl           5.1.2e
                                                            [@kpmg.nl>;                         12
                                                                                                                     Jd       512
                                                                                                                                          |@minezk.nl>;|             5.1.2e
                                                                                                                                                                                    )
   4        5.1.2e
                                \@rvo.nl>
  Subject:     RE:      Rapportage|5.1.2e|-                 KPMG Due         Dilligence traject Tata
   5126
    Komende
                     |,woensdag              staat de management close-out op de rol voor het due diligence traject. Graag zouden we vandaag de
    management summaries ontvangen. Ik heb deze nog niet gezien. Wellicht zijn die al wel verzonden maar bij
   terechtgekomen                     die momenteel met vakantie is. Kunnen                       jullie    ons  laten weten    wanneer we       deze kunnen verwachten?
   Veel dank,
   Van:|                    5.1.2¢
                                                        |<              5.1.2¢
                                                                                         |@kpmg.nl>
 Verzonden:             vrijdag         16    juni 2023 13:54
 Aan:|        5.1.2e
                                  |           [14      512e
                                                                    |@minezk.nl>
  CCi[512e|512e                     [4d       512
                                                            |@kpmg.nl>;                  512ef124         |          Jd       512         |@minezk.nl>;                5.1.2e
                                                                                                                                                                                       )
   4       512                   |@minezk.nl>
  Onderwerp:             RE:
                                 Rapportage|5.1.2¢|                KPMG Due        Dilligence traject Tata
   a
    Dank    voor       het voorstel, dit               lijkt mij goed. Ik      zet onderstaand intern alsmede naar MM door met de opgenomen voorkeuren en
    neem     contact op met                    jullie  secretariaat.
    Met vriendelijke groet en een goed weekend,
              5.1.2e
                                         |
          5.1.2e                                            Finance & Valuations
                               | Deals | Corporate
   T|       512
                              [Mm]              512
                                                              |
|          5.1.2e
                                  l@kpmg.nl | MyLinkedIn | www.kpmg.nl
  KPMG  |  Laan     van    Langerhuize 1,           1186 DS Amstelveen
  KPMG  Advisory N.V., handelsregisternummer                         33263682
    From:                 5.1.2e
                                                  )4       5.1.2e       l@minezk.nl>
  Sent: vrijdag          16   juni         2023 12:14
 To:|                   5.1.2e
                                                   |<]              5.1.2e
                                                                                      (@kpmg.nl>
  Cc:        5/5128 [d                        512
                                                            |@kpmg.nl>;                      Gi2de                   lq       512¢
                                                                                                                                          |@minezk.nl>;               5.1.2¢
                                                                                                                                                                                       )
   d       5.1.2e
                              l@minezk.nl>
  Subject:     FW:       Rapportage[5.1.2e} KPMG                        Due   Dilligence traject Tata
    Jest
               2%
   Zie hieronder
                            1
                             mijn mail            aan    secretariaat        van| 5:1:2¢ | Zoalsof gisteren aangegeven,            lijkt het  ons  goed   een  report-out op
    management niveau in gang te zetten. Ik heb                                     gevraagd        zij   een   meeting    kunnen     inplannen    tussen 26    juni  en  7 juni (dan is
   concept managementsamenvatting ook af).                                                                                                                                                  1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 111 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 112 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                      0128
  Zij zullen nog met jou contact opnemen om een specifiek tijdsslot af                       te spreken.
  Mijn voorstel zie je hieronder:
          +
             Meeting van een uur, kan ook 45 min worden.
          *
             Eerst   presentatie      van    commercieel, financieel       en  daarna    eindigen   met technisch      (anders blijven    we   daar in  hangen).
          e
             Daarna ruimte        voor    vragen/discussie.
          «
             Ik ben uitgegaan         van| 5.1.2e |+     1 per werkstroom        bij de meeting.    Kan  jij definitieve namen/contactgegevens uitwisselen
          met secretariaat?
  Tot  slot, uiteraard      aan  jullie   wie de  presentatie doet. Ik heb wel de voorkeur het technische gedeelte of door jullie zelf of door
         te laten    presenteren zodat         er meer    focus ligt op hoofdlijnen/boodschappen/overzicht. Belangrijkste boodschappen liggen in
  commercieel (groene staalrevolutie, waterstofprijs/marktontwikkelingen) en financieel (aannames model, financiering-value
  etc.etc. zoals gisteren besproken) en daarna technisch (risico’s tata, inzichten co2/milieu). Daarom ook de volgorde als zodanig
  voorgesteld. Uiteraard blijft het aan jullie om definitief voorstel/presentatie uit te werken wat het beste resultaat geeft.
  Heads-up: voor organisatorische/inhoudelijke vragen MWA tata team graag vanaf volgende week schakelen met [5.1.2e | (op cc).
 [6.1.2e |is  26 juni terug, ik 4 juli. Emailadres van secretariaat |                          512
                                                                                                                 @minezk.nl.
  Groet,
Verzonden:      vrijdag    16  juni  2023 11:57
Aan]                        5128                       l@minezk.nl>
CC;                   5.1.2e                  |@minezk.nl>;          5.1.26 2 |            )4   512¢      |@minezk.nl>;              5.1.2¢p 124    |            )
  4     5.1.2e       l@minezk.nl>;                 5.1.2e
                                                                     ) 4 5.1.2e           @minezk.nl>
Onderwerp: Rapportage             [6.1.2¢]- KPMG Due Dilligence traject Tata
 [size
  Zou  je
              |
            een  overleg kunnen inplannen met [51.2]:
          *
             1 uur, tussen 26        juni en 7 juli
          *
             Onderwerp:        KPMG      Due Dilligence rapport      Tata
          «
             EZK, KPMG,|      512                |  zonder Tata.
  Doel meeting: Belangrijkste resultaten bespreken KPMG analyses over het plan van tata, op technisch, commercieel                                       en  financiéle
  aspecten.
  Agenda: Kwartier per werkstroom (commercieel, financieel, technisch) report-out en kwartier discussie/vragen.
  Mag digitaal, fysiek beter, maar alleen als agenda’s toelaten. Hoe sneller hoe beter.
  Wie:
          *
             EZK:                         5.1.2e
                                                                   |(     51.2¢
                                                                                     |@minfin.nl),                     5.1.2e
                                                                                                                                               . Optioneel:
                            5.1.2e                   | (na 4 juli weer    terug).
          +
             KPMG:      Handigste      is om   te schakelen
                                                               met |             5.1.2e
                                                                                                 |(           5.1.2e
                                                                                                                               @kpmag.nl,          512
                                                                                                                                                              |)
                  Oo  Aanwezig:            5.1.2e
                                                      |(    512¢
                                                                        |@kpmag.nl),              5.1.2e
                                                                                                                     d          5.1.2e
                                                                                                                                                 |@kpmag.nl),[Fiz]
                  KPMG, |             5.1.2         |
  Heads-up:      voor   organisatorische/inhoudelijke           vragen MWA tata team graag vanaf              volgende week schakelen           met
                                                                                                                                                    [5.1.2¢ | (op  cc).
| Bedankt!
  5.1.2e js   26  juni terug, ik 4 juli.
  Groet,
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet              voor u   is bestemd. Indien      u
niet de   geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk               aan u   is gezonden,
wordt    u  verzocht dat     aan   de afzender te melden         en het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen           aansprakelijkheid       voor  schade,    van  welke aard
ook, die verband houdt           met risico's verbonden aan het elektronisch
verzenden      van   berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are  not the addressee        or  if this message      was  sent to you    by mistake, you
are  requested      to inform the sender and delete the message.
The State accepts        no  liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
For   more    information about the            processing     of personal data       by KPMG, please         refer to   our   online privacy statement.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 112 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 113 ======================================================================

<pre>The information in this e-mail        (and any attachments)      is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than 928
  intended   recipient(s)  1s prohibited. The information may be          confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
 If you   are not the intended     recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that is
  subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
  available   on our website (www.kpmg.nl/algemenev oorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements     with and statements from KPMG            are only legally binding upon KPMG if they are confirmed in        writing and
  signed by an authorized person.
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet    voor u   is bestemd. Indien   u
niet de  geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk      aan u  is gezonden,
wordt   u verzocht dat aan   de afzender te melden     en het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen     aansprakelijkheid   voor  schade,   van  welke aard
ook, die verband houdt    met risico's verbonden     aan  het elektronisch
verzenden   van  berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are  not the addressee  or  if this message  was  sent to you   by mistake, you
are  requested  to inform the sender and delete the message.
The State accepts   no liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
For  more   information about the      processing   of personal data     by KPMG, please    refer to our online privacy statement.
The information in this e-mail        (and any attachments) is for the intended recipient(s) only. Any use by a party other than the
  intended   recipient(s) prohibited. The information may be confidential in nature and fall under a duty of non-disclosure.
                           is
 If you are not the intended recipient(s), please notify the sender and delete this e-mail. KPMG cannot guarantee that e-
 mail communications are secure and error-free and does not accept any liability for damages resulting from the use of e-
 mail. Our services and other work are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst van opdracht) that 1s
  subject to the general terms and conditions of the contracting KPMG firm. These general terms and conditions are
  available   on our website (www.kpmg.nl/algemenevoorwaarden) and will be forwarded upon request.
Agreements     with and statements from KPMG are only legally binding upon KPMG if they are confirmed in                   writing and
  signed by an authorized person.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 113 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 114 ======================================================================

<pre>                                                                                                                      0129
                    KPMG             N.V.                                Laan                   1
KPMG
                           Advisory                                            van  Langerhuize
                    Postbus 74500                                        1186 DS Amstelveen
                    1070 DB Amsterdam                                    Telefoon  (020) 656 7890
                                                                         www.kpmg.nl
Memo
     Aan               5.1.2e        [           5.1.2e
                                                                  |(Ministerie van
                 Economische Zaken en Klimaat)
     Van         KPMG Advisory N.V., KPMG Corporate Finance &
                 Valuations
     Datum       26  juni   2023
     Ref.        23.530|        buiten verzoek
                                                    |
                 Project Apollo         -
                                          Managementsamenvatting                       —
                                                                                           Concept
                 voor    discussiedoeleinden               —
                                                             Commercieel Vertrouwelijk
     1.  Inleiding
     1.1. Het ministerie    van   Economische Zaken            en  Klimaat      (“EZK”)    heeft KPMG       Advisory
          N.V.  (“KPMG”), gevraagd         om een     integrale managementsamenvatting                  op te stellen
          over  de verschillende werkstromen in relatie tot de                doelmatigheidsanalyse          voor  de
          steunaanvraag      van    Tata Steel Nederland B.V.              (“TSN”). Onderliggend           aan  deze
          managementsamenvatting              liggen      de   verschillende         deelrapportages         van   de
          financiéle, commerciéle        en  technische werkstromen.
     1.2. Het doel   van   de  managementsamenvatting                 is om    EZK     een  beknopt     overzicht te
          geven   van    de   belangrijkste      inzichten     en    bevindingen        vanuit de verschillende
          werkstromen. Voor        een    volledig    beeld    van    de   uitgevoerde werkzaamheden,              de
          resultaten,    alsmede       de    limitaties     en   disclaimer(s)         verwijzen      wij   naar   de
          verschillende    deelrapportages.
     2.  Achtergrond steunaanvraag
     2.1. TSN heeft via      een   brief d.d. 26 oktober 2022             aan    EZK    opvolging     gegeven     aan
          verschillende     verkenningsgesprekken             tussen      TSN      en    EZK    in   relatie  tot  de
          decarbonisatieplannen         van    TSN.      In de brief is         beknopt opgenomen            wat de
          verwachte     COZ2-besparing        is  en    worden door TSN verschillende                   strategische
          overwegingen       benadrukt.      Belangrijkste      elementen         zijn  dat TSN       een   integraal
          onderdeel is     van  de industrie in de         EU, staal      een    strategisch product is,       en  de
          plannen   een   katalysator zijn    voor    de waterstofeconomie.
     2.2. In een  brief op 31 oktober 2022            van  TSN    aan     EZK wordt nader          ingegaan op     de
          onderbouwing      van   de   bijbehorende       businesscase       en   het steunverzoek        richting de
          Nederlandse       overheid.      In   de     bijlage   bij    de    brief    ‘01.03.    20221031       TSN
</pre>

====================================================================== Einde pagina 114 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 115 ======================================================================

<pre>                                                                                               0129
Memo  Project Apollo Managementsamenvatting
                    —                            —
                                                    Concept  voor discussiedoeleinden  -
Commercieel  Vertrouwelijk
     Decarbonisation   support ask’  en bijpbehorend   fact pack beschrijven  de  toegevoegde
    waarde    van TSN   voor  Nederland, het plan zelf, de uitdagingen, inzet      van TSN, en
    de  eigenlijke vraag  aan  de Nederlandse overheid                    5.1.2f5.1.2i
                                          51.2f,5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 115 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 116 ======================================================================

<pre>                          [5.1.20)e                         |@minezk.nll[
                                                                                                                                            To ——
  To:                                              512¢                                                          512e
                                                                               512e           12e)-DGMI                      |@minienw.nl];
 [512e]- DGMI[          5.1.2e             IL nl]; |                 5.1.2¢
                                                                                       "             5.1.2¢
                                                                                                                       (@noord-holland.nl];
|   51.2e
            [(IRF/AL)]       5.1.2e
                                     ar            nil;|  512e
                                                                    |@FEnergy.nl' Le           |@FEnergy.nl]
  Cc:                  51.2e
                                         i [@minezk. nl]; |
                                    [siz])]   5.1.2e
                                                                                  F12de            Dl 5.1.2e |@minezk.nl]
  From:                    5.1.2¢
                                               )
  Sent:        Tue 6/27/2023 4:19:37 PM
  Subject:     BEDRIJFSVERTROUWELIJK: Pre-read TSN sessie morgen
  Received:                  Tue 6/27/2023 4:19:37 PM
  02.07.07. EZK workshop questions final.pdf
  02.07.06. 20230627 EZK workshop vPre-Read.pdf
   <<   <Bedrijfsvertrouwelijke informatie>>>
   Beste   allen,
   Morgen zijn we bij Tata Steel te gast om een volgend gesprek aan te gaan waarin verder ingegaan wordt op de opties voor
   verduurzaming van de staal productie in IJmuiden. Aan het eind van vanmiddag heeft TSN de pre-read materials geupload op de
   VDR. Je vinden deze twee documenten in de                  bijlage:
           1. Een  presentatie met details over de plannen en een doorkijk naar een end                    state in 2045. Deze    presentatie geeft zicht op
           de impact van de plannen op CO2 emissies, impact milieu/leefomgeving etc
           2. Een  lijst  met vragen die ze morgen willen            bespreken  met ons en waarin ze ons vragen          positie te kiezen op een aantal
           topics. Ik heb daarvan al aangegeven dat               we  morgen niet ter plekke antwoord kunnen gaan geven,            maar   dat we graag de
           vragen willen aanhoren           en mee   willen  nemen    in de verdere stappen.
   Financials zijn nog niet beschikbaar           en   volgen begin volgende week.        De cruciale vraag rondom waarde        versus  investering kan
   dan ook pas beantwoord worden.
                                                                               5.1.1¢,5.1.2i
   Laat   maar   weten ofjullie nog vragen of opmerkingen hebben.
   Bij  ons  gebruikelijke team zal |              5.1.2e        | aansluiten vanuit EZK     die ons gaat helpen   om   in komende sessies het proces te
   helpen faciliteren en structureren. Ik zie jullie morgen in IJmuiden.
   Met hartelijke groet,
          5.1.2e
   Directie Topsectoren en Industriebeleid
   Ministerie van Economische Zaken en Klimaat
   Bezuidenhoutseweg 73 | 2594 AC | Den Haag
   Postbus 20401 | 2500 EK | Den Haag
   M:
   E:[
   I:
          512
       WWW.   eave
                     J@minezk.nl
                          eid. nl/ezk
</pre>

====================================================================== Einde pagina 116 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 117 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0131
5.1.2e
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 117 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 118 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0132
1-28
5.1.1c
5.1.2e
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 118 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 119 ======================================================================

<pre>                                                                                                                           0133
To:        | _5.1.2e |@FEnergy.nl'
                     5.1.2e
                                      5.1.2e
                                             |@FEnergy.nl]
From:                              )
Sent:      Tue 6/27/2023 4:27:34 PM
Subject:   Bedrijfsvertrouwelik: TATA Status Update        16-06-2023 v4 pptx
Received:              Tue 6/27/2023 4:27:34 PM
TATA Status   Update [5.1:2]16-06-2023 v4.pdf
 <<<   <Bedrijfsvertrouwelijk>>>>
 Beste| 5.12
 Laatste document |  voor vandaag: statusupdate van vorige week aan         waarin meer informatie zit over onze aanpak en
 volgende stappen m.b.t. TSN. Laten we na morgen nog maar eens verder       van gedachten wisselen hierover.
 Met hartelijke groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 119 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 120 ======================================================================

<pre>   i    te    .             .
      Ministerie van Economische Zaken
$883
 x3fy en Klimaat
      Intern    -
                  Strikt Vertrouwelijk
      Bevat Bedrijfsvertrouwelijke Informatie
      TATA           maatwerkafspraken
      Update     DGBI
      16  juni 2023
</pre>

====================================================================== Einde pagina 120 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 121 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                  0135
To:                      512
                                    [512e])]      512
                                                             |@minezk.nl];|              [512ele           DI   51.2e
                                                                                                                         |@minezk.nl]
From:              5.12512      | (512
Sent:       Wed 6/28/2023 6:43:22 AM
Subject:    RE: Antw: VERTROUWELIJKNota tbv staf VI 4                 juli update TataSteel MWA         -|         5.1.2e
                                                                                                                                  |-21_06_2023
Received:                 Wed 6/28/2023 6:43:23 AM
                                                                          5.2.1
Probeer nog    naar   slides te kijken
Yan:                 5.1.2e
                                         D<       512
                                                              |@minezknl>
Datum: 28      juni   2023     om  08:28:21 CEST
Aan:          5.1.26512d         5.1.2e) 4    51.2e
                                                       |@minezk.nl>,                   [5120 e              )4     5.1.2e
                                                                                                                            (@minezk     nl>
Onderwerp:        RE: Antw:         VERTROUWELIJKNota tbv staf VI 4 juli                   update   TataSteel MWA          “         5.1.2e
                                                                                                                                               -
21 062023
 Dag 5.12e|,
 Ik denk dat   |                                                                        52.1
                                                                            5.1.2i,5.2.1
 V.w.b. de nota      voor   MEZK. De nota moet        vandaag   rond 12     uur   bij BBR   liggen: het lukt dus niet meer om de input van vandaag
 erin  mee   te nemen.      Mijn voorstel is    om  -
                                                      evt. met een paar slides -komende           dinsdag de belangrijkste uitkomsten van de
 discussie   van   vandaag mondeling         te  bespreken bij  MEZK.
 Is dat OK wat     jou betreft?
 Met   hartelijke groet,
 [51%           |
 Van:|            Bf.1.2             4    5.1.2e
                                                   (@minezk.nl>
Verzonden:     woensdag      28 juni 2023 07:49
Aan: |           5.1.2e
                                   )d       5120
                                                      |@minezk.nl>;                [512 pe          )d    512¢
                                                                                                                   |@minezk.nl>
Onderwerp:     Antw: VERTROUWELIJKNota thv staf VI 4             juli update     TataSteel MWA      -
                                                                                                              5.1.2e
                                                                                                                            | -21
                                                                                                                                   06 2023
 Ik krijg het gevoel dat     |                                                             5.2.1
                                                                                52.1
 Van: |            5.1.2e
                                     )<      5.1.2e     |@minezk.nl>
</pre>

====================================================================== Einde pagina 121 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 122 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                   0135
Datum: 27    juni 2023   om   15:26:34 CEST
Aan: |          5
                  1.24          ) 4 5.12e |@minezk.nl>,               [5120 Pe      ) 4 5.12¢ |@minezk.nl>
cc:      512
                  [512 |(IRF/AL)4            5.12e    |@minfin.nl>,         51.2
                                                                                      )-DGMI'<     512e    |@minienw.nl>,[ 512e    |,
 pred  2e [[512e |<         512
                                       |@minezk.nl>,|     512¢
                                                                   |[5120|d    512¢
                                                                                      |@minezk.nl>
Onderwerp: VERTROUWELIJKNota tbv staf VI 4 juli update TataSteel MWA "                    5.1.2e
                                                                                                   | -21
                                                                                                         062023
           61.2e
                   [5.1.2¢]
 In de   bijlage vinden jullie de nota voor MEZK ter voorbereiding van de staf VI op 4 juli aanstaande waar de verduurzaming    van
 TSN geagendeerd
                        staat.[ 6.1.2e |en ik hebben deze nota geschreven en afgestemd binnen het team. Graag jullie
 opmerkingen/akkoord voor de nota, zodat we 'm morgen voor 12 uur bij de BBR collega’s kunnen voorleggen.
 Laat maar weten ofjullie nog vragen/opmerkingen hierover hebben.
 Met hartelijke groet,
 Directie Topsectoren en Industriebeleid
 Ministerie van Economische Zaken en Klimaat
 Bezuidenhoutseweg 73 | 2594 AC | Den Haag
 Postbus 20401 | 2500 EK | Den Haag
 M:
 E:                    Gminezk.nl
 I: www.rijksoverheid.nl/ezk
</pre>

====================================================================== Einde pagina 122 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 123 ======================================================================

<pre>To:                      512e
                                      [s1z|)| 5.12           |@minezk.nl];]              512e
                                                                                                    [512e|)       512
                                                                                                                            @minezk.ni]
Cc:                    5.1.2e
                                         [[5.1.2e|         5.1.2e
                                                                         |@rvo.nl]
From:                      5.1.2e
Sent:        Wed 6/28/2023 12:44:10 PM
Subject:     RE: Inventarisatie            cases    energiebelasting     en  nettarieven i.r.t. energietransitieprojecten
Received:                     Wed 6/28/2023 12:44:12 PM
FW: Impact klimaatmaatregelen                  en   VCR
 Hoi  [5:12],
 Ik heb de     analyse       van   Tata die     je hebt doorgestuurd        over  effect  verandering     van  belastingen   bekeken. Dit valt  me  op:
                                                                                         5.1.1c
 Conclusies:
            Diverse       veranderingen bij          voorgenomen beleid geven geen extra              prikkel       te verduurzamen
         +
                                                                                                               om
         +
            Stijging netwerkkosten zijn hier                 een   belangrijke  oorzaak    voor.  Check: is dit al vastgesteld beleid?           zoekt dit uit.
         *
            Andere oorzaak is              (voorgenomen) afschaffing vrijstelling          dual fuel   use  NG. In eerste instantie kan    je denken dat dit
         gunstig      is voor   de waterstofcasus. Maar             volgens          moet volgens      de wet EB waterstof op dezelfde manier worden belast
         als aardgas. Dus ook EB bij inzet van waterstof.
         *
            Volgens speelveldtoets PWC is er momenteel een gelijk speelveld in Europa wat energiebelasting betreft door de
         vrijstellingen. Als NL unilateraal de vrijstelling afschaft, verandert dit. De staalfabrieken in Belgie en Duitsland kennen                            dan
         een lagere belastingdruk. Hebben we daar al een beeld van? Kunnen we een mini-speelveldtoets doen voor TSN?
 NB.
         *
            Ik heb de        berekeningen van TSN niet gecontroleerd, maar me gebaseerd                         op hun   getallen
         *
            Dit moet        natuurlijk worden bekeken in de context van de totale business                     case.   Nu zijn de getallen uit deze context
         gehaald.
         *
            Dit verhaal verandert              bij  de nieuwe     plannen van TSN. Die zijn wel opgenomen maar nog niet uitgewerkt in de slidedeck.
         .
                      is op zoek naar casussen waarbij energiedragers dubbel worden belast (levering restgassen en waterstof). Dat is
         hier  niet het geval. Toch lijkt me het goed de TSN casus met hem door te spreken.
 Binnenkort      even bespreken? Ik plan                iets in voor   volgende week.
 Met   vriendelijke groet,
       5.1.2e
        5.1.2e           Duurzame Industrie
Rijksdienst voor Ondernemend Nederland
 Croeselaan 15         | 3521 BJ       |  Utrecht
Postbus 8242       |  3503 RE       | Utrecht
       5.1.2e
                      @rvo.nl
 http://www.rvo.nl
 Van:|      5.1.2e
                                  |4        5.1.2e
                                                       |@minezk.nl>
Verzonden:      zaterdag      17   juni    2023 16:26
Aan: |           5.1.2e
                                      )q        5.1.2e
                                                            (@rvo.nl>;             5.1.2e
                                                                                                     )4      5.1.2e
                                                                                                                        (@minezk.nl>
Onderwerp:       FW: Inventarisatie           cases    energiebelasting     en nettarieven i.r.t.   energietransitieprojecten
                                   moeten we hier nog wat mee?
 Bij terugkomst[6.1.2e,
 In ieder   geval als                                                   graag delen met
                            we   analyses/inzichten hebben,                                 [5120].
 Van: |              5.1.2e
                                          )4       5.1.2e     l@minezk.nl>
Verzonden:      maandag        5  juni    2023 14:43
</pre>

====================================================================== Einde pagina 123 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 124 ======================================================================

<pre>Aan: |        5.1.2e
                                   )<        5.1.2e        (@minezk.nl>;                   5.1.2e
                                                                                                            )< 5.12e        l@minezk.nl>;             5.1.2e
                                                                                                                                                                    P1865
   (s12¢)4        512e       [@minezk.nl>;              51.2e
                                                                                 )4        51.2e
                                                                                                       l[@minezk.nl>:              |     5120
                                                                                                                                                    |            )
   <     5.1.2e
                     |[@minezk.nl>;|            3    2e
                                                                      )4         5.1.2e
                                                                                             |[@minezk.nl>;|      5.1.2e
                                                                                                                             |.2¢
   <     512
                      @minezk.nl>;]       5.1.2e
                                                      b           )4     5.1.2e
                                                                                    [@minezk.nl>;] 5.1.2e b           )<  5.1.2e
                                                                                                                                     |@ minezk.nl>;|     5.1.2e
                                                                                                                                                                   |
 frz{2ef1.2e           |)     612¢    [@minezk.nl>;                 5.1.2
                                                                                      Dd 512e |@minezk.nl>;|                      5.1.2e
                                                                                                                                                      )
 Pl        5.1.2e
                         |@minezk.nl>;|                  5.1.2e
                                                                              )4        5.1.2e      l@minezk.nl>;           5.1.2e
                                                                                                                                               )
   <4  512
                  |@minezk.nl>;           5.1.2e
                                                          )d    5.1.2e
                                                                         |[@minezk.ni>;] p24          5.1.2e
                                                                                                                     ) <51.2¢|@   minezk.nl>;         $1241.28 |
   (512e ) 4 5.1.2¢ |@minezk.nl>;                br2d6.1.2e             ) < 512¢ |@minezk.nl>;                   5.1.2e
                                                                                                                             )< 512¢ |@minezk.nl>;
 |         5.1.2
                           ) 4 51-26 |@minezk.nl>;               512¢
                                                                              |)      512       |@minezk.nl>;            5.1.2
                                                                                                                                           )
   J     512
                      |@minezk.nl>;|       pr           512
                                                                                 4         5120         |@minezk.nl>;                    5.1.2
                                                                                                                                                                )
 <q             5.1.2e
                                |@minezk.nl>;]                 5.1.2e
                                                                                   )4        5.1.2e     l@minezk.nl>;        5.1.2e
                                                                                                                                                  )
   <     512
                      |@minezk.nl>;              5.1.2e
                                                                   )d         5.1.2e
                                                                                             [@minezk.nl>; |      5.1.2e
                                                                                                                                       )
   4    512
                   |@minezk.nl>;             5.1.2e
                                                              )<       5.1.2e
                                                                                    l@minezk.nl>;              5.1.2e
                                                                                                                               ) 4 512e |@minezk.nl>;
                 5.1.2e
                                   )4        5.1.2e
                                                           l[@minezk.nl>
cC:|         pradt.2e                 ) 4      5.1.2e       l@minezk.nl>
Onderwerp: Inventarisatie cases energiebelasting en nettarieven i.r.t. energietransitieprojecten
   Hallo collega's,
   Op 27 maart      jl. heb ik een korte presentatie gegeven over knelpunten op het gebied van de energiebelasting in relatie tot
   waterstofprojecten aan de hand van cases bij Air Liquide. Aangehecht volledigheidshalve de presentatie in kwestie.
   Zoals besproken, verzamel ik graag cases waar energiebelasting (en/of nettarieven) als knelpunt wordt ervaren in de
   businesscase voor verduurzamingsprojecten. Op deze manier kunnen we een dossier opbouwen en vervolgstappen zetten                                         om
   waar mogelijk de knelpunten weg te nemen dan wel te verzachten.
   Dank voor jullie medewerking.
   Met vriendelijke groet,
    512e
   M]         51.2e
   Before   responding, think: "Do all my colleagues really need to know my answer?"
   Using "reply all' can seriously damage your colleagues’ inbox. Please think before you click!
</pre>

====================================================================== Einde pagina 124 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 125 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                   0137
To:                      512
                                      | 512|              512e
                                                                       l@rvo.nl]
From:
Sent:
                           51%
                                       |
                  Tue 6/27/2023 8:56:21 AM
                                          512s
Subject:          FW:     Impact klimaatmaatregelen               en  VCR
Received:                         Tue 6/27/2023 8:56:22 AM
Impact klimaatregelen+ VCR EZK.pdf
 Van:                5.1.2e
                                     |4         5.1.2e
                                                               (@tatasteeleu rope.com>
Verzonden:           vrijdag   9 juni    2023 18:22
Aan: |           5.1.2e
                               |            )4        5.1.2e
                                                                   (@minezk.nl>
cc:|          5.1.2e
                              |4        5.1.2e
                                                      (@tatasteeleu rope.com>;                                 |q       5.1.2e
                                                                                                                                    |@tatasteeleu rope.com>
Onderwerp: Impact klimaatmaatregelen                           en  VCR
 | 512e |,            overzicht           de impact van de klimaatmaatregelen en afschaffing van de volume correctiefactor. Het                     is nog work in
  Hierbij     een                   van
  progress        maar     geeft  een    goed beeld van de grote impact op ons bedrijf. Als je nog vragen hebt hoor ik ze graag!
  De informatie is           bedrijfsgevoelig        en  vertrouwelijk.
  Fijn weekend!
  Met   vriendelijke groet,
              5.1.2e
  Sustainability Program
 Tel:             5.12e
  Mob:   ]          51.2e         |
           512e
                          @tatasteeleurope.com
                                                                                                                TATA STEEL
          Zeremis’
           Together         towards a zero carbon
           emissions, circular world.
                                                                                                                Together we
                                                                                                                make the difference
  Follow        us:
                   Tou
                  Tube
  FREI EEEET AEE IAEA H AEE A AEA AT RARE ERRATA ARA XARA AF AAR FARA FFA AX FARA FT AAI LAA * +
  This transmission is confidential and must not be used                             or  disclosed  by anyone other than the intended recipient. Neither Tata Steel
  Europe       Limited      nor  any of its subsidiaries          can  accept      any   responsibility for any use or misuse of the transmission by anyone.
  For address and company                   registration    details of certain entities within the Tata Steel         Europe group  of companies, please   visit
  https:.//www         .tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
 EEE ELE   EE
              EE EEE EEE EE EEE EEE    EEE
                                           ELE EEE EEE
                                                       EERE E EEE EL
                                                                     EEE EEE EEE EE EEE
      Sensitivity: general
</pre>

====================================================================== Einde pagina 125 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 126 ======================================================================

<pre>TATA STEEL
Impact. of proposed            changes-in-regulations for
energy        related-costs upto 2030for TSI            -
                                                          —
 9.June 2023
         ee    -
            -    -
Together we    make the
                        difference
</pre>

====================================================================== Einde pagina 126 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 127 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0139
1-2
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 127 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 128 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                   0140
To:           5.1.2e[ 51.2e[5.1.2e )[     5.1.2
                                                    |@minezk.nl]
Cc:                           5.1.2e
                                                    Ni      5.1.2e
                                                                      l@minezk.nl]; |           512e
                                                                                                         [512e])]   512
                                                                                                                             |@minezk.nl]
From:                        5.1.2e
                                                  )
Sent:        Thur 6/29/2023 11:53:26 AM
Subject:      RE: Factsheet Groeien met Groen Staal
Received:                   Thur 6/29/2023 11:53:27 AM
Factsheet Groeien met Groen Staal.docx
  Hoi  Allen,
  Bijgevoegd     de finale versie    van de factsheet.
  Groet,
 Van: |                 5.1.2e
                                            )
Verzonden:     donderdag       29 juni 2023 11:51
Aan:              5.1.2e
                                    <4     512e
                                                         |@minezk.nl>
cc:|                 5.1.2e
                                         )4          5.1.2e
                                                                 (@minezk.nl>;          5.1.2e
                                                                                                     )4    5.1.2e
                                                                                                                  (@minezk.nl>
Onderwerp:      RE: Factsheet Groeien met Groen Staal
 [512s     |
 Top! Lijken     ons   goede Q&A's. Heb       er nog €én     aan  toegevoegd.
  Groet,
 Van: |            5.1.2e
                                     )4      5.1.2e      l@minezk.nl>
Verzonden:     donderdag       29 juni 2023 10:56
Aan: |                5.1.2e
                                          )<             5.1.2e         |@minezk.nl>
cc:                  5.1.2e
                                         4           5.12e
                                                                 [@minezk.nl>;          5.1.2e
                                                                                                     )4    512¢
                                                                                                                  |@minezk.nl>
Onderwerp:      Factsheet Groeien met Groen Staal
 [5128]
  Ik heb   een  aantal    Q&A's toegevoegd       voor   MEZK    voor de
                                                                        brad, naar aanleiding  van ons  gesprek dinsdag. Kijk je ff of dit correct is?
  Dan stuur ik het daarna ook nog          even    langs   [55.1.2].
 Veel dank
</pre>

====================================================================== Einde pagina 128 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 129 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                       0141
To:                  51.2e
                                            )     51.2e
                                                              |@minezk.nl]
Cc:           5.1.2¢
                     |      512¢
                           5.1.2e
                                    [ 51.2e
                                              |)   5.1.2e
                                                             [@minezk.nl]
From:
Sent:        Fri 6/30/2023 1:32:17 PM
Subject:     VERTROUWELIJK            -
                                        Nota ter voorbeiding   van VI stafoverleg    met MEZK d.d. 4 juli m.b.t. maatwerkafspraken TSN
Received:                   Fri 6/30/2023 1:32:17 PM
Voortgang maatwerkafspraken met Tata Steel Nederland B.V.                -
                                                                                 5.1.2e    -29 06 2023.docx
 <<<    <Bedrijfsvertrouwelijk        >>>>
 Ha   [5126   |
 Nou hier is dan       eindelijk. De finale nota.   Hopelijk  nog net op   tijd. Zoals eerder aangegeven: strikt    vertrouwelijk.
 Met   hartelijke groet,
        5.1.2e
                      .1.2e
 Directie Topsectoren en Industriebeleid
 Ministerie van Economische Zaken en Klimaat
 Bezuidenhoutseweg 73 | 2594 AC | Den Haag
 Postbus 20401 | 2500 EK | Den Haag
 M:
 Et:                     dminezk.nl
 I:  www.rijksoverheid.nl/ezk
</pre>

====================================================================== Einde pagina 129 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 130 ======================================================================

<pre>To:            [sisal                     |         ){   512s
                                                                @minezk.nil|                       5.1.20
                                                                                                                       (IRF/ALY[__512e ]@minfin.n,[__            512s     0142
(512¢)[          512
                               @minezicni]
From:                      5.1.2e
Sent;          Wed 7/5/2023 8:15:26 AM
               FW: Confidential ; Verslag Tata Steel bezoek                                    5.1.2¢
Subject:                                                                        |                                    |
Received:                      Wed 7/5/2023 8:15:27 AM
05072023- Vertrouwelijk                EZK hoofdboodschap MWA Tata
                                                                                      -j*12|India- TSL.docx
                                     -
 Ter info.     Vandaag gesprek
  Zie hieronder meegegeven
                                             tussen Consul-Generaal India
                                                                      in
                                                                                      metf§ 12] EZK     in Mumbai        (vandaag 12.30uur)
                                             hoofdboodschap      en        bijlage    meer     achtergrond (wachtwoord:24]Juli2023).
  Groet,
 Van: |            5.1.2e
                             [51.20]
Verzonden:       woensdag         5 juli    2023 10:13
Aan:|           5.1.2e
                                  4     5.1.2e
                                                  |@nfia-india.com>;            5.1.2e
                                                                                            4       5.1.2e
                                                                                                               |@minbuza.nl>;               5.1.2e
                                                                                                                                                            )
         5.1.2e
                       \@rvo.nl>
cC:|     5.1.2e
                      |<     5.1.2e
                                          (@minbuza.nl>;           5.5120         4      5.1.2e
                                                                                                      |@minbuza.nl>
Onderwerp:        Confidential ;        Verslag     Tata Steel  bezoek|                   5.1.2e
                                                                                                                |
  Beste[  5.1.2|, allen,
  Dank    voor   je bericht en         ik geef graag terugkoppeling en paar punten mee!
  We gaan      namelijk       een   spannende tijd in nu.
Ik ben sinds gister terug van verlof, dus vandaar de vertraging in de reactie.
  Zie hieronder de          hoofdboodschap als het lukt die mee te geven. Dat zou ons echt helpen.
Niet alleen     richting [24 India, maar ook in mogelijk contact met Dhr. Narendran (CEQ Tata Steel Limited, of Tata Steel Sons) op
  korte termijn. In de bijlage meer achtergrond en de belangrijkste punten uit gesprek tussen MEZK/MKE met CEQ/CFQO Tata Steel
  Limited 30 mei 2023.
  Gezien    vertrouwelijkheid ook een wachtwoord gezet op het document in de bijlage:[ 512i |
  Graag    niet verder       verspreiden dan nodig en vertrouw uiteraard op jullie discretie zoals we hebben afgesproken.
 Als telefonisch contact nog handig is, laat het weten. Ik ben bereikbaar.
  Groet,
  Hoofdboodschap Maatwerkafspraak                            Tata   —
                                                                        NL
Aangeven bij              India/    Tata Steel Limited        voorafgaand          aan  de  boardmeeting TSL/TSN              op 24 juli:
          +
             Constructief        bezorgd        te zijn  over een   mogelijke maatwerkafspraak tussen                      NL overheid met Tata Steel als de     huidige
          herziening        van  de    plannen       van  Tata een   significante reductie           van   het ambitieniveau       (zowel   qua CO: als qua   gezondheid)
          behelzen t.o.v. het EOP/eerdere                  plannen.    Dit is     politiek  en    maatschappelijk         niet aanvaardbaar.
                                                                                                  5.1.2
 Van: |           5.1.2e
                                   4    5.1.2e
                                                  |@nfia-india.com>
Verzonden:       woensdag         5  juli   2023 06:34
Aan;        5.1.2e
                        |        [14        512¢
                                                       |@minezk.nl>;           5.1.2e
                                                                                           |<]     5.1.2¢
                                                                                                             | @minbuza.nl>;               5.1.2e
                                                                                                                                                          )
         512¢             |@rvo.nl>
cc:|     5.1.2e
                      |<     512e         |@minbuza.nl>;           5.5120] 4             512¢          |@minbuza.nl>
Onderwerp:        RE: Confidential ; Verslag Tata Steel bezoek|                                 5.1.2e
  Gentle reminder.                  ziet    vandaag     om  4pm  def 12 EZK hier in Mumbai               en  wel    handig   dat we op de    hoogte zijn.
  Kind  regards,
  From: |           5.1.2e
                                      |<    5.1.2e
                                                   |@nfia-india.com>
Sent:  Wednesday,           June   28, 2023 1:15 PM
To:|          5.1.2e
                               |d        512e
                                                     |@minezk.nl>;|           5120
                                                                                         |J      512¢
                                                                                                            |@minbuza.nl>;               5.1.2¢
                                                                                                                                                       )
         512
                          |@rvo.nl>
Cc:      5.1.2e
                     B       5.1.2e      l@minbuza.nl>;           5.  5.1.2e
                                                                                  |<     5.1.2e       l@minbuza.nl>
Subject:    Re: Confidential ;         Verslag     Tata Steel bezoek         CdP/|             5.1.2e
                                                                                                                  |
 Ei)
</pre>

====================================================================== Einde pagina 130 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 131 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                              42
  Heb wellicht        je een verslag van het gespek tussen                 Tata Steel      en   de minsters?         Handig   om     ook de          5.1.2e        en|51z2e 3
  de hoogte te brengen van de voortgang.
  Hoor graag van je.
  From: |       5.1.2e
                                     )4     512¢        |@minezk.nl>
Sent: 09 June 2023 19:20
To:           5.1.2e
                             |<   5.1.2e
                                          |@nfia-india.com>;            5.1.2e
                                                                                    |<    5.1.2e     l@minbuza.nl>:                   5.1.2e
                                                                                                                                                       )
  4      5.1.2e         l@rvo.nl>
Cc:|     5.1.2e
                     Bi     5.1.2¢     |@minbuza.nl>;           §.[s12e     |<]             5.1.2e
                                                                                                                   >
Subject:    RE: Confidential ;        Verslag   Tata Steel
                                                             bezoel                 5.1.2e
                                                                                                          |
 512           |,
  Gesprek heeft inderdaad plaatsgevonden                   en  koppel     graag terug. Zullen        we     volgende week anders          weer een       half uurtje spreken?
  Laat  maar     weten wat       zou   schikken.
  Groet,
 Van: |           5.1.2e
                                  |<  5.1.2e  |@   nfia-india.com>
Verzonden:       dinsdag     6  juni  2023 05:41
Aan:|        5.1.2e
                          |<[51 2 |@goin aconsultancy.com>;| 5.1.2e                       |<     51.2e
                                                                                                             l@minbuza.nl>
cc:|          5.1.2e
                              )< 5.1.2e @minezk.nl>; | 5.1.2e |<                         512        |@minbuza.nl>;|           5
                                                                                                                                  5120     |<     612          |@minbuza.nl>
Onderwerp:        RE: Confidential ;       Verslag    Tata Steel
                                                                   bezoek                5.1.2e
  Goedemorgen,
  Ik  neem aan      dat inmiddels het        gesprek tussen      Tata Steel     en de Minister heeft         plaatsgevonden.       Kunnen     jullie ons een
 terugkoppeling          geven. We      zijn erg benieuwd hoe het is verlopen.
  Groet, |   5.1.2e
  From:             5.1.2e
                                   |
Sent:  Thursday, May 11,           2023 12:28 PM
To:|      5.1.2e
                         4                    5.1.2e
                                                                       | 5.1.2e |<             5.1.2e       l@minbuza.nl>
Ce: |   5.1.2e
                     l@minezk.nl:           3.1.2e
                                                       |<   3.1.2e
                                                                      l[@minbuza.nl>;            5.[s.120     4       5.1.2e
                                                                                                                                 @minbuza.nl>
Subject: Confidential ; Verslag Tata Steel bezoek|                              5.1.2e
 Ter   aanvulling      en  wellicht bruikbaar        voor onze   call hieronder het       verslag van       ons  laatste bezoek      aan  Tata Steel HQ hier in Mumbai.
 Verder    begijp     ik dat  we   de circel klein     houden,    maar   lijkt  het  mij zinvol   om   in het    vervolg   ook  gebruik te     maken      van  mijn collega
 size              |
  Groet,
           [12 |
 Verslag bezoek Tata Steel
  Mumbai, 31 jan 2023
 Aanwezig:|                                      g                         5.1.2e                              ,
                                                                                                                  CFO
                                               5.1.2e                         51.2e
                                                                                                        |          5.1.2e
                                                                                                                                  [|      512
                                                                                                                                                      |
  -
    TS neemt      ons mee      in hun visie op de      ontwikkeling van       TS NL.                                           5.1.1¢,5.1.2i
                                                                                    5.1.1¢,5.1.2i
</pre>

====================================================================== Einde pagina 131 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 132 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                              0142
                                                                                5.1.1¢c,5.1.2i
  From:          5.1.2e
                             | 451 2e|@goingaconsultancy.com>
Sent:   Friday, May 5,      2023 3:57 PM
To:       5.1.2e
                       4 5.1.2e l@minbuza.nl>
Cc:|     65.1.2e
                     l@minezk.nl: 5.1.2e |< 5.1.2e |@minbuza.nl>;                                5.1.2e
                                                                                                              4   5.1.2e
                                                                                                                         |@nfia-india.com>
Subject:    Re: confidentieel       hoogovens
      You don't often          email
                          get
                                     from|               5.1.2e
                                                                              [Learn why this is important
  Brilliant, 5.1.20],
  Very timely,      we  expect    our  Minister to meet TSL senior      management end of May.
  We will    study    and try to set up    a call next week.
  Thanks again all!
  Kind   regards,
  On 5   May 2023,      at  12:23,       5.1.2e
                                                    4    5.1.2e
                                                                   |@minbuza.nl> wrote:
  Heb contact opgenomen
                                    met|         5.1.2e       , onze
                                                                           g   5.1.2e      |in Mumbai.     Hij heeft bijgesloten dossier opgesteld  en  met mij
  besproken.
  Wij denken dat dit        een   goede basis    is voor een  video conferentie       met    jullie en
  Horen graag       van  jullie.
  Help   save    paper!   Do you    really  need to print this email?
Dit bericht kan informatie bevatten die niet             voor u  is bestemd. Indien        u  niet de   geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk   aan u
  is toegezonden,       wordt    u verzocht dat     aan de afzender te melden         en  het bericht te     verwijderen. De Staat aanvaardt geen
  aansprakelijkheid       voor   schade,    van welke aard    ook, die verband houdt           met risico's verbonden     aan het elektronisch verzenden   van
  berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you                        are  not the addressee or if this message was sent to you
  by mistake,      you  are   requested    to inform the sender and delete the message. The State                 accepts  no liability for damage of any kind
  resulting    from the risks inherent in the electronic transmission of messages.
  <TS-information2023           (4-05-2023).docx>
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet            voor u   is bestemd. Indien        u
niet de   geadresseerde         bent of dit bericht   abusievelijk   aan u  is gezonden,
wordt    u verzocht dat       aan  de afzender te melden       en  het bericht te
                                                                                                                                                                 3
</pre>

====================================================================== Einde pagina 132 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 133 ======================================================================

<pre>                                                                            0142
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen     aansprakelijkheid voor schade,  van welke aard
ook, die verband houdt    met risico's verbonden aan het elektronisch
verzenden   van  berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are  not the addressee  or  if this message was sent to you by mistake, you
are  requested  to inform the sender and delete the message.
The State accepts   no liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 133 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 134 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0143
1-2
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 134 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 135 ======================================================================

<pre>To:                  A512]        |        D_512¢       |@minezk.ni];                      5.1.2¢
                                                                                                                 (@minfn.ni; [51200144
(512e)]         512
                            |@minezk.nl]
From:
             |         5.1.2¢
                                      |
Sent;          Thur 7/6/2023 9:10:41 PM
Subject:       hoofdhoodschappen Meeting         Tata 07-07-23     vrijdag       CEO TSN
Received:                  Thur 7/6/2023 9:10:41 PM
 Ha  [5122],
 Hieronder      een  paar  hoofdboodschappen        voor  de meeting     met Hans van  den Berg   en             morgen.
 Stuur jij,    na je akkoord, door      naar         morgen? @                     vul vooral  aan.
 Groet,
  512
   Bijpraat      EZK-TSN 7     juli 15.00-16.00uur
   Aanwezig:      EZK  -
                                  5.1.2e         , Tata  —
                                                            Hans   van  den Berg,
   Doel EZK:
                                                               5.1.21
   Verwachte        inbreng    Tata:
                                                                 5.1.2i
   Voorbereiding Inbreng            EZK:
          *
               Aanhoren    en  vragen stellen   over   de keuze tot projectvariant TSN/TSL.
          +
               Benadrukken wat      belangrijk   is in de  projectvariant   voor EZK om  maatwerk    mogelijk te
          maken:
                                                                 5.1.2i
   Achtergrond:
          &
               TSN: Tata Steel Nederland
          ®
               TSL: Tata Steel Limited   (moeder TSN)
          *
               TSS: Tata Steel Sons   (moeder  van  TSL)
</pre>

====================================================================== Einde pagina 135 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 136 ======================================================================

<pre>0144</pre>

====================================================================== Einde pagina 136 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 137 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                        0145
To:                                51.2e
                                              [si2)]       51.2e
                                                                         |@minezk.nl];|              512¢
                                                                                                             [512]        512e
                                                                                                                                    |@minezk.nl]
Cc:                               5.1.2e
                                                   I      5.1.2e
                                                                          (@tatasteeleurope.com];]          512e
                                                                                                                       [|   512e
                                                                                                                                      |@tatasteeleurope.com];[ 5.1.2e   |
 5.1.2¢
              |          512¢
                                            |@tatasteeleurope.com]; |                  5.1.2¢
                                                                                                   I     512
                                                                                                                     |@tatasteeleurope.com]; 5.1.2e],
     512e
                    [| 5.1.2e [@houthoff.com]
From:                              5.1.2e
Sent:                 Fri 7/7/2023 9:42:17 AM
Subject:              Vertrouwelijk 20230705 MoU submission storyline
Received:                               Fri 7/7/2023 9:42:21 AM
20230705 MoU submission storyline.docx
   Hil    size]
  Zoals         gisteren           kort  besproken, hierbij de lijst met onderwerpen waar we voor de MoU invulling aan                            willen gaan geven.
   Dat zal nog wel                   enige tijd vergen, dus het idee is om op te schrijven wat we hebben en waar nodig                            aan te geven hoe we
   er gaan komen.
   Het eindresultaat zal                    een       deck  zijn vergelijkbaar met het deck van oktober.
  Wij       hebben ook               naar    het     template gekeken dat                       eerder heeft toegestuurd.
   Denk dat het                  goed    is als      we ergens volgende week iets plannen om te kijken hoe                    we  de MoU verder      vorm   gaan geven.
   Groet,
  This transmission is confidential and must not be used                               or disclosed by anyone other than the intended recipient. Neither Tata Steel Europe
   Limited         nor  any of its subsidiaries           can  accept any responsibility for any use or misuse of the transmission by anyone.
   For address and company                        registration  details of certain entities within the Tata Steel   Europe  group of companies, please    visit
   https //www.tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
  Fede dok      de      ded dd de
           ddd ddd Added dd Add            ok
                                              ded      de
                                                   doh Add  ok dd
                                                                 Ak ded kd kk ddd hd dk ddd Ak
           Sensitivity: general
</pre>

====================================================================== Einde pagina 137 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 138 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0146</pre>

====================================================================== Einde pagina 138 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 139 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                 0147
To:                  5.12e
                            | 5.1.2e          [5.1.2e          5.1.2e
                                                                        |@minezk.nl]
Cc:                517e
                                 DN   5.1.2e
                                                l[@min ezk.nl]
From:                 5.1.2e
Sent:      Mon 7/10/2023 7:33:19 AM
Subject:   Presentatie MEZK Nieuwe TSN         plannen   dd 10-7-2023 v1.pptx
Received:              Mon 7/10/2023 7:33:20 AM
Presentatie MEZK Nieuwe TSN plannen dd 10-7-2023 v1.ppix
 <<  <Vertrouwelijk>>>
 Hoi  5.1.2,   ii
                                                                                                           5.21
                                 e van  TSN  een  update gekregen over hun nieuwe plannen.
             5.2.1
                                  Vanmiddag is er een update met MEZK over TSN. Graag jouw kritische blik nog  over de presentatie
 die we van het weekend hebben aangepast op basis van de feedback van vrijdag.
 Met hartelijke groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 139 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 140 ======================================================================

<pre>\Yielolguel-Tols IISIN
NERVE            CIN     ILE
Nieuwe    verduurzamingsroute
TSN
 STRIKT VERTROUWELIJK
</pre>

====================================================================== Einde pagina 140 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 141 ======================================================================

<pre>                                                                   STRIKT VERTROUWELIJKO148
            Agenda
            1.     TSN heeft verduurzamingsroute gekozen
            MN Toetsing verduurzamingsroute    aan  afwegingskader
            Bw     Inhoud MOU
                   Vervolgproces: MoU september en JLOI najaar
Departementaal vertrouwelijk
</pre>

====================================================================== Einde pagina 141 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 142 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                                                                0149
To:                                               512e
                                                                           [512e])]                         512
                                                                                                                                    |@minezk.nl]
From:                                       5.1.2e
Sent:                         ue                                        23710 AM
Subject:                  FW:        vertrouwelijk                         -
                                                                               acties
Received:                                             Tue 7/11/2023 8:23:11 AM
  Even          vandaag kijken                             wat           we       nog          richting              [5.120       SN moeten doen voor                vrijdag van onze  kant?
 Van: |                          5.1.2e
                                                                 |<                      5.1.2e
                                                                                                                               atasteeleurope.com>
Verzonden:                     vrijdag           30       juni 2023 14:05
Aan: |                            5.1.2e
                                                                          )<                 5.1.2e
                                                                                                                     (@minezk.nl>
Onderwerp: vertrouwelijk                                              -
                                                                          acties
 [{512e)
 Onderstaand de acties zoals ik                                                                ze       woensdag opgeschreven                                 heb.
  Ik hoor het graag als jij nog aanvullingen hebt.
 Wellicht goed om maandagochtend even te bellen                                                                                                 om eea       verder af te stemmen.
 Acties/next steps
                                                                                                                         5.1.2e
                  1._Draft MoU (outline)                                              — 14 juli(|
                 2
                 3
                 4                                                                                                                     51.1¢c
                 5
                 6
                 7
                 8
                 9g
  Met        vriendelijke groet/                                       Kind          regards,
                             5.1.2e
  Tata Steel
  M:    |                      5.1.2e
  E:                      5.1.2e
                                                      |@tatasteeleurope.com
 www.tatasteeleurope.com
  Follow            us:
                            You
 Fea ok ede oe desk Je ded ok dee shed J deal dh dele oi shed oe deol ob dei oi dak of dedi ob dee dl dak oe ded ob dee dba
                                                                                                                            de deb ob ded ka
                                                                                                                                             dedkok dk dk kk
 This transmission is confidential and must not be used                                                                                      or     disclosed   by anyone other than the intended recipient. Neither Tata  Steel
  Europe               Limited           nor        any of its subsidiaries                                        can     accept          any       responsibility for any use or misuse of the transmission by anyone.
  For address and company                                                 registration details of certain entities within the Tata Steel Europe                                          group of  companies, please visit
 hitps://www.tatasteeleurope.com/en/legal-notice/entities
 FEEEEEEE
                    EAE       IAA AT AAA A
                                                 AREA AT AERA AAA AF AAA                     AAR
                                                                                                   AFT AARA FARA FT          RAF FARA FEA AF LAA X +
          Sensitivity: general
</pre>

====================================================================== Einde pagina 142 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 143 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                              0150
  To:                       512e
                                       [s1z)|       512
                                                               |@minezk.nl];]            —
                                                                                               5.1.2e             512              |@rvo.nl]]        5.1.2e
                                                                                                                                                                 |
  (5.1.2¢))f         5.1.2e
                                    minezk.nl]; |                     51ze
                                                                                            |]      5.1.2e
                                                                                                                 i@rvo.nl];]        5.1.2e
               5.1.2e
                                     @rvo.nl];                     H12de           [51.2e])]          5.12¢
                                                                                                                 |@minezk.nl];]             5.1.2
                5.1.2e
                                  minienw.nl]; p'2@tg.nl'P 24@tg.nl];]                              5.1.2¢
                                                                                                                        I              5.1.2e
                                                                                                                                                          l@noord-holland.nl];
|        512e
                        [[5.1.2¢[@noord-holland.nl];|                   |5.1.2e | 5.1.2¢                 [5.1.22 |)       5.1.2¢
                                                                                                                                         [@minezk.nl]; |          EEARD
  (IRF/AL)[ __5.1.2e             |@minfin.nl]
  From:          |          5.1.2e
                                            ) -
                                                 DGMI
  Sent:           Wed 7/12/2023 6:54:40 AM
  Subject:         RE:   Vragen    voor    nieuw    plan TSN
  Received:                       Wed 7/12/2023 6:54:43 AM
     Ha,
     Dank. Ik mis        een   generiek kopje techniek. Dat vormt vervolgens de basis voor energie en leefomgeving. Dus: een generieke
     beschrijving       van   de  maatregelen en de technische haalbaarheid daarvan. Waar mogelijk inclusief verwijzing naar de relevante
     BBT.
     Voor   leefomgeving:
                                                                                               5.1.21,5.2.1
     Misschien als
                        [5122] ook meekijkt op de vragen over energie.
     Mochten er aanvullingen zijn, ook van de provincie, let me know.
      5.1.2e
    Van: |            5.1.2e
                                     )4      5.1.2e
                                                        (@minezk.nl>
 Verzonden:          dinsdag    11  juli  2023 16:50
 Aan: |               5.1.2e
                                       )4         51.2e
                                                              (@rvo.nl>;                5.1.2e
                                                                                                              ) 4 5.1.2e         (@minezk.nl>;                5.1.2e
                                                                                                                                                                                )
     <        5.1.2e
                               (@rvo.nl>;             5.1.2e
                                                                      ) DGMI 4
                                                                        -
                                                                                         5.1.2e
                                                                                                         |@minienw.nl>; |              5.1.2e
                                                                                                                                                       )
     p        5.1.2e
                               |@rvo.nl>;               5.1.2e512{        |          Jd        512¢
                                                                                                            |@minezk.nl>;|       5128
                                                                                                                                             |       [DGMI
     <      5.1.2e
                          |@minienw.nl>; [5120 @tg.nl' $1{@tg.nl>;                                  5.1.2e                                5.1.2e
                                                                                                                                                            (@noord-
     holland.nl>;|           5.1.2
                                         | 45.1.2 |@noord-holland.nl>;                      |   5.1.2e
                                                                                                          [5.1.2           [512e))<|            512
                                                                                                                                                             |@minezk.nl>;
   [                     51.2e
                                                    512e         |@minfin.nl>
  Onderwerp: Vragen             voor    nieuw    plan  TSN
     Ha team,
     Zoals zojuist op de app aangegeven: de meeting met Tata vrijdag gaat niet door. Deze wordt volgende week ingepland                                               en  zal
     zich richten op finance. Die zullen we met|                    5.1.2e
                                                                                 |                   5.1.2e               | en ik oppakken.
  Wel willen we de lijst met vragen mee nemen                       -
                                                                       gefocust/concreet/écht nodig t.a.v. nieuwe plan voor de bestaande
                                                                                                                  -
     werkstromen. Kunnen jullie die aanleveren véér het einde van de week?
      a         wil jij svp morgen een overzichtelijk document aanmaken op teams, zodat iedereen die kan aanvullen met hun vragen
     voor einde week en overzicht van maken?
     Iedereen kan        bij  ieder  onderwerp        aan  te vullen     (mits écht nodig        —-
                                                                                                      need to have    ipv nice to   have),     maar in ieder geval   even  per
     werkstroom m.i.
  Overkoepelend allen     -
  Finance (maatwerk/generiek) -|                            5.1.2e
                                                                               |
     Energie-Infrastructuur           —
                                           [512]     5.1.2¢            kijken jullie    ook    even     scherp   naar  H2
     Emissies-leefomaeving-milieu                —
                                                                5.1.2e
    Vergunningen
    Juridisch
                          =| 5.1.2e |
                   -
                     | 5.1.2e
     Overig   —
                  allen
     Groet,
     Dit bericht kan informatie bevatten die niet                 voor u    is bestemd. Indien          u
                                                                                                                                                                                  1
</pre>

====================================================================== Einde pagina 143 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 144 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                  0150
niet de    geadresseerde         bent of dit bericht       abusievelijk     aan u    is gezonden,
wordt     u verzocht dat       aan   de afzender te melden          en   het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen             aansprakelijkheid        voor  schade,      van   welke aard
ook,   die verband houdt met risico's verbonden                   aan    het elektronisch
verzenden       van   berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are   not the addressee or if this message was sent to you                       by mistake, you
are   requested      to inform the sender and delete the message.
The State accepts         no  liability for damage        of any kind      resulting from      the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u is bestemd. Indien  u niet de geadresseerde bent of dit bencht abusievelijk aan u is toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender melden
            te         en het bericht te verwijderen. De Staat aanvaardt geen    aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden   van  berichten
This message may contain information that 1s not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
  Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u is bestemd. Indien u niet de geadresseerde bent of dit bencht abusievelijk aan u is toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender  te melden  en het bericht te verwijderen. De Staat aanvaardt geen aansprakelijkheid voor schade, van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden   van  berichten
This message may contain information that is not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any Kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
</pre>

====================================================================== Einde pagina 144 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 145 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                0151
  To:                  5.1.2e
                                      )[  51.2e
                                                 |@minezk.nl]; secretariaatDGBI[         5.1.2e
                                                                                                      @minezk.nl]
  Ce             512e
                        B.12e            ) IRF/AL)L 5.12 |@minfin.nl]; |               512e
                                                                                                 [512e|)]    512e
                                                                                                                      |@minezk.nl];| 5.124512]
|    512
              || 5.12e [@minezk.nl]
                   5.1.2e
  From:                       | 5.1.2e |
  Sent:        Thur 7/13/2023 11:43:18 AM
  Subject:     Vertrouwelijk    -
                                  voorbereiding[6.1.2e  [CEO  TSN  vrijdag 14 juli
  Received:                 Thur 7/13/2023 11:43:19 AM
 Voorbereiding bijpraat[5.1.2e|CEO TSN 14-07-23.docx
   Beste
          [512e],
   Morgen is de bijpraat       met Hans van den      Berg om   14.30uur:
          e
             Zie in de   bijlage de voorbereiding.
          *
             De   meeting    over   de finance tussen EZK-TSN gaat morgen niet door,        maar   adviseren deze  bijpraat door te laten gaan.
          *
             Te   bespreken punten:        nieuw plan, effect val kabinet i.r.t. MoU/JLOI  en  proces  vastleggen.
          *
             Ik stel  voor   dat  we  daarvoor morgen nog 15 min       doorspreken,   ook gelet  op advies punt 2.
   @ secretariaat: kunnen jullie de interne call op zetten 15 min op vrijdag védr 14.30uur              (           5.1.2
                                                                                                                                     | en de
   bijlage  in ibabs zetten? Dank!
   Groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 145 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 146 ======================================================================

<pre>                                                                                                      0152
                                             512e  CEQ Hans vd Berg
Aanwezig:                                        CEO TSN   + 1 TSN
Te  bespreken punten:
     1. Nieuw plan
     2.     Effect val kabinet irt MoU/JLOI
     3.     Proces   vastleggen
1.   Nieuw      plan  TSN
*
   Brengen:
      o      Nieuw  plan Tata positief ontvangen. Ook besproken          met MEZK. H2    ingroeipad,
             gezondheidsverbetering en concreet tijdspad fase 1          CO2 2030   en vervolgstappen
             belangrijk. Ook niet los te zien van finance.
«  Halen:
      o      Stand  van  zaken  en  verwachtingen planuitwerking       en  planning
      o      Waar staan   ze nu?
      o      Verwachtingen   van   24 juli boardmeeting Tata sons
      [a]    Reactie TSN op   milieuverbeteringen, milieu impact       en  internationale benchmark
2.   Effect val     van  het kabinet op       Tata/huidige ontwikkelingen
+
   Brengen:
      o      Verwachting Tata dossier      controversieel verklaring Tweede Kamer in september.
      o      MoU lijkt niet meer   opportuun|
          [                  5.1.2
                                                        5.1.2i
3.   Proces      vastleggen
+
   Brengen:
      o      \Vervolgoverleg  na 24  juli,  na  boardmeeting   dit niveau?
      o      Vastleggen:
              =
                  Finance  meeting donderdag 20 juli.
              =
                  Finance info delen via data     room  dinsdag   18 juli.
              =
                  Bredere teammeeting (EZK-IenW-PNH- TSN) over de gewijzigde plannen (techniek,
                  emissies, energie, infra etc excl finance) vrijdag 21 juli of maandag 24 juli.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 146 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 147 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                      0153
To:          |               512
                                   [5.12e | 512¢           |@minezk.nif|              5.1.20        [(IRF/EZK)[    51-26
                                                                                                                           _@minfin.ni]
Cc:           |             5.1.28         (IRF/AL)[     _5.12e
                                                                    |@minfin.nl};|           5.1.2e
                                                                                                            D512         |@minezk.ni;|        512
                                                                                                                                                        |
(5.12e])]         5.12e
                              |@minezk.nl]
From:                     5.1.2e
Sent:             ue                13:16   AM
Subject:        Strikt Vertrouwelijk: Tata Steel dossier     -
                                                                meetings/stukken
Received:                     Tue 7/18/2023 7:13:18 AM
Presentatie Strategische waarde TSN v9.pdf
Presentatie MEZK Nieuwe TSN plannen dd 10-7-2023 v2.pdf
  Beste  |         5.1.2e        |
  Gisteren hebben
                                                    ~~
                          jullie gesproken met[ 5.12e              |. Ik vorige week
  week bij aantal meetings/stukken op het Tata Steel dossier, namelijk:
                                                                                          met| 5.12¢   kn
                                                                                                          [5.1.2e|. Graag betrekken we jullie deze
          *
            Woensdag 11-12uur hybride meeting (EZK/Teams): Teamoverleg waarbij we recap geven van de strategische waarde
         analyse en de presentatie die we op 10 juli aan MEZK hebben gegeven.
     *
       Donderdag 10-16uur fysieke meeting te IImuiden Tata Steel: Finance workshop over hun verduurzamingsplannen. Ik
     begreep dat] 5.1.2 | sowieso mee gaat, en dan mogelijk iemand nog van IRF.
 Ik zal de      outlook-uitnodigingen     doorsturen. Het      lijkt ons handig   als jullie woensdag   intern eerst aansluiten, zodat   we jullie door
 aantal zaken heen kunnen praten voorafgaand aan de meeting met Tata.
  Laat mij svp even weten of het lukt om aan te sluiten, dan kunnen we daar                     rekening   mee houden   en m.n.  voor  de donderdag
  ook doorgeven aan Tata Steel (dat moet ik vandaag doen).
  Volgende week kunnen we ook nader bijpraten en meer de inhoud in gaan op basis van onze eerdere analyses van de finance en
  de nog aan te leveren stukken van Tata over de finance. Daar zet ik ook alvast een meeting voor op.
  In de bijlage verstuur ik alvast een paar strikt vertrouwelijke stukken (eigen gebruik) ter voorbereiding/naslagwerk. We praten
 jullie er  ook     woensdag doorheen       en  volgende week meer.
  Bij vragen      weet me te vinden en ik      kijk uit naar onze versterkte samenwerking!
  Groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 147 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 148 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                              0154
To:                     5.1.2¢                            l@minezk.nll:|               5.1.2¢
                                                                                                       DM 512¢ |@minezk.nl];|               5.1.2¢
                                                                                                                                                        |
(5.1.2¢))f      5.1.2e
                                    pie
                                  minezk.nl]]                    5.1.2e
                                                                                         |   512e
                                                                                                     |@minfin.nl];      5.1.2e     :
(  51.2e
           i      5.1.2e
                               @minezk.nl];]             5.1.2e                     5.1.2e
                                                                                                      [@rvo.ni]
Cc:             51.2¢
                        [[5.1.2e | 5.1.2e               |5.1.2e          5.1.2e
                                                                                         |[@minezk.nl]
From:                5.1.2e
Sent:          Wed 7/19/2023 1:15:25 PM
Subject:       RE: Strikt     bedrijfsvertrouwelijk    -
                                                         interne   beraadslaging     -
                                                                                       eigen gebruik vb. Tata finance meeting
Received:                      Wed 7/19/2023 1:15:35 PM
  Dank          —
                   ik zal rechtstreeks     naar   Tata komen       (met de  auto).
  Groet,
          5.1]   5.1.2¢
                           |
  T[       512          |IM[_       512%      |
  From:|       5.1.2e
                            |       D4    5.1.2e
                                                    |@minezk.nl>
Sent:  woensdag        19  juli  2023 14:36
To:        5.1.2e
                        |<       5.1.2e
                                            |@debrauw.com>;                   5.1.2e
                                                                                                )4      5.1.2e
                                                                                                                 |@minezk.nl>;               5.1.2e
                                                                                                                                                            )
  <      5.1.2e
                      @minezk.nl>;           5.1.2e        51.29
                                                                                d      5.1.2
                                                                                                [@minfin.nl>;             5.1.28
                                                                                                                                            )
  <q    512
                     |@minezk.nl>;                   5.1.2e
                                                                        4           5.120
                                                                                                 @rvo.nl>
Cc:|5.1.2¢ | [5.1.2 |5.1.2¢                  [5.1.2¢ )) 4         5.1.2
                                                                               [@minezk.nl>
Subject:    RE: Strikt   bedrijfsvertrouwelijk       -
                                                       interne    beraadslaging eigen gebruik
                                                                                   -
                                                                                                      vb.  Tata finance meeting
  *                        *
     EXTERNAL EMAIL
  Beste   allen,
  Hierbij wat additionele informatie             over  de finance meeting      bij   Tata morgen.
          1.  Inhoudelijke          insteek   van   de    meeting
       vAanhoren        en    informerende vragen stellen
       v Presentatie achter de hand             van  |5.1.2e| met   analyse  van   aangeleverde     stukken    (TBC, @ |  5.1.2e |deel jij zodra   gereed?)
       ¥  Inhoudelijke boodschappen (initieel              door |         51.2e
                                                                                     5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 148 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 149 ======================================================================

<pre>                                                                              512                                                                                                  0154
            2.   Voorbespreking intern EZK: 09.45-10.30uur bij TSN. Dan kunnen we even                                             met elkaar de       insteek/hoofdpunten        van
            de meeting        bespreken. Tata regelt een zaal. 10.30 uur beginnen we dan met Tata.
            3.   Logistiek:
            [512e|          [51.2e |
                                                                     5.12¢]    PI"512e         .
   Als   er  nog    aanvullingen zijn vooraf, laat het           weten en anders           spreken       we   elkaar morgen!
   Groet,
   Van:              5.1.26
Verzonden:          dinsdag    18  juli  2023 17:34
Aan: |          5.1.2e
                             |<         5.1.2e
                                                    (@debrauw.com>;                      5.1.2e
                                                                                                              )<        5.1.2e    l@minezk.nl>;
   <q      5.1.2            minezk.nl>;                        5.1.2e
                                                                                           |  5.1.2e
                                                                                                          l@minfin.nl>;                  5.1.2e
                                                                                                                                                             )
   q4     512
                        |@minezk.nl>;                    5.1.2e
                                                                              D4           5.1.2e
                                                                                                            @rvo.nl>
CC:[    5.1.2e
                 |[  5.1.2¢
                             [5.1.2¢              [5.1.2¢) {          5.1.2e
                                                                                       l@minezk.nl>
Onderwerp:           Strikt  bedrijfsvertrouwelijk        -
                                                            interne  beraadslaging eigen gebruik Tata
                                                                                           -
                                                                                                                          finance  meeting
   Ha   allen,
   Zoals    aangekondigd, hierbij de stukken van Tata die we zojuist ontvangen hebben ter voorbereiding op de meeting donderdag.
   Deze     zijn strikt vertrouwelijk, bevatten bedrijfsvertrouwelijke informatie en deel ik in vertrouwen en voor eigen gebruik. Ik had
   een uitgebreider pakket verwacht, maar ik heb er nog niet inhoudelijk naar gekeken. Graag jullie eerste scherpe blik hierop.
   We spreken elkaar morgen vast hier nog wel over. Laten we dat in een overleg doen, maar niet in teamoverleg 11-12uur dat is
   breder     gezelschap.
   Donderdag zijn vanuit            Tata    aanwezig: |                5126                       51.2e                          5.1.2e                                     .. en
   mogelijk nog iemand.
   Fijne avond!
   Groet,
   Dit bericht kan informatie bevatten die niet                 voor u    is bestemd. Indien           u
niet de      geadresseerde bent of dit bericht abusievelijk                 aan u   is  gezonden,
wordt      u  verzocht dat      aan    de afzender te melden         en  het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen               aansprakelijkheid      voor   schade,     van  welke aard
ook, die verband houdt              met risico's verbonden        aan    het elektronisch
verzenden         van   berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are    not the addressee          or  if this message      was  sent to you     by mistake, you
are    requested       to inform the sender and delete the message.
The State accepts           no  liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
   This communication is for use only by the intended addressee. It may contain confidential or privileged information.
If you are not the intended addressee of this communication, please inform us immediately. Thank you.
De Brauw Blackstone Westbroek N.V., Amsterdam, is registered with the Trade Register in the Netherlands under no. 27171912.
All  services  and other work  are carried out under an agreement of instruction (overeenkomst     van  opdracht)  with De Brauw Blackstone Westbroek N.V.
The agreement is subject to the General Conditions, which have been filed with the      registrar of the District Court of Amsterdam and contain a limitation of liability.
A copy of the General Conditions will be forwarded upon request
</pre>

====================================================================== Einde pagina 149 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 150 ======================================================================

<pre>                                                                                                                              0155
To:                                     IRFIALT                                      512
                                                                                            [si2e)     512
                                                                                                                  @minezk.ni]
From:
Sent:
            [S12 | Size
                 5.1.2e
                                  )
            Fri 7/21/2023 9:08:12 AM
                                                    S12 igminfinaly|
Subject:     Strikt vertrouwelijk -
                                    terugmelding[5.1.2¢]24-7
Received:                Fri 7/21/2023 9:08:14 AM
02.07.08. 20230720 Financials workshop vPre-read          -
                                                            strikt bedrijfsvertrouwelijk.
                                                                                        pdf
Strikt vertrouwelijk Updated business case TSN
                       -                               -
                                                         EZK review.pdf
21072023 Terugkoppeling [512e¢|Finance Meeting TSN.docx
  Ha,
  Zie in de bijlage(n) voorstel     om
                                       met [5.1.2] te delen  vandaag    na onze  meeting. Ook weer open voor jullie
  aanvullingen/suggesties.
                                                                      51.2i.8.21
                                                               5.1.2e
  Tot zo!
  Groet,
</pre>

====================================================================== Einde pagina 150 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 151 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0156
1-7
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 151 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 152 ======================================================================

<pre>                                                                                                                0157
         Bijpraat              stand  van   zaken Tata maandag 24 juli
         Te  bespreken onderwemen:
         1.Finance    meeting 20 juli  en  verwachte  vervolgstappen
         2.0verig:
               a.  India
               b.  DG/BWO overleggen
               C.
         1.   Finance    meeting   20   juli
         +  Conclusie:
               o   Sfeer   was goed, nog veel werk te verzetten door Tata voor mogelijk ontvangst plannen in
                   september/oktober door Rijk en védr mogelijk voorstel richting nieuwe coalitie.
               o   Zie presentatie van Tata en onze belangrijkste aandachtspunten in de bijlagen.
               o   We werken gezamenlijk door, maar verwachten dat de tijdslijn naar achter schuift gezien
                   fase project TSN, vakanties TSN, en blijvend onvoldoende inzicht en overeenstemming
                   over   maatschappelijke effecten   en   financiéle gegevens     van  plannen. Let op:
                                                                    5.1.2i
         +
            Vervolg inhoudelijk:
                                                                    5.1.2i
         +
            Vervolg planning:
               o   Stap 1: september
                    =
                         Tata presenteert plannen publiekelijk (bedrijf maakt daarin een eigen afweging)
                    =
                         Mogelijk ontvangst EZK/IenW/PNH afhankelijk van uitgewerktheid/overeenstemming
                         plannen  o.a. over (1) financiéle implicaties incl. verwachte lastenverdeling,     (2)
                         effecten op CO2, NOX, overige emissies, milieu, gezondheid en (3) H2.
                    =
                         Hoe concreter, hoe meer gedeeld beeld, hoe meer mogelijk.
                    |                                  5.1.2i.5.2.1                              |
               o   Stap    2: oktober
                    =
                         Tata heeft  een concreet uitgewerkt plan (voor de gehele transitie) en maakt helder
                         wat de  maatschappelijke effecten zijn, hoeveel het zelf en moeder bijdraagt, hoeveel
                         gevraagd wordt aan de Staat.
                                                              5.1.2i,5.2.1
         *  Ter achtergrond in de bijlage nadere duiding:
              1.  Interne voorbereiding finance meeting
              2.  Terugkoppeling             16-07-2023
              3.  Presentatie Tata
              4,  Presentatie   analyse   EZK
                  5.
         6.
         2.   Overig:
               a.  India:
                    +
                         Mogelijkheid  op 11-12 sept in    Bangalore bijv. lunch    —
                                                                                       maar  wat wordt inhoud?
               b.  DG/BWO overleggen:
                    +    wat wordt inhoud? Evt.    notitie/presentatie     delen ter informatie voortgang?
Irengiuk
</pre>

====================================================================== Einde pagina 152 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 153 ======================================================================

<pre>                                                                                                            0157
         Bijlage 1. Interne voorbereiding finance meeting 20 juli              2023
         Aanwezig EZK: |                                           51.2e
                         5.1.2e
                                                           51.2e
         Aanwezig  Tata:  |                                                                        + Jurist
          Gezamenlijke voorbereiding     EZK
            *  Aanhoren     en informerende vragen stellen
            *  Presentatie achter de hand    van        met   analyse     van aangeleverde stukken
                                                                                    |
               Inhoudelijke boodschappen (initieel door               5.1.2¢
            +
                                                            5.1.1c,5.1.2i
            s+
               Procesafspraken:     hoe vervolg?
                  1.  TSN met vakantie komende 3 weken         (maar hoe dan     in september plannen  in
                      ontvangst nemen?)     Hoe zien ze dit voor   zich?
                  2.  Graag    voor einde week een versie van het model beschikbaar maken (CSM en
                      Cashflow    model) zodat we daar in de TSN vakantie vast doorheen kunnen gaan.
                  3.  Belangrijk om voor formatie verhaal te hebben dat X%/X bedrag overheidssteun
                      zorgt voor bovengenoemde maatschappelijke doelstellingen (en daar maar
                      voorleggen). Hoe realistisch achten ze dat?
Irengiuk
</pre>

====================================================================== Einde pagina 153 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 154 ======================================================================

<pre>                                                                                                                0157
      LJ
      *
          Bijlage 2. Terugkoppeling|5.1.2e [16-07-23
      .
                                           LL
    Tata enthousiast    over idee aanbieden    investeringsprogramma   aan MEZK/MKE/STAS     I&W in  september.
    MEZK   erna  gesproken,   is akkoord met deze    aanpak
    Gesprek   over  MoU kan gewoon      doorgaan, we willen transparantie over de financiéle casus
    Tata gaat   eraan  werken   om  beoogde klimaatwinst en mileu/gezondheidswinst zo goed mogelijk       weer
    te geven (in ranges) om in     sept ambitieus plan neer te kunnen leggen en critici voor te blijven.
    RIVM rapport wrs uitgesteld tot oktober dus deze       aankondiging komt eerder
                                                           5.1.2i
    In de week    van 21 aug   een  DG  overleg (dinsdag?)  en een BWO  (donderdag)   om  iedereen mee   te
    nemen   in  aanpak
                                                          5.1.2i
10. Voor DG    overleg  kunnen  jullie de laatste presentatie oppakken, en kijken of Tata nadere input kan
    leveren wbt financials   en  performance data? Stel voor dat we week 7 augustus weer bijpraten om
    status te  bespreken.
</pre>

====================================================================== Einde pagina 154 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 155 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0158
1-1
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 155 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 156 ======================================================================

<pre>Pagina's zijn geweigerd 0159
1-3
5.1.2
</pre>

====================================================================== Einde pagina 156 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 157 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                               0160
To:                         51.2e
                                               512                |@minezk.nl]
Cc;           |          512e      [st]        512
                                                          |@minezk.nl]
From:                            5.1.2e
                                                        |
Sent:         Fri 7/21/2023 12:49:30 PM
Subject:      RE:    Spreekpunten        m.b.t. Tata Steel Nederland      voor gesprek met minister India
Received:                     Fri 7/21/2023 12:49:32 PM
Mooi
Verzonden met             BlackBerry Work(www.blackberry.com)
         "
                                                          512
Van:                      5.1.2e
                                                 <                   (@minezk.nl>
Verzonden: 21 jul. 2023 14:10
Naar."                   5121.26                [yr       5.12¢
                                                                   (@minezk.nl>
                            5.1.2e
Ce:
      "
             5.1.2e                                   i
                                                               51.2e
                                                                       (@minfin.nl>;
                                                                                       7
                                                                                                 5.1.2e
                                                                                                              K    512
                                                                                                                              (@minezknl>;
"          5.1.2e
                              )"<     512
                                                |@minezk      nl>
Onderwerp: Spreekpunten m.b.t.                    Tata Steel Nederland       voor gesprek met minister India
  Beste|   5.1.2e   |,
  Op verzoek van              5.1.2e      stuur ik  je  een  aantal  spreekpunten m.b.t. de verduurzaming van Tata Steel Nederland voor jouw
   esprek later vandaag met             een   minister uit India. Ik heb de    spreekpunten zowel in het Nederlands als in het Engels toegevoegd:
                                                                                                                                                rg
                                                                                5.1.2
  Met   hartelijke groet,
                       5.1.2e
  Directie    Topsectoren          en   Industriebeleid
  Ministerie     van     Economische Zaken             en   Klimaat
  Bezuidenhoutseweg 73 | 2594 AC | Den Haag
  Postbus 20401 | 2500 EK | Den Haag
</pre>

====================================================================== Einde pagina 157 =================================================================

<br><br>====================================================================== Pagina 158 ======================================================================

<pre>                                                                                                                                                                                    0160
               5.1.2e
  E:                       dminezk.nl
  I:  www.rijksoverheid.nl/ezk
  Dit bericht kan mmformatie bevatten die niet                      voor u       1s bestemd. Indien         u
niet de     geadresseerde        bent of dit bericht          abusievelijk         aan u    is gezonden,
wordt     u  verzocht dat       aan    de afzender te melden              en   het bericht te
verwijderen.
De Staat aanvaardt geen               aansprakelijkheid voor schade,                    van   welke aard
ook, die verband houdt met risico's verbonden                           aan    het elektronisch
verzenden        van   berichten.
This message may contain information that is not intended for you. If you
are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you
are
      requested to inform the sender and delete the message.
The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the
risks inherent in the electronic transmission of messages.
Dit bericht kan informatie bevatten die niet voor u  is bestemd. Indien u  niet de  geadresseerde bent of dit bericht abusievelik aan u is toegezonden, wordt u verzocht dat aan de
  afzender melden
            te         en het bericht te verwijderen.  De Staat aanvaardt geen     aansprakelijkheid voor schade , van welke aard ook, die verband houdt met risico’s verbonden aan het
  elektronisch verzenden   van berichten
This message may contain information that 1s not intended for you. If you are not the addressee or if this message was sent to you by mistake, you are requested to inform the
  sender and delete the message. The State accepts no liability for damage of any kind resulting from the risks inherent in the electronic transmission of messages
</pre>

====================================================================== Einde pagina 158 =================================================================

<br><br>